20161114-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_上证再创新高_风格持续分化_44页_1mb

上证再创新高，风格持续分化

核心内容概览

本报告为长城证券金融研究所策略组发布的第30期A股基金仓位、资金监测及情绪变动周观察，时间范围为2016年11月7日至11月11日。报告主要分析了基金仓位变化、资金流动情况、市场情绪变动及板块资金流动趋势。

主要观点

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位在周一减仓后，周二略有加仓，之后持续减仓至81.41%。
• 混合型基金：仓位在周三减仓后，周四明显加仓，周五最终仓位为63.22%。
• 部分公司旗下基金：整体呈现加仓趋势，显示市场情绪有所回暖。

资金变动

• 总量资金：净流入13.55亿元，显示市场资金整体呈流入态势。
• 逆回购操作：净回笼1800亿元，央行票据净投放100亿元。
• 南下资金：增加，表明港股通资金流入增强。
• 北上资金：略微减少，沪股通利用率下降。

市场情绪

• 市场活跃度分化：上证综指成交金额增加21.66%，换手率增加32.28%，创业板成交金额与换手率基本不变。
• 大宗交易折价率：略有下降，显示市场交易情绪趋于理性。
• 卖方推荐指数：大幅下降84.51%，反映市场预期减弱。

关键信息

基金仓位变动详情

• 股票型基金：周内整体减仓，至周五为81.41%。
• 混合型基金：周三减仓后，周四明显加仓，周五为63.22%。
• 部分公司基金：显示加仓趋势，表明市场情绪有所改善。

资金变动详情

• 银证转账：净流入61亿元，环比变化不大。
• 证券市场交易结算资金余额：周环比增加6.47%，显示市场资金有所流入。
• 融资余额：沪市融资余额环比增加1.59%，深市融资余额环比增加1.32%。
• 沪股通与港股通利用率：沪股通利用率下降3.79%，港股通利用率上升15.13%。

市场情绪指标

• 成交金额：上证综指周环比增加21.66%，创业板综周环比增加2.88%。
• 换手率：上证综指周环比增加32.28%，创业板综周环比增加0.65%。
• 大宗交易折价率：日均4.81%，环比下降4.4%。
• 卖方推荐指数：日均44.28，环比下降84.51%。

板块资金流动

• 资金净流入前三位：
  • 有色金属：+65.57亿元，涨跌幅+6.27%
  • 非银金融：+39.22亿元，涨跌幅+4.30%
  • 钢铁：+25.16亿元，涨跌幅+4.23%
• 资金净流出后三位：
  • 机械：-81.18亿元，涨跌幅+2.50%
  • 电子：-78.98亿元，涨跌幅+1.57%
  • 医药：-78.11亿元，涨跌幅+1.05%

限售解禁股一览（11月14日-11月18日）

• 解禁股数量：共36只股票，解禁总额490亿元。
• 主要解禁股票：
  • 申万宏源（11月14日）
  • 长安汽车（11月15日）
  • 罗平锌电（11月16日）
  • 光明地产（11月18日）
• 解禁股份类型：多为定向增发机构配售股份及首发原股东限售股份。

结构清晰总结

基金仓位

• 股票型基金仓位呈现减仓趋势，最终为81.41%。
• 混合型基金在周三减仓后，周四明显加仓，周五为63.22%。
• 部分公司旗下基金显示加仓趋势，市场情绪有所企稳。

资金变动

• 公开市场操作显示净回笼1800亿元，净投放100亿元。
• 整体资金净流入13.55亿元，南下资金增加，北上资金略有减少。
• 证券市场交易结算资金余额周环比增加6.47%，融资余额增加。
• 沪股通利用率下降，港股通利用率上升。

市场情绪

• 上证综指活跃度显著提升，创业板活跃度基本不变。
• 大宗交易折价率略有下降，卖方推荐指数大幅下降，显示市场情绪偏弱。

板块资金流动

• 有色金属、非银金融、钢铁板块资金净流入较多。
• 机械、电子、医药板块资金净流出较多，但涨跌幅表现尚可。

限售解禁股

• 11月14日至18日期间，共有36只股票解禁，解禁总额达490亿元。
• 解禁股份类型以定向增发机构配售股份为主，部分股票流通股占比上升。

分析师背景

• 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职联合证券、国金证券，现任长城证券首席宏观研究员。
• 李烨：金融学硕士，2016年加入长城证券，现任策略研究员。

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