20251117-上海证券-稀有金属ETF十一月配置策略_6页_483kb

稀有金属ETF（159608.SZ）跟踪中证稀有金属主题指数，该指数选取不超过50家涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司。在分析期内，趋同股为锡业股份(000960.SZ)。锡业股份于2024年9月股价底部的PE估值为15倍，2024年净利润增长率仅2.55%。基于此，2027年预期每股收益对应价值为26.8元，当前2025年11月13日收盘价25.77元，处于基本面价值区间内，仓位建议20.22%。

从2025年10月9日至11月13日，动态配置稀有金属ETF的策略实现期末收益8.89%，最大回撤5.57%，夏普比率优于买入持有策略（买入持有收益10.33%，最大回撤10.32%）。风险在于市场一致预期滞后或趋同股表现偏离指数，可能影响结论。