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南京盛航海运股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

南京盛航海运股份有限公司（以下简称“公司”）成立于1994年11月7日，2014年11月4日整体变更为股份公司。公司注册资本为5,008万元，法定代表人为李桃元，主营业务为散装液体化学品的水上运输。公司位于南京市栖霞区，主要服务区域包括江苏、上海、广东、福建、山东等，覆盖全国近30个城市，停靠近50个码头。

股权结构

截至2015年公开转让说明书签署之日，公司股权结构如下：

• 李桃元：25,540,800股，持股51.00%
• 南京炼油厂有限责任公司：15,024,000股，持股30.00%
• 江苏如意投资管理有限公司：9,515,200股，持股19.00%

公司控股股东为李桃元，其持有公司51%的股份，并担任董事长兼总经理。公司股权结构相对集中，存在实际控制人不当控制的风险。

风险提示

公司面临以下主要风险：

1. 行业不景气的风险
   国内航运行业整体不景气，尤其是化工品水运市场供大于求，存在运输需求持续走低的风险。

2. 对主要客户依赖的风险
   公司主要客户为石油化工类企业，其中中石化销售占比达72.70%（2014年）和68.87%（2013年）。客户集中度高，若客户需求减少或公司服务质量下降，将对公司经营造成不利影响。

3. 船舶安全运营风险
   航运行业风险较高，存在船舶事故、货物损失、水域污染等风险，可能影响公司声誉及财务状况。

4. 公司经营管理风险
   航运过程涉及多个环节，若操作不当或管理不善，可能引发法律诉讼和仲裁。

5. 业务结构相对集中的风险
   公司主营业务为散装液体化学品和成品油水上运输，收入占比达100%。若业务发生波动，可能影响公司整体经营。

6. 实际控制人不当控制风险
   李桃元作为实际控制人，可能影响公司战略决策、经营管理及人事任免，存在损害公司及中小股东利益的风险。

7. 岸基管理人员办公地用地风险
   公司岸基管理人员办公场所租赁合同将于2017年12月31日到期，若未续租或搬迁，可能影响公司正常运营。

8. 财务风险
   公司2014年末资产负债率高达66.77%，流动比率小于1，资金流动性弱。公司还为扬州康进船业有限公司提供2,500万元贷款担保，存在还款责任风险。

9. 劳务派遣用工风险
   公司采用劳务派遣方式招聘船员，若违反相关法规，可能面临处罚和损失。

股权变化历程

• 1994年：公司成立，注册资本708万元，由多个股东共同出资。
• 2003年：第一次股权转让，股权结构变化。
• 2005年：第二次股权转让，陈立生、徐全达、武天寿等股东转让部分股权。
• 2007年：第三次股权转让，李桃元获得全部股权。
• 2009年：第一次增加注册资本，注册资本增至2,008万元。
• 2012年：第二次增加注册资本，注册资本增至5,008万元。
• 2014年：李桃元将21%的股权转给江苏如意投资管理有限公司，公司整体变更为股份公司。

董事、监事及高级管理人员

公司董事包括李桃元、梁金达、郝德辉、史有林、危义忠，监事包括尹文忠、丁宏宝、刘忠文，高级管理人员包括李桃元（总经理）、史有林、丁红枝（副总经理）、陈书筛（董事会秘书兼财务总监）、朱建林（安全总监）。

财务指标

2013年和2014年公司主要财务指标如下：

中介机构

• 主办券商：华泰证券股份有限公司
• 律师事务所：江苏永衡昭辉律师事务所
• 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统

公司业务

公司以化学品船运输为主，拥有7艘散装化学品船，营运2艘光租船。主要业务包括：

• 航次租船：包括单程、往返、包运合同、连续航次租船，适用于不同货运需求。
• 货运代理：在无空闲船舶时，外包运输业务，赚取差价。

业务流程

公司业务流程涵盖多个部门，包括航运经营部、安全质量部、机务部、航运保障部、财务资产部、人力资源部和总经理办公室，确保业务顺利进行和风险控制。

总结

南京盛航海运股份有限公司是一家专注于国内化学品运输的现代航运企业，股权结构相对集中，存在实际控制人不当控制的风险。公司面临行业不景气、客户集中度高、船舶安全运营、经营管理、财务、劳务派遣等多重风险。尽管公司已形成较为完善的法人治理结构，但仍需关注其经营稳定性及风险控制能力。公司通过多次股权转让和增资，逐步完善资本结构，并在2014年完成股份公司设立，准备进入全国股份转让系统进行公开转让。