20241029-东方财富证券-久远银海-002777.SZ-2024年三季报点评_中标重要项目_合同负债持续增长_4页_496kb

久远银海（002777）2024年三季报总结

一、业绩概况

2024年前三季度公司实现营收668亿元，同比下降16.84%；归母净利润0.19亿元，同比下降89.39%；扣非归母净利润0.71亿元。单季度来看，三季度营收27.4亿元，同比下降35.5%，归母净利润0.76亿元，同比下降89.33%。

二、经营情况

公司合同负债余额达56.1亿元，环比增长0.44亿元，增幅8.5%，连续两个季度增长，体现未来业绩潜力。存货与无形资产余额合计78.1亿元和33.8亿元，随数据要素政策落地，数据资源将被量化披露，形成数据资产价值。

三、重大事件

公司中标价值9173万元的重庆市合川区智慧医疗项目，将推动公司在智慧医疗一体化建设方面的布局，增强行业承接能力和综合影响力，提升未来业绩预期。

四、发展前景

公司是国内领先的智慧民生服务商，专注医疗医保、数字政务、智慧城市三大领域。东方财富证券维持“买入”评级，预计2024-2026年营收分别为153.7亿元、185.4亿元、223.3亿元；归母净利润分别为18.5亿元、22.2亿元、27.4亿元，对应PE分别为57倍、49倍、38倍。

五、风险提示

数据要素政策及下游需求不及预期均可能影响公司业绩。

六、财务数据亮点

公司毛利率保持稳定，研发投入持续增加，资产负债结构良好，现金流有所改善，具备较强经营能力与发展潜力。

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