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台灣股市總結

核心內容與市場動態

台股表現

• 台股指數：週一收盤為9,697.3點，上漲69.45點（+0.72%），成交量為829.1億，呈現價漲量縮格局。
• 櫃買指數：週一收盤為135.0點，上漲0.75%，漲跌家數為369/286家，呈現價漲量縮、帶上影中長紅，持續守在月線之上，延續區間盤整。

法人買賣超

• 外資：買超56.7億，賣超為0。
• 投信：買超2.2億，賣超為1.0億。
• 自營商：買超0.4億，賣超為3.8億。

市場焦點

• 強勢股：電機機械（程泰、鈇昇、亞崴、錙泰）、光學鏡頭（大立光、玉晶光、佳凌、先進光）、半導體（環球晶、旺宏、中美晶、合晶）及其他個股（GIS-KY、國巨、台光電、創見、華通、同欣電、精材、廣明）。
• 弱勢股：塑化（中石化、台聚、聯成、華夏、台達化）、大同、葡萄王、網家、聯成、創意、智伸科等。

產業趨勢

• 銅箔基板：台光電、聯茂、台燿表現亮眼，3月營收有望回升，因上游材料價格上漲。
• 觸控面板：GIS-KY與TPK為蘋果新iPad的主要供應商，預期Q2業績受惠。
• 太陽能：全球市場預估將面臨零成長，印度成為第三大市場，但政策不確定性仍高。
• 金融股：中信金首次全現金配息，預期股息殖利率達4~5%。

美股與國際市場

美股表現

• 道瓊指數：下跌21.50點（-0.10%），收於20881.48。
• S&P 500：微漲0.87點（+0.04%），收於2373.47。
• NASDAQ：上漲14.06點（+0.24%），收於5875.78。
• 費半：上漲7點（+0.8%），收於999點。
• 國際油價：西德州原油跌至48.41美元，紐約原油下跌9美分（-0.19%）。

美股重點

• 英特爾：以153億美元買下自動駕駛技術公司Mobileye，加速自動駕駛市場布局。
• 惠普：上漲0.58%，表現優於其他科技股。
• 杜邦：上漲0.46%，塑化產業受惠於美國製造政策。
• 自動化趨勢：帛漢成功開發自動化設備，提升毛利率與獲利。

國際股市與匯率

亞股表現

• 上海：3237點，上漲0.8%。
• 深圳：2030點，上漲0.8%。
• 香港：23830點，上漲1.1%。
• 日經：19634點，上漲0.2%。
• 南韓：2118點，上漲1.0%。

汇率走勢

• 新台幣：30.92元，貶值0.12元。
• 人民幣：6.91元，貶值0.0065元。
• 日圓：114.68日圓，貶值0.73日圓。
• 歐元：1.07元，升值0.01元。

重點公司動態

中信金

• 首次全現金配息，預期股息殖利率達4~5%。
• 美國升息預期提升淨利息收入，影響EPS。
• TRF損失於2016年底達28億元，2017年將全部到期。

永冠-KY

• 2016年每股賺8.5元，配發3.25元現金股利。
• 受人民幣貶值與春節影響，2月營收月減20.8%。
• 預期2017年營收微幅成長，稅後EPS預估為8.59元。

事欣科

• 受惠於美國國防預算增加與美國製造政策，預期營收年增10%。
• 年底完成對Cal Quality併購，轉為Parpro Technology，提升毛利率至23.5%。
• 計畫將中高量EMS業務回台生產，降低營運成本。

晶心科

• 今日上市，每股65.1元，預期全年營收年增三成。
• 為聯發科轉投資公司，已與台灣前15大IC設計公司簽約。

布銅漢

• 稅後純益創歷史新高，毛利率達35.9%。
• 2017年新增Sony PS4訂單，預期營運持續成長。
• 預期未來5年營收年增10%以上。

鴻海

• 有意收購東芝半導體部門與POS子公司TOSHIBA Tec。
• 支援夏普投資康達智，爭取iPhone鏡頭訂單。
• 開始與新創品牌Evoke合作，打造電動摩托車品牌。

卜蜂

• 稅後純益年增，每股4.71元。
• 2016年營收年增9.8%，表現優於預期。

原物料與市場展望

原物料行情

• 原油：紐約與布蘭特價格均下跌，全年跌幅達9.9%~9.5%。
• 黃金：現貨價格下跌0.3美元，全年漲幅4.9%。
• 銅：價格上漲4.7%，因美國頁岩油產能提升。
• 鉛、鎳：價格上漲，市場需求穩定。
• BDI：上漲14.4%，運輸需求回升。

TFTLCD面板

• 大尺寸面板價格持平，需求穩定。
• 預期2017年市場需求將回溫，特別是筆記型電腦與液晶電視。

投資建議

• 台股：後勢仍待美國聯準會利率決策明朗化，中小型股宜觀察財報表現。
• 觸控面板：GIS-KY與TPK受蘋果新iPad發佈影響，預期Q2業績表現優異。
• 自動駕駛：英特爾買下Mobileye，預期加速市場發展。
• 金融股：中信金現金股息政策改變，關注股息殖利率與EPS表現。
• 太陽能：市場首度零成長，印度成為第三大市場，但政策風險仍存。
• 銅箔基板：台光電、聯茂、台燿表現亮眼，預期上半年報價維持高檔。
• 工具機：東台在工具機展接單逾2億元，預期Q1營收成長。
• 電子股：晶心科、帛漢、GIS-KY等受惠於技術升級與市場需求。

重點新聞與事件

• 英國脫歐：國會通過脫歐法，授權首相梅伊啟動程序，蘇格蘭可能二次獨立公投。
• 永冠-KY：2016年營收與EPS表現優於預期，2017年預期成長。
• 事欣科：併購美國公司，提升毛利率與市場佔有率。
• 晶心科：上市首日表現亮眼，預期全年營收成長。
• 帛漢：自動化設備提升毛利率，新增Sony PS4訂單。
• 鴻海：積極擴張事業版圖，入股中揚光電，支持自動駕駛與電動機車。
• 中信金：改變股利政策，提升現金殖利率。
• 卜蜂：稅後純益表現優於預期，營收穩定成長。

市場風險與機會

• 國際政策：美國聯準會利率決策與歐洲央行購債計劃影響市場情緒。
• 產業變動：自動駕駛、5G、大數據等新技術驅動產業升級。
• 匯率波動：新台幣貶值對出口型產業有利。
• 市場情緒：部分公司財測表現優於預期，但也有部分公司受國際環境影響。

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結論

台灣股市週一呈現價漲量縮格局，市場情緒偏樂觀，主要受惠於科技產業升級與國際市場需求回升。法人買盤持續進場，特別是外資與自營商。重點公司如永冠、事欣科、晶心科、帛漢、GIS-KY等表現亮眼，預期2017年營收與獲利持續成長。投資者應關注美國聯準會政策動態與國際市場變動，同時留意財報表現與產業趨勢。