20160811-兴业证券-晨会纪要_18页_1mb

市场数据与行业分析总结

核心内容概览

本报告汇总了当前国内市场、周边市场、主要商品期货、外汇商品以及重点行业和个股的表现和分析。内容涵盖了宏观政策导向、行业发展趋势、公司盈利预测与投资建议等，旨在为投资者提供全面的市场洞察与投资方向。

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国内市场指数表现

指数	指数	1日	5日	本年
上证综指	3019	-0.2	1.4	-8.4
深证成指	10511	-0.5	2.2	-9.6
创业板指	2137	-0.8	1.4	-14.2
中小板指	6843	-0.6	2.0	-11.2
沪深 300	3243	-0.4	1.6	-6.5
中证 500	6318	-0.4	1.9	-9.5

整体来看，主要指数在短期和中期内均有小幅上涨，但全年表现偏弱，其中创业板指和中证500全年跌幅较大，反映市场整体偏弱。

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表现最好与最差行业

表现最好的前五行业

行业	指数	1日	5日	本年
有色金属	3790	1.5	2.1	7.9
钢铁	2312	1.0	3.6	-11.6
建筑材料	4933	0.3	3.0	-5.1
轻工制造	3340	0.3	2.2	-9.6
采掘	3363	0.3	3.8	-0.2

表现最差的前五行业

行业	指数	1日	5日	本年
房地产	4746	-1.4	3.6	-13.4
农林牧渔	3255	-0.9	1.1	-4.0
家用电器	4747	-0.7	-0.2	0.4
交通运输	2738	-0.7	-0.2	-16.0
计算机	5130	-0.7	1.9	-17.2

从数据来看，有色金属、钢铁等板块表现较好，而房地产、农林牧渔等板块则表现不佳。

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周边市场表现

市场	指数	1日	5日	本年
恒生指数	22492	0.1	3.5	5.5
恒生红筹	3848	0.1	4.0	-1.7
日经 225	16735	-0.2	4.1	-9.3
道琼斯	18496	-0.2	0.8	7.9
标普 500	2175	-0.3	0.5	8.1
纳斯达克	5205	-0.4	0.9	6.1
德国 DAX	10651	-0.4	4.7	3.6
法国 CAC	4452	-0.4	3.0	-1.6
富时 100	6866	0.2	3.5	12.7

周边市场中，富时100指数表现最强，而法国CAC和德国DAX指数表现较弱，显示欧洲市场整体承压。

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主要商品期货表现

商品	收盘价	1日	5日	本年
NYMX 原油	41	-2.993	3.725	11.923
布伦特原油	383	0.000	6.046	8.474
LME 铜	4,822	0.953	-2.556	2.836
LME 铝	1,642	-0.122	5.054	9.394
LME 锌	2,284	0.462	26.748	42.128
LME 铅	1,819	0.608	-1.302	2.048
LME 镍	10,830	0.371	23.489	22.789
LME 锡	18,550	0.733	10.581	27.360
COMEX 黄金	1,352	0.416	8.089	27.515
COMEX 白银	20	1.637	30.077	45.931
CBOT 大豆	982	-0.607	9.966	13.657
CBOT 玉米	333	0.150	-8.705	-7.048
ICEII 号糖	20	-3.531	29.323	29.323

整体来看，商品市场中，白糖、大豆、糖等商品表现较好，而玉米表现较差，反映出不同商品的市场波动性差异。

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外汇商品表现

商品	收盘价	1日	5日	本年
美元指数	95.5912	-0.6	0.0	-3.3
美元-人民币	6.6345	-0.3	0.0	1.5
美元-日元	101.1700	-0.7	-0.1	-15.3
欧元-美元	1.1182	0.6	0.3	3.2
英镑-美元	1.3010	0.1	-2.3	-11.6

美元指数和美元-日元均表现偏弱，而欧元-美元和英镑-美元则略有上涨，反映出美元走弱和欧元、英镑相对走强的趋势。

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行业观点与个股分析

宏观观点

• “先关歪门，才能开新窗”：央行强调宏观审慎框架，防风险成为首要任务，推动政策向稳定金融市场、促进资金流向实体经济方向转变。
• 政策导向：从“事后补救”转向“事前预防”，加强货币及信贷政策对供给侧改革的支持。

