20221127-中国银河-电力设备新能源行业双周报_电力现货市场基本规则（征求意见稿）_发布_58页_2mb

电力设备新能源行业双周报总结

核心内容概述

本双周报主要围绕新能源车和新能源发电行业，从行业数据、行情走势、投资建议、重点公告及政策动态等方面进行了全面分析。新能源车板块在政策支持、产业链扩张、原材料价格波动等方面表现活跃；新能源发电板块则聚焦于电力现货市场改革、储能发展、光伏和风电装机增长以及印度市场反倾销调查终止等关键事件。

主要观点

新能源车板块

• 产业链动态：头部电池企业回应“减产”传闻，强调无减产计划，产能维持高位；工信部与市场监管总局强化锂电池供应链稳定，引导上下游建立长效合作机制。
• 政策支持：财政部提前下达2023年度新能源汽车及充电设施补贴预算，为行业提供资金支持；新能源汽车购置税免征政策延续至2023年底，有助于市场持续增长。
• 价格与成本：碳酸锂价格高位运行，占电芯成本近41%；电池企业通过扩产与产业链整合缓解成本压力。
• 市场展望：2022年新能源车销量有望达670万辆，2023年预计突破900万辆，新能源车市场持续增长。
• 投资建议：推荐关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等电池龙头，以及具备海外拓展能力的材料企业如当升科技、中伟股份等。

新能源发电板块

• 政策推动：国家能源局发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》，推动储能、分布式发电等新兴市场主体参与电力现货交易，探索市场化容量补偿机制。
• 储能发展：多个省份提出储能发展目标，如内蒙古2025年新型储能装机规模达5GW以上；广东、湖南等地明确储能参与电力市场的规则，推动储能商业化。
• 装机与发电量：2022年1-10月，全国新增可再生能源装机9036万千瓦，占新增发电装机的78.8%；可再生能源发电量稳步增长，其中光伏发电同比增长32.2%。
• 海外市场：印度终止对中国、泰国、越南进口电池组件的反倾销调查，利好中国光伏组件企业，如隆基绿能、晶科能源、晶澳科技等。
• 投资建议：推荐关注风电企业如明阳智能、东方电缆、大金重工、天顺风能；电网企业如国电南瑞、特变电工、中国西电、许继电气、平高电气；光伏企业如隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、固德威、晶科能源、通威股份、中信博、福斯特等。

关键信息

行业数据

• 锂电池：电池级碳酸锂均价56.70万元/吨，同比上涨188.07%；六氟磷酸锂价格26.50万元/吨，同比下跌2.75%。
• 光伏：特级致密硅料价格306.5元/千克；单晶166硅片价格6.26元/片；单晶PERC组件单面价格1.96元/W；EVA胶膜价格12.5元/平方米，同比下跌7.41%。

市场行情

• 电新指数：本周涨幅-1.6%，行业排名第20；银河股票池年初至今绝对收益-13.13%，相对收益+8.57%。

重点公告

• 格林美：与韩国ECOPRO和SKON公司签署在印尼投资镍资源HPAL合资公司的备忘录。
• 鹏辉能源：向特定对象发行A股股票募集说明书获深交所注册稿通过。
• 厦钨新能：自愿披露雅安基地投资建设年产20000吨磷酸铁锂项目。
• 国轩高科：债权融资计划获准备案，投资越南5GWh磷酸铁锂电池工厂。
• 隆基绿能：签订鹤山年产10GW单晶组件投资协议。
• 晶科能源：拟向特定对象发行可转债，用于高效电池和组件产能建设。
• 晶澳科技：与石家庄市政府签署项目合作框架协议，推进一体化智能工厂建设。
• 福斯特：拟公开发行可转债，用于电子材料和光伏产业项目。

政策动态

• 电力现货市场改革：国家能源局推动储能等参与电力现货交易，探索市场化容量补偿机制。
• 可再生能源不纳入能耗总量：国家三部门联合发文，明确新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制，有助于可再生能源发展。
• 财政补贴：财政部提前下达2023年可再生能源电价附加补助地方资金预算，合计47.1亿元。
• 抽水蓄能发展：全国抽水蓄能装机容量达4399万千瓦，预计到2025年将达6200万千瓦以上。

投资建议

新能源车

• 电池企业：推荐宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等电池龙头，关注其扩产及技术升级。
• 材料环节：关注具备海外拓展能力的材料企业，如当升科技、中伟股份、贝特瑞等。
• 产业链整合：关注具备锂资源布局能力的企业，如亿纬锂能、格林美等。

新能源发电

• 风电：推荐明阳智能、东方电缆、大金重工、天顺风能等，受益于招标量创新高。
• 电网：推荐国电南瑞、特变电工、中国西电、许继电气、平高电气等，受益于特高压核准提速。
• 光伏：推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、固德威、晶科能源、通威股份、中信博、福斯特等，关注其新技术、逆变器、辅材等业务板块。
• 储能：推荐具备储能技术优势和市场布局的企业，如宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等。

风险提示

• 原材料价格波动：锂价高位运行，对下游成本构成压力。
• 政策不确定性：电力现货市场改革及储能政策落地节奏可能影响行业预期。
• 市场竞争加剧：新能源车及光伏市场产能扩张，竞争压力加大。
• 国际贸易风险：海外市场政策变化可能对出口企业造成影响。