20220109-莫尼塔投资-光伏周报_硅料价格止跌企稳_1月开工率逐步提升_18页

莫尼塔研究总结

核心内容

莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，自2005年成立以来，一直为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据及产业研究服务。2022年新年第一周，光伏产业链价格止跌企稳，市场需求回暖，尤其是春节前备货和大基地项目的推进，为产业链带来积极影响。报告还涵盖了2021年国内光伏装机量、组件出口、行业动态、公司公告及技术产能变化等关键信息。

主要观点

• 2021年全年光伏装机量预计达到60GW，12月并网量有望超过25GW，2022年Q1可能形成淡季不淡的市场局面。
• 全球光伏装机量预计在2022年达到210-230GW，中国国内预计新增装机80-90GW，海外新增装机130-140GW。
• 2022年国内硅料供应增加，预计硅料价格将维持在200-230元/kg区间，产业链利润向中下游转移。
• 多晶硅均价为230元/kg，硅片价格小幅反弹，组件价格企稳，电池片价格维持不变。
• 分布式光伏市场呈现快速增长趋势，已有超过200个县签订投资开发协议，整县推进项目规模有望超过150GW。
• N型电池技术（如TOPCon和异质结）成为新一代技术方向，预计未来产能将大幅增加。

关键信息

一、产业链价格

• 硅料：均价230元/kg，环比持平。预计1月硅料价格将止跌企稳。
• 硅片：182尺寸硅片价格环比上涨1.8%，各尺寸价格止跌企稳。
• 电池片：各尺寸成交价格维持在1.04-1.08元/W，环比持平。预计1月开工率上调至60-70%。
• 组件：各尺寸成交价格维持在1.85-1.88元/W，环比持平。预计1月一线组件厂商开工率上调至70-80%，3月有望达到阶段性高点。
• 辅材：光伏玻璃小幅下调，胶膜价格稳定。EVA光伏料价格触底，POE胶膜价格维持稳定。

二、国内装机量和组件出口量

• 光伏装机：2021年1-11月新增装机34.83GW，同比增长34.48%。预计全年装机在50GW左右。
• 户用装机：2021年11月新增2.86GW，环比增长47.98%。
• 组件出口：2021年11月出口数量预计8.6GW，同比增长6.95%。1-11月累计出口91.2GW，同比增长25.7%。
• 逆变器出口：2021年11月出口额同比增长10.81%，出口数量同比增长51.25%。

三、大基地项目与整县推进

• 风光大基地：第一批项目规模合计97.05GW，涉及19个省份。
• 组件招标：12月27日，4.5GW光伏组件框架集采开标，均价落在1.86-1.89元/W之间。
• 整县推进：已有201个县签订投资开发协议，预计总规模超过150GW，2025年前建成。

四、公司公告

• 通威股份：2021年净利润同比大增122%-136%，受益于高纯晶硅产品供不应求。
• 赣能股份：投资2亿元建设50MW农光互补地面电站。
• 长源电力：拟投建华严农场100MW渔光互补项目。
• 福立旺：拟5亿元投资建设金刚石线母线及光伏丝网项目。
• 闽东电力：与福安市政府签署整市分布式光伏开发协议。
• 大全能源：拟再增资100亿推进多晶硅项目。

五、行业动态

• 新疆兵团：完成3.4GW风光项目指标分配，2022年并网。
• 山西首批2GW项目：华能、国家电投、三峡领衔。
• 青海省投：由国家电投黄河公司43亿元接手。
• 爱康科技：8GW异质结电池及其配套项目落户浙江瑞安。
• 腾晖泰国工厂：首片182mm电池成功下线。
• 晶科能源：8GW高效N型TOPCon电池全面投产。

六、异质结及TOPCon产能统计

• TOPCon产能：现有约8.75GW，规划约103.25GW。
• 异质结产能：现有约2.97GW，规划约77.15GW。
• 多家企业宣布扩大N型电池产能，技术投资加快。

风险提示

• 光伏装机量未达预期
• 国内外光伏产业政策变化
• 行业竞争格局恶化

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资决策依据。报告内容可能根据市场变化调整，不承担因使用本报告而产生的任何责任。客户应独立判断，不依赖本报告进行投资决策。