中小盘观点

• 广安车联：主打商用二手车服务，平台用户注册量超20万，预计2016-2018年EPS分别为0.11、0.18、0.33元，首次覆盖给予“增持”评级。

TMT行业观点

• 神州数码：与阿里云合作，打造企业云服务生态，预计2016-2018年EPS分别为0.62、0.67、0.73元，维持“增持”评级。
• 兴证传媒：影视剧业务稳定发展，IP储备支撑长期成长，预计2016-2018年EPS分别为1.53亿、1.53亿、1.53亿，维持“增持”评级。

医药行业观点

• 长春高新：核心业务增长较快，净利润同比增长22.17%，预计2016-2018年EPS分别为2.77、3.45、4.29元，维持“增持”评级。

机械行业观点

• 宏盛股份：国内铝制换热器行业领导者，预计2016-2018年EPS分别为0.40、0.46、0.53元，首次覆盖给予“买入”评级。

轻工制造行业观点

• 中顺洁柔：渠道改善叠加浆价下跌，上半年营收增长36.3%，净利润增长131.08%，维持“增持”评级。
• 珠江钢琴：国际化与高端化转型，预计2016-2017年EPS分别为0.17、0.20元，维持“增持”评级。
• 岳阳林纸：业绩扭亏为盈，预计2016-2017年EPS分别为0.21、0.35元，维持“买入”评级。
• 美盈森：新客户开拓带来业绩增长，预计2016-2018年EPS分别为0.27、0.41、0.64元，维持“买入”评级。

钢铁行业观点

• 明泰铝业：产品结构调整显成效，预计2016-2018年EPS分别为0.59、0.92、1.09元，首次覆盖给予“增持”评级。
• 大冶特钢：产销量大幅上升，预计2016-2018年EPS分别为0.82、1.04、1.21元，维持“增持”评级。

汽车行业观点

• 整车蓝筹：从估值修复到业绩超预期，推荐上汽集团、长城汽车。
• 新能源乘用车：7月销量高增长，预计下半年继续放量，推荐宇通客车。

电力行业观点

• 三聚环保：中报业绩翻倍增长，预计2016-2017年净利润分别为15亿、22亿，维持“增持”评级。

其他行业观点

• CANVEST：上半年净利增长约50%，预计2016-2018年净利分别为35.7亿、55.9亿、75.8亿，维持“买入”评级。
• 美晨科技：PPP模式助力业绩增长，预计2016-2018年EPS分别为0.5、0.66、0.8元，维持“增持”评级。

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投资评级说明

评级	相对大盘涨幅范围
买入	>15%
增持	5%-15%
中性	-5%-5%
减持	< -5%

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新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
002807	江阴银行	20944.55	4.64
603843	正平股份	9970.00	5.03
603658	安图生物	4200.00	-
300539	横河模具	2375.00	-
600908	无锡银行	18481.15	-
601206	海尔施	6900.00	-
603977	国泰集团	5528.00	-
300537	广信材料	2500.00	-
002809	红墙股份	-	22.46
603031	安德利	-	11.71
300540	深冷股份	-	16.67
603515	欧普照明	5800.00	14.94
300533	冰川网络	2500.00	37.02
603986	兆易创新	2500.00	23.26
601595	上海电影	9350.00	10.19
300532	今天国际	2100.00	16.32
601997	贵阳银行	50000.00	8.49
600936	广西广电	30000.00	4.80
002808	苏州恒久	3000.00	7.71
603159	上海亚虹	2500.00	6.88
300535	达威股份	-	18.50
603569	长久物流	4001.00	15.43

