20210804-建信期货-铁矿石_9页_1mb
报告摘要
黑色金属研究团队总结
一、核心成员与联系方式
- 研究员：
- 肖维：电话 021-60635725，邮箱 xiaow@ccbfutures.com，期货从业资格号 F3011551，投资咨询证书号 Z0011422
- 翟贺攀：电话 021-60635736，邮箱 zhaihp@ccbfutures.com，期货从业资格号 F3033782，投资咨询证书号 Z0014484
- 吴凯航：电话 021-60635735，邮箱 wukh@ccbfutures.com，期货从业资格号 F03086042
二、行情回顾与操作建议
1. 盘面表现
- 12109.XDCE：
- 收盘价：1062.5元/吨，涨跌幅0.81%，成交量245383手，持仓量279766手，持仓量变化-33607手，资金流向-3.97%
- 12110.XDCE：
- 收盘价：1041.0元/吨，涨跌幅0.58%，成交量3452手，持仓量14144手，持仓量变化-664手，资金流向-0.07%
- 12111.XDCE：
- 收盘价：1017.0元/吨，涨跌幅0.49%，成交量3153手，持仓量17307手，持仓量变化-661手，资金流向-0.07%
- 12112.XDCE：
- 收盘价：985.5元/吨，涨跌幅-0.2%，成交量2460手，持仓量18883手，持仓量变化-224手，资金流向-0.03%
- 12201.XDCE：
- 收盘价：946.0元/吨，涨跌幅-0.37%，成交量201074手，持仓量272747手，持仓量变化+4341手，资金流向+0.38%
2. 技术面分析
- K值由14.81上升至19.88，D值由18.60上升至19.02，J值由7.25上升至21.58
- J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，同时K曲线也向上突破D曲线，显示铁矿石期货价格有概率出现一波中长期上涨行情
- 但由于近期下游政策性风险偏高，建议谨慎做多
三、基本面分析
1. 价格与价差
- 62%普氏铁矿石指数：180.5元/吨，环比减少11.06%
- 大商所铁矿石期货价格：1054元/吨，环比减少7.26%
- 青岛港61.5%Fe澳洲PB粉：1250元/湿吨，环比减少9.29%
- 青岛港56.5%Fe超特粉：875元/湿吨，环比减少11.44%
- 青岛港65%Fe卡粉：1650元/湿吨，环比减少8.28%
- 青岛港60.5%Fe金布巴粉：1160元/湿吨，环比减少9.02%
- 青岛港PB粉与超特粉价差：375元/湿吨，环比减少3.85%
- 青岛港铁矿石基差：196元/湿吨，环比减少18.84%
2. 产量与发货量
- 力拓发货量：447.3万吨，环比减少0.67%
- FMG发货量：323.4万吨，环比增加24.43%
- 淡水河谷发货量：529.9万吨，环比减少7.2%
- 必和必拓发货量：531.6万吨，环比增加7.2%
- 四大矿山累计发货量：1832.2万吨，环比增加3.1%
- 澳大利亚发货量：1739.8万吨，环比增加8.89%
- 巴西发货量：747.3万吨，环比增加2.41%
3. 库存与疏港量
- 45港港口铁矿石库存：12813.42万吨，环比减少0.27%
- 247家钢厂进口铁矿石库存：11223.07万吨，环比减少2.42%
- 铁矿石周到港量：1622.3万吨，环比减少35.04%
- 铁矿石周疏港量：1741.74万吨，环比减少12.46%
- 进口铁矿石平均库存可用天数：26天，环比无变化
4. 生产情况
- 国内矿山开工率：65.31%，环比减少0.47个百分点
- 高炉开工率：74.35%，环比减少1.3个百分点
- 产能利用率：86.83%，环比减少1.21个百分点
- 港口成交量：67.5万吨，环比减少23.0万吨
5. 下游需求
- 生铁日均产量：241.93万吨，环比增加0.02%
- 粗钢日均产量：305.12万吨，环比增加0.02%
- 铁水产量：231.13万吨，环比减少1.37%
四、后市展望
- 7月30日中共中央政治局会议指出，需“统筹有序”推进碳达峰、碳中和工作，强调纠正运动式“减碳”，避免“一刀切”做法
- 钢铁行业产量压减遵循“两限、两不限、三可”原则，确保优胜劣汰、减量提质
- 铁矿石基本面偏弱，粗钢限产政策持续影响需求端
- 技术面显示价格有上涨可能，但政策性风险较高，预计价格将延续震荡偏弱走势
五、行业要闻
- 7月30日，中共中央政治局会议部署下半年经济工作，强调工业绿色低碳转型
- 《“十四五”工业绿色发展规划》《“十四五”原材料工业发展规划》即将发布
- 钢铁行业减污降碳任务艰巨，需从去产能转向压产量
六、数据概览
- 图1：四大矿山产量累计（单位：万吨）
- 图2：四大矿山铁矿石发货量（单位：万吨）
- 图3：铁矿石净进口与国产铁矿石累计（单位：万吨）
- 图4：铁矿石库存与到疏港量（单位：万吨）
- 图5：高炉开工率与产能利用率情况（单位：%）
- 图6：近期铁矿石入炉配比（单位：%）
- 图7：中国主要港口铁矿石日成交量（单位：万吨）
- 图8：青岛港铁矿石现货价格（单位：元/吨）
- 图9：铁矿石基差走势（单位：元/吨）
- 图10：生铁、粗钢产量（单位：万吨）
- 图11：螺纹钢利润（单位：元/吨）
七、建信期货研投中心
- 联系方式：
- 宏观金融研究团队：021-60635739
- 有色金属研究团队：021-60635734
- 黑色金属研究团队：021-60635736
- 石油化工研究团队：021-60635738
- 农业产品研究团队：021-60635732
- 量化策略研究团队：021-60635726
八、建信期货业务机构
- 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话 021-60635548，邮编 200120
- 深圳分公司：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211，电话 0755-83382269，邮编 518038
- 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话 0531-81752761，邮编 250014
- 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)，电话 021-62528592，邮编 200122
- 北京营业部：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室，电话 010-83120360，邮编 100031
- 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话 0591-86006777/86005193，邮编 350300
- 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话 0371-65613455，邮编 450008
- 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话 0574-83062932，邮编 315000
- 总部专业机构投资者事业部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话 021-60636327，邮编 200120
- 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话 029-88455275，邮编 710075
- 浙江分公司：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室，电话 0571-87777081，邮编 310003
- 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话 021-63097527，邮编 200082
- 广州营业部：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话 020-38909805，邮编 510620
- 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话 0595-24669988，邮编 362000
- 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话 0592-3248888，邮编 361000
九、联系方式
- 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
- 邮编：200120
- 全国客服电话：400-90-95533
- 邮箱：service@ccbfutures.com
- 网址：http://www.ccbfutures.com
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