20220803-首创证券-晨会纪要_7页_346kb

宏观经济分析总结

核心内容

2022年8月2日，亚太及全球主要市场普遍受到不确定性因素影响，股市整体表现疲软，商品期货市场亦出现波动。同时，国内出台多项政策以推进工业绿色低碳转型，强调碳达峰与碳中和目标，推动能源结构优化及绿色制造发展。

市场表现

股市表现

• A股市场：三大指数均跌超2%，沪指跌2.26%，深成指跌2.37%，创业板指跌2.02%。
• 港股市场：恒生指数跌2.36%，整体表现低迷。
• 美股市场：标普500指数跌0.67%，道琼斯工业指数跌1.23%，纳斯达克指数跌0.16%。
• 其他市场：日经225指数跌1.42%，韩国综合指数跌0.52%，印度SENSEX30指数微涨0.04%，澳洲标普200指数微涨0.07%。

商品期货市场

• 能化品与基本金属：多数下跌，黑色系午后走高，贵金属强势。
• 黄金：COMEX黄金收盘价为1776.20，日跌幅为0.64%。
• 原油：NYMEX原油收盘价为93.85，日跌幅为0.04%。
• 天然气：NYMEX天然气日跌幅达7.20%，表现疲软。
• 铜、铝、锌：LME铜跌0.82%，LME铝跌0.68%，LME锌跌1.38%。

外汇市场

• 美元指数：收于105.39，日跌幅为0.73%。
• 人民币汇率：美元中间价为6.75，日跌幅为0.01%。
• 欧元、日元、英镑、港币：欧元中间价为6.93，日涨幅为0.55%；日元中间价为5.13，日涨幅为1.45%；英镑中间价为8.27，日涨幅为0.71%；港币中间价为0.86，日跌幅为0.01%。

后市展望

• 经济基本面：预计保持低位平稳，流动性维持中性偏松。
• 海外市场：不确定性仍存在，但冲击最大的阶段可能已过去。
• 结构性机会：以业绩为支撑的结构性及个股机会更大。
• 地缘政治风险：需紧密跟踪，可能成为短期市场焦点。

重点行业观察

纺织服装行业

• 李宁新品发布：推出韦德系列、JB1联名球鞋、驭帅系列及ULTRA系列新品，搭载科技中底技术，提升产品功能性。
• 战略合作：与中学生体育协会达成十年合作，布局青少年运动鞋服市场，有望成为业绩增长新动力。

电子行业

• 恒铭达股份回购：累计回购927,300股，彰显公司信心。
• 果链与新能源布局：深耕果链多年，订单明确；新能源业务逐步拓展，与多家整车厂商建立合作。
• 产能扩张：计划在昆山、惠州新建多个生产基地，以满足客户需求。

机械军工行业

• 军事训练与实弹射击：多海域发布相关警告，表明练兵备战活动频繁，带动弹药武器需求。
• 精确制导武器：在现代战争中占比提升，未来市场空间广阔。
• 行业预测：预计2022-2025年我国弹药市场规模将达到5152亿元。
• 推荐关注公司：长城军工、雷电微力、高德红外、菲利华、新雷能。

环保与公用事业行业

• 政策背景：《工业领域碳达峰实施方案》发布，明确工业碳达峰目标及实施路径。
• 目标设定：到2025年，规模以上工业单位增加值能耗下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会。
• 重点任务：
  • 推进工业用能电气化，鼓励企业使用清洁能源。
  • 推动绿色制造，打造绿色低碳工业园区。
  • 完善绿色电价政策，如差别电价、阶梯电价等。
• 推荐关注公司：三峡能源、龙源电力、大唐新能源等新能源运营商。

主要市场数据

沪股通活跃个股

• 净买入：贵州茅台、通威股份、中国中免、山西汾酒、特变电工等净买入金额较高。
• 净卖出：招商银行、华友钴业、中国平安等净卖出金额较高。

深股通活跃个股

• 净买入：五粮液、北方华创、东方财富等净买入金额较高。
• 净卖出：比亚迪、阳光电源、天齐锂业、立讯精密、大族激光等净卖出金额较高。

分析师声明与免责声明

• 分析师声明：报告观点独立、客观、公正，不受任何第三方影响。
• 免责声明：本报告由首创证券制作，信息来源可靠但不保证其准确性或完整性，不构成对任何人的投资建议，投资者需独立评估并咨询专业顾问。

评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%~15%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%~5%之间。
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现。
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

---

分析师信息：

• 韦志超（宏观经济分析）
• 陈梦（纺织服装行业）
• 何立中（电子行业）
• 曲小溪（机械军工行业）
• 邹序元（环保与公用事业行业）