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兴业近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
张佳博	核心业务增长较快，医疗服务探索前行	生物制品	增持	2016-08-11
邱祖学	明泰铝业（601677）中期报告点评	铝	增持	2016-08-11
李豫泽	160210，其实你不差！	-	-	2016-08-11
王佳卉	1H16 earnings rose 12.9% YoY with profitability improving	消费品制造业	增持	2016-08-11
张新和	先导智能调研纪要	其他通用机械	增持	2016-08-11
傅慧芳	浦发银行 2016年半年报点评	银行	增持	2016-08-11
严鹏	大冶特钢（000708）：产销量大幅上升，下半年业绩看好	特钢	增持	2016-08-11
王家远	核心景区业绩略超预期——中青旅 2016年半年报点评	旅游综合	增持	2016-08-10
李阳	【兴证传媒】影视剧业务稳定发展，IP 储备支撑长期成长	影视动漫	增持	2016-08-11
段超	先关歪门，才能开新窗	-	-	2016-08-10
潘梦宸	Industrial Securities China Weekly Insights-20160810	-	-	2016-08-10
潘梦宸	CHJ Industry (002345 SZ) Earnings Performance in-line, Steady Progress in Ecosystem Construction	-	-	2016-08-10
李兴	Zhejiang Kingland Pipeline and Technologies (002443 SZ) Cooperating with Baoli to Help Improve Performance	-	-	2016-08-10
房大磊	葛洲坝调研纪要	水利工程	增持	2016-08-10
黄杨	柯利达调研纪要（2016.8.9）	装修装饰	增持	2016-08-10
衣桢永	美盈森：新下游行业开拓又一城，竞争优势尽显	包装印刷	买入	2016-08-10
肖金川	金融改革与去产能携手共进（政策追踪）	-	-	2016-08-10
戴畅	7月新能源乘用车销量高增长，新能源产业发展长期向好	汽车	推荐	2016-08-10
龙雷	Approximate 50% Increase	公用事业	买入	2016-08-11
蒋佳霖	神州数码（000034）：携手阿里云，持续发力企业云服务巨大市场	计算机	增持	2016-08-10

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机构联系方式

地区	姓名	办公电话	邮箱
上海地区	罗龙飞	021-38565795	luolf@xyzq.com.cn
上海地区	盛英君	021-38565938	shengyj@xyzq.com.cn
上海地区	杨忱	021-38565915	yangchen@xyzq.com.cn
上海地区	王政	021-38565966	wangz@xyzq.com.cn
上海地区	冯诚	021-38565411	fengcheng@xyzq.com.cn
上海地区	王溪	021-20370618	wangxi@xyzq.com.cn
上海地区	顾超	021-20370627	guchao@xyzq.com.cn
上海地区	胡岩	021-38565982	huyanjg@xyzq.com.cn
上海地区	王立维	021-38565451	wanglw@xyzq.com.cn
北京地区	朱圣诞	010-66290197	zhusd@xyzq.com.cn
北京地区	郑小平	010-66290223	zhengxiaoping@xyzq.com.cn
北京地区	肖霞	010-66290195	xiaoxia@xyzq.com.cn
北京地区	陈杨	010-66290197	chenyangjg@xyzq.com.cn
北京地区	刘晓浏	010-66290220	liuxiaoliu@xyzq.com.cn
北京地区	吴磊	010-66290190	wulei@xyzq.com.cn
北京地区	何嘉	010-66290195	hejia@xyzq.com.cn

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总结

• 宏观政策：宏观审慎框架成为政策重点，强调防风险与资金流向实体经济。
• 市场表现：国内主要指数全年表现偏弱，但部分行业如有色金属、钢铁等表现较好。
• 商品与外汇：商品市场中白糖、大豆表现较好，美元指数和美元-日元表现偏弱。
• 行业趋势：TMT、机械、轻工制造、医药、旅游等行业表现突出，多个公司获得“增持”或“买入”评级。
• 投资建议：重点关注新能源、企业云服务、PPP模式等具备增长潜力的领域，同时警惕行业竞争加剧、原材料价格波动等风险。

整体来看，市场在宏观政策支持下逐步稳定，部分行业和个股表现亮眼，投资者应关注政策导向和行业趋势，选择具备增长潜力和良好盈利预期的标的。