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市场数据与行业观点总结

一、核心市场数据

国内主要指数表现

• 上证综指：3205，1日-1.2%，5日-2.2%，本年-2.8%
• 深证成指：10784，1日-1.2%，5日-2.6%，本年-7.2%
• 创业板指：2144，1日0.0%，5日-1.0%，本年-13.9%
• 中小板指：6833，1日-0.4%，5日-1.5%，本年-11.3%
• 沪深 300：3469，1日-1.7%，5日-1.9%，本年0.0%
• 中证 500：6486，1日-0.5%，5日-2.8%，本年-7.1%

表现最好的前五行业

• 国防军工：1586，1日0.5%，5日0.4%，本年-9.9%
• 银行：3367，1日0.2%，5日-0.3%，本年4.3%
• 电子：3219，1日0.0%，5日-1.8%，本年0.3%
• 农林牧渔：3369，1日-0.2%，5日-2.7%，本年-0.6%
• 电气设备：6035，1日-0.4%，5日-2.3%，本年-6.8%

表现最差的前五行业

• 建筑装饰：3311，1日-5.1%，5日-5.9%，本年11.3%
• 家用电器：5258，1日-3.7%，5日-4.5%，本年11.2%
• 房地产：5128，1日-2.3%，5日-3.1%，本年-6.4%
• 非银金融：1769，1日-2.2%，5日-3.7%，本年-2.2%
• 食品饮料：7513，1日-1.7%，5日-2.1%，本年15.6%

周边市场表现

• 恒生指数：22506，1日-0.3%，5日-1.4%，本年5.5%
• 恒生红筹：3721，1日-1.0%，5日-1.2%，本年-4.9%
• 日经 225：18275，1日-0.8%，5日-0.4%，本年-1.0%
• 道琼斯：19216，1日0.2%，5日0.6%，本年12.1%
• 标普 500：2205，1日0.6%，5日0.1%，本年9.5%
• 纳斯达克：5309，1日1.0%，5日-1.1%，本年8.3%
• 德国 DAX：10685，1日1.6%，5日1.0%，本年3.9%
• 法国 CAC：4574，1日1.0%，5日1.4%，本年1.1%
• 富时 100：6747，1日0.2%，5日-0.8%，本年10.7%

二、主要商品期货表现

• NYMX 原油：51，1日-1.4%，5日27.4%，本年37.4%
• 布伦特原油：441，1日0.0%，5日21.9%，本年24.7%
• LME 铜：5,928，1日2.4%，5日19.8%，本年26.4%
• LME 铝：1,726，1日0.5%，5日10.4%，本年15.0%
• LME 锌：2,770，1日4.1%，5日53.7%，本年72.4%
• LME 铅：2,340，1日3.3%，5日27.0%，本年31.3%
• LME 镍：11,625，1日1.3%，5日32.6%，本年31.8%
• LME 锡：21,275，1日0.8%，5日26.8%，本年46.1%
• COMEX 黄金：1,172，1日-0.5%，5日-6.3%，本年10.5%
• COMEX 白银：17，1日-0.1%，5日8.4%，本年21.6%
• CBOT 大豆：1,043，1日1.5%，5日16.8%，本年20.7%
• CBOT 玉米：358，1日3.2%，5日-1.8%，本年0.0%
• ICE11 号糖：19，1日-1.1%，5日24.3%，本年24.3%

三、外汇商品表现

• 美元指数：100.1328，1日-0.6%，5日-1.0%，本年1.3%
• 美元-人民币：6.8780，1日-0.1%，5日-0.4%，本年5.3%
• 美元-日元：113.8450，1日0.3%，5日1.7%，本年-4.7%
• 欧元-美元：1.0764，1日0.9%，5日1.4%，本年-0.6%
• 英镑-美元：1.2747，1日0.1%，5日2.7%，本年-13.4%

