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报告摘要

新三板信息安全行业分析总结

核心内容

信息安全行业正迎来发展的黄金时期，其核心驱动力来自政策支持和市场需求的双重提升。随着“棱镜门”事件及一系列信息安全事件的频发，信息安全的重要性日益凸显。同时，国家政策对信息安全的高度重视，推动了安全投资的快速增长。

主要观点

政策与需求驱动：信息安全行业在政策支持和市场需求的双重推动下，发展迅速，尤其是国内厂商在安全硬件市场占据主导地位。
市场前景广阔：根据IDC数据，2012至2017年信息安全产品市场复合增长率达13.5%，服务市场复合增长率达9.9%。国内厂商在整体信息安全市场中占有67%的份额。
行业集中度低：国内信息安全厂商集中度低于全球市场，行业集中度提升是未来趋势。
细分领域发展：信息安全行业细分领域众多，包括网络与边界安全管理、终端安全管理、数据安全管理、身份认证准入控制等，各领域均有发展潜力。
新三板企业表现：新三板信息安全企业整体处于快速成长期，部分企业已进入规模拐点，有望成为细分领域龙头。
纳斯达克安全公司概览：纳斯达克市场中，安全类公司占据重要地位，涵盖企业网络安全、云安全、数据安全等多个领域，市值普遍较高。

关键信息

1. 信息安全市场概况

信息安全行业专注于信息保密、安全、真实性和可靠性。
信息安全增速快于IT市场整体增速，2013年IT市场增长率为10%，而信息安全市场增长率为13.6%。
信息安全领域国产化已取得一定成效，国内厂商在安全硬件市场占据主导地位。

2. 政策与需求双驱动

国内外信息安全事件：如Ashley Madison被黑、TalkTalk数据泄露、Anthem个人信息泄露、Hacking Team被黑、国内社保系统漏洞、网易邮箱数据泄露、国家旅游局漏洞等，均对信息安全行业形成强烈刺激。
政策支持：政府和各行业出台了一系列安全政策和法规，如《信息安全产业“十二五”发展规划》、网络安全审查制度等，推动行业快速发展。

3. 行业格局

厂商集中度：全球前五名厂商占40%份额，而国内前五名厂商仅占26%。
细分领域：
- 网络与边界安全管理：包括防火墙、入侵检测与防御、安全网关等。
- 终端安全管理：提供对内部终端计算机的安全防护，与防火墙、防病毒等产品形成互补。
- 数据安全管理：涵盖数据加密、移动数据安全防护、数据防泄漏等。
- 身份认证准入控制：确保只有合法设备可以接入网络。

4. 新三板信息安全企业

主要企业：
- 天融信（834032.OC）：国家信息安全领域的重要企业，产品涵盖防火墙、入侵防御系统等，2014年营收73720万元，净利润18393万元，增长显著。
- 安信华（836174.OC）：企业信息安全领域的领先企业，产品包括安全网关、Web应用防火墙等，2014年营收2119.51万元，净利润610.81万元。
- 远望信息（833854.OC）：深耕公安领域，产品通过公安部检测，2014年营收4221万元，净利润1342万元。
- 思智泰克（835607.OC）：专注于数据防泄密和内容管理，2014年营收1388万元，净利润88万元。
- 意畅科技（832947.OC）：在个人信息安全和数据加密领域有明显优势，2014年营收2038万元，净利润99万元。
- 明朝万达（835348.OC）：数据安全领域的领先企业，产品包括数据加密、移动数据安全防护等，2014年营收3384万元，净利润221万元。
- 白虹软件（430178.OC）：专注于电子数据取证和互联网取证，2014年营收2560.59万元，净利润356.43万元。

5. 纳斯达克安全公司

典型公司：
- CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD. (CHKP.O)：企业网络安全领域领先，市值1017.3896亿美元。
- 赛门铁克 (SYMC.O)：企业网络安全领域重要参与者，市值783.5025亿美元。
- QUALYS INC. (QLYS.O)：云安全领域领先，市值57.8414亿美元。
- FINJAN HOLDINGS INC. (FNJN.O)：专注于恶意代码检测，市值27.63亿美元。
- Guidance Software, Inc. (GUID.O)：数据取证领域领先，市值8.4814亿美元。

风险提示

成长速度下降：部分企业可能面临增长放缓的风险。
政策推进慢：政策执行力度不足可能影响行业发展。
行业竞争加剧：随着市场需求的增长，行业竞争将更加激烈。

总结

信息安全行业正处于快速发展阶段，政策支持和市场需求共同推动其增长。国内厂商在安全硬件市场占据主导地位，但安全软件和安全服务领域仍有提升空间。新三板信息安全企业整体处于成长期，部分企业已具备成为细分领域龙头的潜力。纳斯达克市场中，安全类公司占据重要地位，涵盖多个细分领域。随着信息化和网络化的深入发展，信息安全行业前景广阔，但也面临一定的风险。

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