20161229-兴业证券-晨会纪要_11页_1mb

报告摘要

市场数据与行业分析总结

核心内容概述

本文汇总了近期中国及全球主要市场的关键数据，包括股票指数、行业表现、商品期货、外汇汇率以及相关投资建议。此外，还涵盖了多个行业的分析报告，如交通运输、房地产、电力、食品饮料等，以及部分公司动态和研究报告。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
上证综指	3102	-0.4%	-1.1%	-5.9%
深证成指	10187	-0.4%	-1.2%	-12.4%
创业板指	1957	-0.6%	-1.7%	-21.4%
中小板指	6492	-0.3%	-0.8%	-15.7%
沪深 300	3302	-0.4%	-1.1%	-4.8%
中证 500	6270	-0.3%	-1.2%	-10.2%

整体来看，国内市场指数呈现下跌趋势，尤其是创业板指、深证成指和中证500等指数跌幅较大，显示市场情绪偏弱。

表现最好前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
纺织服装	3591	0.0%	-1.1%	-5.8%
电子	3071	0.0%	-0.4%	-4.3%
有色金属	3594	0.0%	-2.1%	2.3%
采掘	3424	-0.1%	-2.8%	1.6%
化工	3326	-0.1%	-0.7%	1.6%

这些行业整体表现优于大盘，尤其在本年涨幅方面较为突出，显示出一定的投资潜力。

表现最差前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
建筑装饰	3232	-1.2%	1.0%	8.7%
商业贸易	5130	-0.7%	-0.9%	-5.4%
农林牧渔	3345	-0.6%	-2.2%	-1.3%
房地产	4886	-0.6%	-1.0%	-10.8%
家用电器	5075	-0.5%	-0.6%	7.3%

这些行业表现相对较差，尤其是房地产和家用电器，跌幅较大，需谨慎对待。

周边市场表现

市场	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
恒生指数	21755	0.8%	-0.4%	2.0%
恒生红筹	3547	1.0%	-1.0%	-9.4%
日经 225	19402	0.0%	-0.5%	5.2%
道琼斯	19834	-0.6%	-0.7%	15.7%
标普 500	2250	-0.8%	-0.9%	11.8%
纳斯达克	5439	-0.9%	-0.8%	10.9%
德国 DAX	11475	0.0%	0.1%	11.6%
法国 CAC	4848	0.0%	0.0%	7.2%
富时 100	7106	0.5%	1.3%	16.6%

周边市场中，富时100和恒生红筹表现相对较差，而德国DAX和法国CAC则表现较好，整体市场呈现分化态势。

主要商品期货走势

商品	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
NYMX 原油	54	-0.4%	34.2%	44.8%
布伦特原油	454	0.0%	25.6%	28.5%
LME 铜	5,516	0.8%	11.5%	17.6%
LME 铝	1,704	-0.6%	9.0%	13.5%
LME 锌	2,581	0.2%	43.2%	60.6%
LME 铅	2,020	-2.3%	9.6%	13.3%
LME 镍	10,115	-3.0%	15.3%	14.7%
LME 锡	20,940	-0.4%	24.8%	43.8%
COMEX 黄金	1,143	0.3%	-8.7%	7.7%
COMEX 白银	16	0.4%	3.5%	16.1%
CBOT 大豆	1,017	-0.8%	13.8%	17.7%
CBOT 玉米	349	-1.8%	-4.5%	-2.7%
ICE11 号糖	19	2.8%	25.2%	25.2%

多数商品期货价格在本年上涨，尤其是铜、锌、锡等金属价格涨幅显著，而黄金和玉米则表现相对较弱。

外汇市场数据

外汇对	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
美元指数	103.2914	0.2%	0.2%	4.7%
美元-人民币	6.9563	0.1%	0.2%	6.5%
美元-日元	117.2400	-0.2%	-0.3%	-1.9%
欧元-美元	1.0410	-0.5%	-0.1%	-3.9%
英镑-美元	1.2224	-0.4%	-1.1%	-16.9%

美元指数和人民币汇率小幅上涨，而英镑-美元大幅下跌，显示全球市场对美元的偏好增强。

行业观点与投资建议

交通运输行业

民航“十三五”规划明确五大任务，包括航空安全、机场建设等。
未来五年，航空安全指标将更加严格，运输航空每百万小时重大事故率目标低于0.15。
机场作为硬资产，具有区域垄断性、高现金流和稳定增长的特性，是资产荒背景下相对回报率较高的资产。
通用航空运营规模和水平将显著提升，建议关注相关产业链标的。

房地产行业

世联行旗下世联君汇成功挂牌新三板，将助力其拓展商办物业运营业务。
世联君汇盈利能力强，预计2016-2018年EPS分别为0.36、0.52和0.76元，维持“买入”评级。
需关注房地产成交不及预期的风险。

电力及环保行业

鼎立股份拟更名为鹏起科技，高端军工业务成为核心增长点。
预计16-18年净利润分别为3.4/6.0/7.8亿元，维持“增持”评级。

食品饮料行业

高端白酒价格持续上涨，茅台批价突破1060元，动销增强，预计2017年高端白酒需求稳定。
推荐顺序：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒。
奶价预计仍有回调空间，但中期仍处慢牛行情。

其他行业

资管产品缴增值税，影响尚不明确，可能对非银金融机构造成一定压力。
11月险资投资股票和基金金额再创新高，显示市场关注度上升。

新股发行信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603639	海利尔	3000.00	24.95
300580	贝斯特	5000.00	9.59
300584	海辰药业	-	11.11
603628	清源股份	6845.00	5.57
603579	荣泰健康	-	44.66
300590	移为通信	-	28.48
300591	万里马	6000.00	3.07
603266	天龙股份	2500.00	14.63
603877	太平鸟	5500.00	21.30

多只新股即将发行，发行价和数量各异，显示出市场对新公司的关注。

兴业证券研究报告摘要

研究员	报告名称	行业	投资评级
濮阳	兴证环保汪洋团队-鼎立股份(600614)点评:拟更名为鹏起科技，高端军工成核心增长引擎	环保工程及服务	增持
颜言	天溢森美:原料业务受益橙价暴涨，NFC亦初具规模	软饮料	增持
卜忠林	兴业证券食品饮料行业周报:消费旺季来临，高端白酒价格涨势明确	食品饮料	推荐
阎常铭	世联行:世联君汇成功挂牌，拉开旗下商办物业运营新征程！	房地产开发	买入
孙修远	民航战略地位凸显，运输机场建设提速——民航“十三五”规划点评	交通运输	推荐

报告普遍维持“增持”或“买入”评级，关注点主要集中在高端白酒、军工、商办物业等领域。

风险提示

经济转型失败、空难、社会动荡等。
房地产成交增长不及预期。
消费持续下滑。
资管产品缴增值税对非银金融机构的影响尚不明确。

投资评级说明

推荐：相对表现优于市场
中性：相对表现与市场持平
回避：相对表现弱于市场
买入：相对大盘涨幅大于15%
增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间
减持：相对大盘涨幅小于-5%

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