四、重点行业分析

金融工程观点

• 期权市场数据表明波动率风险溢价处于安全区域，虚值认购期权隐含波动率斜率处于乐观区间。
• 市场投资者看涨情绪增加，对标的后市短期走势持乐观预期。
• RV量化选股策略下周推荐，建议关注相对稳健的策略。
• IF和IH期货出现升水，出现收益可观的正向套利机会。
• 偏股主动型基金主要偏好大盘价值，平均仓位为75.38%。
• 定增指数出现回调，但12月份成份股数量回升，推荐“项目为王”定增指数。

化工行业

• 金发科技非公开发行获核准批文，用于偿还银行贷款和补充流动资金。
• 公司在金融领域全面布局，有望提升未来成长空间。
• 预计17-18年EPS分别为0.43、0.58元，维持“增持”评级。
• 风险提示：国际原油价格大幅上涨，新材料推广低于预期。

交通运输行业

• 天海投资收购英迈即将完成，预计交割时间在2016年12月5日左右。
• 收购完成后，英迈将成为天海投资的控股子公司，预计增厚公司利润。
• 预计17-18年EPS分别为0.43、0.58元，维持“增持”评级。
• 风险提示：IT需求大幅下滑、中国业务开展低于预期。
• 深高速增持武黄高速，预计增厚2017年净利润4,400万元。
• 预计17-18年EPS分别为0.74、1.17元，维持“买入”评级。
• 风险提示：深圳市政府可能公布水官高速免通行费方案，公司治理风险。

银行业

• 银行理财产品预期收益率：1周3.05%，2周3.20%，1个月3.80%，2个月3.73%，3个月3.85%，4个月3.93%，6个月3.91%，9个月3.84%，1年期3.91%。
• 交通银行发行量最高，累计发行7,638款理财产品。
• 银行理财产品周报中，预计2017年银行板块将受益于不良生成放缓和行业分化。

建筑建材行业

• 建筑材料行业2017年投资策略：寻找“新需求”，紧盯供给侧。
• 推荐关注PPP、装配式建筑、地产后市场、新材料等方向。
• 建议关注国企改革和股权分散的优质资产。

旅游餐饮行业

• 旅游板块整体表现不佳，但部分个股如云南旅游、三特索道、华侨城A表现突出。
• 深港通开通后，推荐关注白酒股，尤其是五粮液和古井贡酒。
• 建议关注国企改革和资本运作机会，如云南旅游、黄山旅游、大连圣亚等。

轻工制造行业

• 轻工制造板块下跌，但部分子行业如造纸、包装印刷表现较好。
• 推荐关注造纸板块、消费新模式、PPP等方向。
• 建议关注太阳纸业、奥瑞金、索菲亚、晨光文具等。

汽车行业

• 上汽集团终获定增批文，用于新能源、智能化、车联网等方向。
• 预计2016-2018年EPS分别为2.90/3.54/4.02元，维持“买入”评级。
• 推荐关注自主品牌、新能源乘用车、零部件等。

电力设备及新能源行业

• 第四批新能源汽车推广目录发布，新增车型551款，电动物流车有望迎来放量元年。
• 推荐关注新能源乘用车、锂电池、电动物流车等。

食品饮料行业

• 食品饮料板块整体下跌，但乳品和黄酒表现较好。
• 推荐关注白酒、婴配粉、奶粉等，尤其是五粮液、古井贡酒、贝因美等。
• 预计2016-2018年EPS分别为0.11/0.13/0.22元，维持“推荐”评级。
• 风险提示：宏观经济放缓、食品安全问题。

五、其他行业观点

• 有色行业：锌、铝、锡、稀土、钴等重点品种推荐。
• 钢铁行业：关注国企改革、高温合金、核电材料等。
• 银行行业：不良生成是行业分化的关键，推荐宁波银行、南京银行、贵阳银行等。
• 建材行业：关注供给侧改革和新需求。

六、总结

• 国内市场整体表现疲软，但部分行业如银行、国防军工表现较好。
• 周边市场波动较小，部分市场如美国、欧洲表现优于亚洲市场。
• 金融工程方面，期权市场情绪乐观，建议关注正向套利机会。
• 重点行业如化工、交通运输、旅游餐饮、汽车行业等均有所推荐。
• 深港通开通后，建议关注深股通白酒股和奶粉类标的。
• 各行业均面临一定风险，需谨慎对待。