20230725-开源证券-房地产行业点评报告_首提供求关系发生重大变化新形势_地产政策优化可期_4页_357kb

房地产行业政策分析与展望

政策调整核心要点

1. 供求关系变化
   政治局会议首次明确房地产市场供求关系发生重大变化，预示政策转向，过去边际优化空间存在。

2. 核心一二线城市发力
   届时调整优化政策，重点放宽限购、限贷，推进认房认贷标准、存量房贷利率、交易税等改革。

3. 保障性住房与城中村改造
   加大保障房建设，鼓励盘活闲置房产、推进城中村改造及“平急两用”基础设施建设。

重点城市与房企

• 推荐标的
  • 优质央国企：保利发展、招商蛇口、中国海外发展等
  • 财务稳健民企：万科A、金地集团、新城控股等

风险提示

1. 销售与融资恢复不及预期
2. 政策变动与房企资金链风险加剧
3. 市场波动超预期

政策演进对比

附表显示，自2018年起中央政治局会议首次提出“房住不炒”，2023年会议转为承认供求变化并推动政策优化，力度与方向均现转向。