20240201-上海证券-机械行业周报_市值管理或将纳入央企负责人业绩考核_建议关注低估值高股息的央国企标的_18页_1mb

报告摘要

机械行业周报总结（2024.1.22-2024.1.26）

核心内容概述

本报告主要分析了2024年1月22日至26日期间机械行业的市场表现、行业数据、相关公告及风险提示。报告指出，机械行业整体表现不佳，但部分细分领域如工程机械、运输设备表现较好，同时关注人形机器人、央国企市值管理政策对行业的影响。

主要观点

央国企市值管理政策：国务院国资委拟将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，推动央企重视所控股上市公司的市场表现。建议关注低估值高股息的央国企标的，包括中联重科、山推股份、徐工机械、柳工、铁建重工、天地科技等。
人形机器人进展：特斯拉在23Q4财报中透露，2025年可能出货部分人形机器人Optimus，但2024年是零部件厂商定点的关键元年。建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（三花智控、拓普集团）、传感器（东华测试、汉威科技）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）等。

市场行情回顾

板块整体表现

中信机械行业：下跌 1.00%，在所有一级行业中涨跌幅排名第24。
沪深300指数：上涨 1.96%
中小板指数：下跌 1.28%
创业板指数：下跌 1.92%

细分板块涨跌幅

板块名称	周涨跌幅	说明
工程机械	+3.02%	表现较好
通用设备	-3.84%	跌幅最大
专用设备	-2.01%	跌幅较大
仪器仪表	-1.85%	跌幅中等
金属制品	-2.51%	跌幅较大
运输设备	+4.83%	表现最佳

行业高频数据跟踪

工程机械设备

2023年12月PMI为 49.0%，环比下降 0.4pct
2023年12月制造业固定资产投资额累计同比 +6.5%
2023年12月房地产开发投资完成额累计同比 -9.6%
叉车销量：10.0万台，同比 +31.0%
挖掘机销量：1.7万台，同比 -1.0%
小松挖掘机开工小时：90.7小时，同比 -3.3%
汽车起重机销量同比 -21.9%
装载机销量：9418.0台，同比 +11.9%

自动化设备

工业机器人产量：4.2万台，同比 +3.8%
中国电梯、自动扶梯及升降机产量：14.0万台，同比 +10.2%

锂电设备

2023年12月新能源汽车销量：119.1万辆，同比 +46.3%
2023年12月动力电池装车量：4.8万兆瓦时，同比 +32.5%

半导体设备

2023年全球半导体销售额：5330亿美元，同比下降 11.1%
2023年非内存领域收入下降 3%，内存市场跌幅较大，DRAM下降 38.5%，NAND闪存下降 37.5%

光伏设备

致密料均价：65.00元/kg，环比持平
单晶182/210尺寸硅片价格：2.00/2.80元/片
单晶PERC182/210电池片价格：0.38元/W
单晶PERC182/210组件价格：0.90/0.93元/W

原材料价格及汇率走势

原材料/指标	截至1月26日	环比变化	年初至今变化
LME铜	8529.00美元/吨	+1.78%	+2.51%
LME铝	2258.00美元/吨	+3.94%	-2.29%
中国塑料城价格指数	837.27	+0.61%	-3.08%
钢材价格指数	112.67	+0.44%	-1.11%
美元对人民币汇率	7.18	-0.18%	+3.99%
上海HRB400 20mm螺纹钢	3960.00元/吨	+1.54%	-3.88%
动力煤期货结算价	801.40元/吨	环比持平	-12.99%
布伦特原油期货结算价	83.55美元/桶	+6.35%	-2.75%
全国液化天然气LNG价格	4920.00元/吨	+10.51%	-20.34%

行业要闻及公告

行业重点新闻

2023年全国规模以上工业企业利润下降2.3%，其中部分行业如黑色金属冶炼和压延加工业利润增长显著。
CME预估2024年1月挖掘机销量同比增长7%，国内市场恢复增长，出口市场有所承压。
2023年乘用车产销回暖，国内销量同比增长4.2%，出口增长63.7%。
2023年全国发电量达89090.9亿千瓦时，火电仍是主力，可再生能源发电量占比达30.05%。
2023年全球半导体市场下降11.1%，内存市场跌幅显著，非内存领域表现相对较好。

重点公司公告

公司	归母净利润（亿元）	扣非后归母净利润（亿元）	同比变化
捷佳伟创	15.75-18.50	14.10-16.85	+50.45%-76.72%
柳工	8.09-9.59	5.22-6.71	+35%-60%
苏试试验	2.97-3.24	2.63-2.90	+10%-20%
中联重科	33.8-36.2	22.7-24.2	+46.57%-56.98%
曼恩斯特	3.3-3.6	3.0-3.3	+62.45%-77.22%
奥特维	11.55-12.83	10.71-11.90	+62.05%-80.05%
华峰测控	2.5-3.0	2.3-2.8	-48%-57%
长盛轴承	2.2-2.7	1.95-2.45	+115.56%-164.56%
拓荆科技	6.0-7.2	2.8-3.3	+62.84%-95.40%
华海清科	6.6-7.74	5.53-6.47	+31.38%-54.31%
联动科技	0.20-0.27	0.19-0.26	-78.65%-84.19%
文一科技	-0.89至-0.73	-0.95至-0.79	亏损
中际旭创	20-23	19-23	+63.40%-87.91%
晶升股份	0.68-0.78	0.41-0.49	+96.90%-125.85%

风险提示

宏观经济下行风险
下游需求不及预期
原材料价格波动

投资评级说明

股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
行业投资评级：分为增持、中性、减持，分别对应行业基本面看好、稳定、看淡。
基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

总结

报告指出，机械行业整体表现中下游，但部分细分领域如工程机械、运输设备表现较好。同时，国务院国资委拟将市值管理纳入央企考核，利好低估值高股息的央国企标的。特斯拉人形机器人进展引发市场关注，2024年为零部件厂商定点关键年。此外，报告还分析了行业高频数据、原材料价格及汇率走势，并汇总了重点公司业绩预告，为投资者提供参考。

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