20170203-东方财富证券-电子行业周报_苹果财报超预期_关注相关产业链个股_13页_728kb

报告摘要

市场表现
- 上周指数微幅上涨，周涨幅为1.15%，收于3159.17点。
- 本周电子板块上涨1.61%，优于上证指数（1.15%）和沪深300指数（0.99%），但弱于创业板指数（0.29%）。
- 2017年初以来，电子板块下跌2.55%，跑输沪深300指数4.90个百分点，位列27个东方财富子行业中的第18位。
行业动态
- 苹果财报超预期：苹果发布2017财年第一财季财报，净营收为783.51亿美元，同比增长3%。iPhone销量增长5%至7829万台，iPad销量下滑19%，Mac销量增长1%。受此消息刺激，苹果股价上涨6.10%。
- 中国智能手机市场变化：OPPO R9取代苹果iPhone 6S成为中国最畅销机型，市场份额达4%。2016年中国智能手机出货量达到历史新高，同比增长6%。国产品牌如OPPO、vivo、华为等增长显著，而苹果、三星等国际品牌增速放缓。
- 全球智能手机市场格局变化：2017年全球智能手机出货量中，预计有50%来自中国企业，苹果和三星市场份额受到挤压。
- 东芝剥离半导体业务：东芝因核电业务巨亏，决定剥离半导体业务部门以避免资不抵债。

苹果业绩回暖：苹果财报表现优于预期，iPhone销量增长，推动公司股价上涨。分析师预计iPhone8销量将实现双位数增长，因此看好手机产业链的投资机会。
手机产业链机会：重点关注与苹果相关的企业，如蓝思科技、中颖电子、信维通信、舜宇光学科技等。这些公司受益于手机设计升级、AMOLED技术、3D及双玻璃概念、双摄像头技术等。
行业创新与增长：2017年智能手机行业创新持续，如5G、AMOLED、3D技术等，将推动行业增长。国产品牌表现强劲，预计将进一步抢占市场份额。
投资建议：继续关注5G及苹果概念股，如信维通信；关注3D及双玻璃概念，如蓝思科技；关注双摄像头概念，如舜宇光学科技。

行业涨跌幅：电子行业六个二级子行业全部上涨，其中电子元件涨幅最大（2.65%），电子设备制造（1.46%），光电子器件（1.42%）等紧随其后。
个股表现：
- 今年以来涨幅最大的股票包括：华正新材、视源股份、景旺电子、同兴达、新亚制程等。
- 跌幅最大的股票包括：全志科技、联得装备、欣旺达、东方中科、华映科技等。
- 本周涨幅最大的股票包括：同兴达、视源股份、N飞荣达、华正新材、蓝思科技等。
- 跌幅最大的股票包括：新亚制程、英唐智控、全志科技、景旺电子、金龙机电等。
重点覆盖公司：
- 蓝思科技（代码：300438.SZ）：2016年净利润同比增长，2017年股价上涨，评级为“买入”。
- 中颖电子（代码：300319.SZ）：2016年净利润增长，2017年股价上涨，评级为“未评级”。
- 信维通信（代码：300136.SZ）：2016年净利润增长，2017年股价上涨，评级为“增持”。
- 舜宇光学科技（代码：02018.HK）：2017年股价上涨，评级为“增持”。

股票评级：
- 买入：相对指数涨幅15%以上
- 增持：相对指数涨幅5%-15%之间
- 中性：相对指数涨幅-5%-5%之间
- 减持：相对指数跌幅-15%至-5%之间
- 卖出：相对指数跌幅15%以上
行业评级：
- 强于大市：相对指数涨幅10%以上
- 中性：相对指数涨幅-10%至10%之间
- 弱于大市：相对指数跌幅10%以上