20161206-中国银河-晨会纪要_14页_712kb
报告摘要
银河视点总结
核心内容
2016年12月6日的银河视点涵盖了国际与国内市场行情、行业分析、投资建议、政策动态及个股点评等多个方面，整体内容聚焦于A股市场的结构性机会及2017年行业趋势分析。
主要观点
国内市场表现
- 指数走势：上证综指、深证成指及沪深300均下跌，但上证国债微涨，上证基金、深圳基金小幅下跌。
- 行业表现：煤炭、银行、国防军工等板块上涨，其余行业下跌。
- 主题表现：石墨烯、航母、OLED等概念涨幅居前。
- 市场情绪：成交量减少，市场呈现结构性行情，建议关注低估值、业绩稳定的中小盘股。
国际市场表现
- 道琼斯、NASDAQ、FTSE100上涨，但香港恒生、国企指数及日经指数下跌，显示亚太市场整体偏弱。
关键信息
今日视点
- 石化化工：丁二烯价格涨至16600元/吨，强烈推荐华锦股份。
- 电力设备及新能源：第四批新能源汽车推荐车型目录发布，纯电动物流车、客车有望在12月小规模抢装，推荐蓝海华腾、汇川技术、国轩高科，关注英威腾、澳洋顺昌、双杰电气等。
市场简评
- A股周一涨跌互现，市场整体偏弱。
- 深港通正式开通，市场反应平稳。
- 经济总体稳定，关注结构性机会，如供给侧改革、国企并购重组、PPP等。
- 12月投资组合建议关注中国平安、北方创业、烟台冰轮、中天能源、华锦股份、中航电子、四创电子、云内动力、ST生化、水井坊等。
期货与货币市场
- NYMEX原油上涨1.01%，价格为51.79美元/桶。
- COMEX黄金下跌0.09%，价格为1174美元/盎司。
- LME铜下跌0.10%，价格为5789美元/吨。
- LME铝下跌0.75%，价格为1718美元/吨。
- BDI指数上涨0.17%，价格为1198点。
- 美元/人民币为688.70，汇率下行但市场反应相对平稳。
行业与投资建议
石化化工
- 丁二烯价格涨至16600元/吨，未来产量将因乙烷裂解制乙烯和甲醇制烯烃而减少，推荐华锦股份。
汽车行业
- 第四批新能源汽车推荐车型目录发布，首次纳入纯电动专用车，预计12月会有小规模抢装。
- 推荐蓝海华腾、国轩高科、东风汽车、比亚迪、江淮汽车等。
- 重卡销量在11月同比增长88%，建议关注中国重汽、潍柴动力。
机械行业
- 2017年建议超配高端装备，推荐中鼎股份、北方创业、惠博普、天地科技等。
- 煤机行业基本面改善，推荐天地科技、西山煤电等。
医药行业
- 上周医药股跑输大盘，建议关注血液制品及医药商业板块。
- 进攻组合调入沃森生物、新开源，调出必康股份、宝莱特等。
- 稳健组合调入华兰生物，维持“推荐”评级。
金融行业
- 券商板块：2017年业绩有望企稳，推荐广发证券、华泰证券。
- 保险板块：2017年业绩承压，推荐中国平安、中国太保。
政策与市场动态
- 深改组会议：强调健全国有资产审计制度，加强监督。
- 李克强讲话：鼓励私营经济发展，解决融资难问题。
- 环保税与绿色股票指数：研究设立环保税及绿色股票指数。
- 新能源汽车政策：2017年补贴政策将调整，2016年目录失效，12月为抢装窗口期。
- 对外投资：四部委强调对外投资未受抑制，2017年仍将保持增长。
- 汇率波动：人民币汇率下行未引发恐慌，央行加强监管以稳定市场。
个股点评
北方创业（600967）
- 获得铁总2.8亿元铁路货车采购合同，控股股东增持，预计2016-2018年备考业绩为4亿、6亿、8亿元，推荐评级。
天地科技（600582）
- 煤价上涨带动煤机行业回暖，预计2016-2018年备考业绩为0.24元、0.31元、0.33元，推荐评级。
永泰能源（600157）
- 设立10亿美元辅助生殖并购基金，进军医疗行业，推荐评级。
评级标准
- 行业评级：推荐（行业指数超市场平均20%）、谨慎推荐（超市场平均）、中性（与市场相当）、回避（低于市场平均10%）。
- 公司评级：推荐（股价超平均20%）、谨慎推荐（超平均10%-20%）、中性（与平均相当）、回避（低于平均10%）。
免责声明
- 本报告仅作参考，不构成投资建议。
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联系信息
- 银河证券研究部：深圳、北京、上海等地设有办公室，联系方式包括电话及邮箱。
总结：2016年12月6日的银河视点重点分析了A股市场结构性机会，强调了新能源汽车、石化化工、机械、医药及金融行业的投资逻辑，并提供了具体个股的推荐与分析。同时，对汇率、对外投资、政策调整等宏观因素进行了评估，整体建议以稳健投资为主，关注政策导向下的行业龙头及结构性行情中的机会。
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