20220808-东兴证券-北向资金行为跟踪系列十八_交易青睐成长_26页_542kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容

• 北向资金整体行为：上周北向资金小幅净流出，累计流出23.42亿元，结束了此前的净流入趋势。
• 行业结构：多数行业资金流出，其中银行和家电流出最多；食品饮料、计算机、通信流入较多。
• 风格偏好：配置盘整体流出大盘指数，转而流入小盘成长风格，对中证500和中证1000的流入规模显著。
• 资金类型分化：配置盘净流出82.71亿元，交易盘净流入59.29亿元。配置盘主要流出金融类行业，交易盘则偏向成长类行业。
• 个股动向：中国中免为上周北向资金流入最多个股，三花智控为流出最多个股。
• 历史累计数据：上月银行净流出超60亿元，食品饮料、医药、计算机流入超100亿元；上季度食品饮料、医药、计算机流入超100亿元，房地产、家电、钢铁、电子、银行流出超过25亿元。
• 北向行业持仓策略表现：截至8月6日，累计收益率为30.24%，超额收益率为31.14%，夏普比率为2.71，当前未触发调仓阈值。
• 风险提示：数据统计可能存在误差，需谨慎参考。

主要观点

北向资金整体趋势

• 上周北向资金整体小幅净流出，由净流入转为净流出。
• 配置盘延续净流出趋势，累计流出82.71亿元；交易盘则转为净流入，累计流入59.29亿元。

行业流向分析

• 流入较多行业：食品饮料（26.26亿）、计算机（19.52亿）、通信（8.66亿）。
• 流出较多行业：银行（-23.34亿）、家电（-22.76亿）。
• 与历史数据相比，通信行业流入增加，而银行、家电流出增加。

风格板块偏好

• 配置盘资金整体流出大盘指数，对上证50、沪深300净流出显著。
• 交易盘资金更青睐小盘成长风格，对中证500、中证1000流入较多，其中小盘成长风格流入规模最大。

关键信息

北向资金行业流入流出情况

个股流入流出情况

• 流入前三：中国中免（5.89亿）、伊利股份（5.79亿）、五粮液（5.66亿）。
• 流出前三：三花智控（-15.29亿）、宝钢股份（-8.50亿）、阳光电源（-8.47亿）。

北向行业持仓策略表现

• 累计收益率：30.24%
• 累计超额收益率：31.14%
• 夏普比率：2.71
• 最大回撤：39.22%
• 调仓情况：截至8月6日，行业变动未达到调仓阈值，暂不需要调仓。

行业与个股策略参考

• 上月数据：银行净流出超60亿，食品饮料、医药、计算机流入超100亿，成功胜率分别为65.46%和70.37%。
• 上季度数据：食品饮料、医药、计算机流入超100亿，房地产、家电、钢铁、电子、银行流出超25亿，反向预测胜率高达80%和88.89%。
• 北向资金持仓Top50股票：主要集中在食品饮料、电力设备及新能源、医药、家电、银行等板块。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，需谨慎对待。
• 投资决策应基于全面分析，不能仅依赖本报告内容。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准收益率5%~15%之间
  • 中性：相对市场基准收益率介于-5%~5%之间
  • 回避：相对弱于市场基准收益率5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准收益率5%以上
  • 中性：相对市场基准收益率介于-5%~5%之间
  • 看淡：相对弱于市场基准收益率5%以上

分析师与研究助理简介

• 分析师：林莎

  • 东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师
  • 负责A股策略研究，擅长大势研判与行业比较

• 研究助理：孙涤

  • 对外经济贸易大学金融硕士
  • 负责货币政策分析、市场流动性研判等

总结

北向资金上周整体小幅净流出，配置盘持续净流出，交易盘则转为净流入。资金偏好成长类行业，对小盘成长风格尤为青睐。食品饮料、计算机、通信为流入较多行业，而银行、家电为流出较多行业。北向行业持仓策略表现稳健，当前未触发调仓条件。投资决策需结合全面分析，本报告仅供参考，不构成投资建议。