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报告摘要
香港及中國市場日報 - 2022年1月4日總結
核心內容
- 中國房地產市場：2021年內房100強銷售金額為110,800億元人民幣，同比減少3.5%。12月銷售金額為9,940億元人民幣，同比減少35.2%但環比增加32.4%。房企平均完成全年銷售目標的88%，為2016年以來最低水平。內房將於今年1月份到期償還的債券、利息及信託產品總額近12,519億元人民幣。
- 行業展望：2022年內房銷售預計同比下降5%-15%。行業整體估值偏低，政策趨清晰，流動性改善，長期有望改善。財務狀況健康、土地儲備位於核心城市的房企銷售更具保證。
- 中國海外發展（688.HK）：為內房首選之一，未入賬銷售額同比增長25%至1,940億元人民幣，淨利潤率高於同業約17%，投資物業可成增長點。股價去年下跌9.5%，現時市盈率處於歷史低位，股息率為8%。
主要市場表現
指數表現
| 市場指數 |
收市 |
每日升跌 |
今年累升 |
| 恒生指數 |
23,274 |
-0.5% |
-0.5% |
| 中貢企業指數 |
8,188 |
-0.6% |
-0.6% |
| 紅萬指數 |
3,922 |
0.6% |
0.6% |
| 滬深300指數 |
4,940 |
0.4% |
0.0% |
| 上海A股 |
3,814 |
0.6% |
-0.0% |
| 上海B股 |
285 |
0.5% |
-0.0% |
| 深圳A股 |
2,647 |
0.5% |
0.0% |
| 深圳B股 |
1,173 |
0.4% |
0.0% |
美國市場指數
| 市場指數 |
收市 |
每日升跌 |
今年累升 |
| 美國道指 |
36,585 |
0.7% |
0.7% |
| 標普500 |
4,796 |
0.6% |
0.6% |
| 納斯達克指數 |
15,832 |
1.2% |
1.2% |
| 日經平均指數 |
29,002 |
0.7% |
0.7% |
| 英國富時指數 |
7,384 |
-0.2% |
0.0% |
| 法國證商公會指數 |
7,217 |
0.9% |
0.9% |
| 德國法蘭克福指數 |
16,020 |
0.9% |
0.9% |
商品價格
| 商品 |
收市 |
每日升跌 |
今年累升 |
| 金價 |
1,801 |
-1.5% |
-1.4% |
| 鈦價 |
1,579 |
0.5% |
-0.0% |
| 銀價 |
22 |
-1.8% |
-1.7% |
| 原油 |
76 |
-15.4% |
0.9% |
| 鋅價 |
2,807 |
-0.1% |
41.8% |
| 鉑價 |
959 |
-1.0% |
-0.7% |
| 小麥 |
758 |
-2.8% |
-1.7% |
| 玉米 |
589 |
-1.1% |
-0.7% |
| 黃豆 |
1,355 |
1.3% |
1.2% |
市場情緒
- 信貸違約掉期-美元五年期：希臘N/A，愛爾蘭-2.4%，義大利-0.6%，葡萄牙-0.0%，西班牙0.3%
- 波動率指數：16，每日跌-6.1%
股票覆蓋列表
| 公司名稱 |
代碼 |
市值(HK$) |
價格(HK$) |
昨日升跌(%) |
評級 |
目標價(HK$) |
上升空間(%) |
市盈率(倍) |
股息收益率2年期 |
過去表現 |
最後更新日期 |
| 北控城市資源 |
3718 HK |
1,944 |
0.54 |
1.9 |
長倉 |
1.80 |
233.3 |
4.3 / 13.5 / 8.9 |
N/A |
38.0 / 42.4 / 64.1 |
03/30/21 |
| 信義能源 |
3868 HK |
30,928 |
4.35 |
1.87 |
長倉 |
6.80 |
56.3 |
27.7 / 24.4 / 21.6 |
4.5% |
7.1 / 0.9 / 32.1 |
12/29/21 |
| 信義玻璃 |
868 HK |
77,721 |
19.34 |
-0.8 |
長倉 |
38.00 |
96.5 |
7.5 / 6.9 / 6.9 |
7.3% |
2.1 / 3.2 / 9.6 |
08/04/21 |
| 信義光能 |
968 HK |
117,358 |
13.20 |
-0.15 |
長倉 |
17.20 |
30.3 |
18.2 / 21.3 / 19.1 |
2.4% |
0.8 / 6.2 / 13.7 |
08/09/21 |
| 361度 |
1361 HK |
8,270 |
4.00 |
0.00 |
中性 |
3.90 |
-2.5 |
13.1 / 12.1 / 10.8 |
3.0% |
4.0 / 3.4 / 8.1 |
09/09/21 |
其他重要資訊
- 市場觀察：內房2021年銷售金額下降，政策持續抑制炒房需求，房企需更關注銷售與現金流。
- 經濟數據發布日程：包括美國採購經理人指數、中國外匯儲備、香港零售業銷售額等。
- 大股東交易活動：涉及多家公司，如佳兆業、信星鞋業、中國燃氣、信義光能等，部分為買入，部分為賣出。
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