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国联研究12月十大金股总结

核心内容

国联证券于2021年12月发布了十大金股组合，涵盖多个行业领域，包括电气设备、机械设备、电子、家用电器、医药生物、计算机、食品饮料等。这些股票被推荐基于其在各自细分领域的龙头地位、业绩增长潜力、行业发展趋势以及政策支持等因素。

主要观点

1. 行业覆盖广泛：金股组合覆盖了多个高成长性与高景气度行业，包括新能源、半导体、医疗、消费电子、食品饮料等。
2. 成长性与估值潜力并存：多数推荐股票具备良好的增长预期，部分公司处于业绩和估值的双重拐点。
3. 政策与市场趋势驱动：如碳中和、国产替代、消费升级等宏观政策及市场趋势对部分金股的未来发展具有重要推动作用。
4. 技术升级与市场扩张：多只股票受益于技术迭代和市场扩张，如光伏银浆、智能投影、半导体清洗设备等。

关键信息

1. 日丰股份 (002953.SZ)

• 行业地位：装备电缆龙头
• 增长表现：前三季度增长近50%
• 业务拓展：从家电电缆扩展至通信基站电缆和新能源充电桩高压电缆
• 风险提示：扩产不及预期，新产品研发不及预期

2. 紫光股份 (000938.SZ)

• 行业地位：ICT行业龙头
• 增长预期：业绩拐点出现，利润增速远超营收增速
• 竞争优势：主要友商受制于芯片供应，公司有望扩大市场份额
• 风险提示：系统性风险、下游需求不达预期、竞争加剧

3. 帝科股份 (300842.SZ)

• 行业地位：光伏银浆龙头企业
• 技术趋势：N型电池技术推动银浆需求增长
• 市场前景：预计2021-2025年银浆总需求达2.1万吨，CAGR为13.6%
• 风险提示：银价波动、国产化率提升不及预期、技术推进不及预期

4. 伊利股份 (600887.SH)

• 行业地位：乳制品行业龙头
• 增长逻辑：健康消费支撑常温白奶高增长，春节备货带来景气度提升
• 业务亮点：高毛利奶粉业务保持高增速
• 风险提示：新业务孵化不及预期、疫情反复、原奶价格上行

5. 拱东医疗 (605369.SH)

• 行业地位：高分子医疗耗材龙头
• 增长路径：IVD配套业务进入放量期，医药包材业务有望复制增长模式
• 海外拓展：OEM/ODM出口业务将在新产能建成后放量
• 风险提示：新产能释放不及预期、市场开拓不及预期、政策与贸易风险

6. 曼卡龙 (300945.SZ)

• 行业地位：区域黄金珠宝龙头
• 战略规划：未来三年省外加盟开店提速，门店数将从200家增至1000家
• 新业务：培育钻石业务将在2022年进入推广期
• 风险提示：品牌力不足、培育钻石市场导入期推广进展慢

7. 至纯科技 (603690.SH)

• 行业地位：半导体清洗设备龙头
• 技术进展：已提供28nm节点设备，14nm-7nm设备订单已签订
• 政策支持：受益于国产替代及大基金二期投资
• 风险提示：晶圆厂产能扩张不及预期、研发进度不及预期

8. 迈瑞医疗 (300760.SZ)

• 行业地位：高分子医疗耗材领域龙头企业
• 全球化潜力：具备全球化能力，疫情后基本面改善
• 竞争优势：产品力强，受益于国产品牌扶持政策
• 风险提示：疫情反复、贸易摩擦、行业竞争加剧

9. 苏试试验 (300416.SZ)

• 行业地位：可靠性检验龙头
• 增长表现：过去五年年复合增长33.3%，2021年前三季度净利润同比增长70%
• 市场前景：下游行业景气度高，检测服务需求快速增长
• 风险提示：扩产不及预期

10. 极米科技 (688696.SH)

• 行业地位：智能投影设备龙头
• 市场占有率：占据20%的投影市场份额
• 增长预期：2021-2023年智能投影增速达35%
• 业绩表现：Q3销售额增速高于H1，净利润增速达68%
• 风险提示：芯片供应紧张、原材料价格上涨、产品销量不及预期

风险提示汇总

• 行业风险：部分行业受政策或市场周期影响较大，如光伏、半导体、医疗等。
• 经营风险：扩产进度、新产品研发、市场开拓等均存在不确定性。
• 外部风险：疫情反复、贸易摩擦、原材料价格波动等。
• 技术风险：技术迭代速度、知识产权保护等可能影响公司竞争力。

投资建议

国联证券对上述股票均给出了积极的推荐意见，认为其具备较强的行业地位、增长潜力及政策支持，建议投资者关注其未来表现。评级标准基于报告发布日后6-12个月内的相对市场表现，具体评级分为“买入”、“增持”、“持有”、“卖出”等。