20230917-国金证券-汽车及汽车零部件行业研究_金九银十拉开序幕_国车出海长期趋势不变_16页_1mb

报告摘要

市场概况：9月锂价持续下跌，氢氧化锂和碳酸锂环比降幅显著（459%和529%），但电动车终端销量强劲，9月1-10日中国乘用车批发460万辆、电车批售172万辆，同比增7%和37%，电动车需求稳步增长，
国车出海：欧盟于9月13日启动对中国电车反补贴调查，但国产车出口欧盟仅占48%，主要在非中美欧地区，潜在市场规模约2500万辆，24-25年出口预计大幅提升。
新车型发布：重点车型包括蔚来EC6、比亚迪元Plus冠军版（降价4000元）、问界新M7、吉利银河L6等，建议关注相关供应链和领先企业。
龙头公司：特斯拉8月销量大涨，Cybertruck和FSDV12创新预期支撑增长，建议关注产业链供应商；恩捷股份获国际大订单，加速海外扩张。
新技术进展：复合集流体试产预计2024Q1启动；钠离子电池合作和产能扩张；大圆柱电池研发加速，或将推动23-24年量产。
投资赛道：优先关注机器人、复合集流体、特斯拉产业链（如三花智控、拓普集团）；国产替代方向包括安全件、电池材料（如宁德时代、恩捷股份），催化剂为降本和国产化。
风险提示：电动车补贴政策可能退坡、产销量不及预期、锂资源过剩等，需密切监控市场动态。

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