20180516-华南证券投资顾问-晨讯_15页_1mb

台灣股市總結

核心內容

• 台股指數：本週二（5/15）下跌77.66點，跌幅0.71%，成交量1,543億。櫃買指數下跌0.6%，成交量481.8億。
• 法人買賣超：外資、投信、自營商均呈現買超，但幅度不一，且整體市場情緒偏保守。
• 國際股市：亞股普遍下跌，美股與歐股也均有不同幅度的下跌，但跌幅較小。
• 原物料行情：DRAM價格穩定，原油、黃金、銅等商品價格小幅波動。
• 產業動態：多個產業如半導體、水泥、基因檢測等均有不同表現。

主要觀點

台股盤勢

• 加權指數：受權值股下跌影響，形成空方吞蝕，但整體仍收在均線之上，預期有修正壓力。
• 櫃買指數：受半導體與電子零組件拖累，形成價跌量縮，但月線之上仍不悲觀。
• 重點股種：國巨、華新科、禾伸堂等被動元件表現強勁；穩懸、聯亞等砷化錄與光學鏡頭則處於修正期。

美股盤勢

• 經濟數據：美國4月零售銷售微增，顯示消費者支出持續成長；NAHB房屋市場指數回升，反映房市仍具復甦潛力。
• 利率與匯率：10年期美債殖利率上升，美元LIBOR利率維持穩定。
• 重要股種：迪士尼、美國銀行等表現平穩；英特爾、惠普等受挫。

亞洲股市

• 中國：4月宏觀數據顯示經濟穩中有進，但存在不確定因素；3月增持美債，反映對美中貿易戰的短期避險需求。
• 日本：矽晶圓廠勝高預期2021年後價格上漲，反映市場供應緊張。
• 印度：台商投資積極，尤其在石化與電動車產業。

關鍵信息

半導體產業

• 矽晶圓需求強勁：全球需求持續增加，市場供給不足，預期價格上漲。
• 8吋晶圓廠：世界先進8吋產能滿載至年底，受惠於車用電子與物聯網需求。
• 台股相關公司：國巨、華新科、禾伸堂等受益於半導體需求回升。

基因檢測產業

• 慧智基因：推出非侵入性癌症基因檢測產品，具備高檢出率與便捷性。
• 市場布局：計劃擴展至中國與東南亞，並與其他企業合作推廣服務。

水泥與製造業

• 台泥：首季EPS為0.69元，年增254%，受益於中國水泥供給改革與私有化效益。
• 寶成：Q1獲利成長，受益於運動用品通路業務。
• 宏遠：海外新廠逐步投产，預期對營收貢獻增加。

原物料與國際市場

• DRAM價格：維持穩定，反映市場需求持續。
• 原油與黃金：價格小幅波動，但整體呈現上升趨勢。
• 國際匯率：新台幣、人民幣、日圓、歐元均有不同幅度的波動。

投資建議

• 遠東新：受惠於紡織與石化產業，預期EPS提升。
• 世界先進：受益於8吋晶圓需求，EPS預估達30元。
• 慧智基因：建議在25~40倍本益比區間操作。
• 寶成：受益於運動用品市場，預期營運持續改善。
• 宏遠：海外投資逐步落地，預期營收成長。
• 昂寶-KY：受惠於手機快充晶片需求，EPS預估達17元。

未來注意事項

1. 台股法說會：週三（5/16）將有勝悅-KY、鼎炫-KY等公司發布財務報告。
2. 國際數據：週三（5/16）美國將公布重要經濟數據，包括產能利用率、工業生產等。
3. 市場動態：關注國際半導體與原物料價格變動，以及中美貿易摩擦影響。

總體經濟概況

• 美國經濟：零售銷售與房屋市場指數均顯示經濟持續擴張，但存在利率上升與貿易摩擦風險。
• 中國經濟：4月數據顯示經濟穩中有進，但存在結構性問題。
• 歐元區經濟：第一季經濟成長趨緩，但長期回穩預期強。

投資建議總覽

• 遠東新：建議逢低買進，預期EPS提升。
• 世界先進：受惠於8吋晶圓需求，建議關注其獲利表現。
• 慧智基因：建議在25~40倍本益比區間操作。
• 寶成：建議持續關注其運動用品市場表現。
• 宏遠：海外投資逐步落地，建議觀察其營收貢獻。
• 昂寶-KY：建議關注其手機快充晶片業務發展。

總結

台灣股市週二表現為價跌量增，受半導體與電子零組件拖累，但整體仍處於修正格局。國際市場方面，美股與歐股均小幅下跌，但跌幅有限。原物料價格維持穩定，但部分商品價格上漲。重點產業如半導體、水泥、基因檢測均有不同表現，建議投資者根據產業趨勢與公司財務表現，選擇合適的投資策略。