2016-02-18-深交所-新易盛_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_269页_3mb

报告摘要

成都新易盛通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过1,940万股，占发行后总股本不低于25%。发行价格为21.47元/股，发行市盈率为18.58倍，发行市净率为1.87倍。

公司为一家专业光模块制造商和技术服务提供商，产品覆盖数据宽带、电信通讯、Fttx、数据中心、安防监控和智能电网等领域，产品销往全球60多个国家和地区。公司主要财务数据稳健，2015年营业收入达61,511.96万元，净利润为9,445.03万元，2015年末归属于母公司股东权益为52,570.98万元。

主要观点

风险提示：
- 创业板市场具有高风险性，公司存在业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等风险。
- 技术升级、知识产权纠纷、毛利率波动、应收账款质量、存货质量、产品质量、大客户流失、主要产品价格下降、税收优惠政策变化等风险。
股份锁定与减持承诺：
- 控股股东及核心人员承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份，其他股东承诺12个月内不转让。
- 股东在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价或其50%。
- 若未履行承诺，将面临公开说明、道歉、回购违规股份及赔偿损失等约束措施。
稳定股价预案：
- 若公司股价连续20个交易日低于上一会计年度每股净资产，将启动稳定股价措施。
- 控股股东、公司及董事、高管可采取增持或回购股份的方式稳定股价。
- 稳定股价措施遵循资金比例限制，若未实施则可能实施现金分红。
填补回报措施：
- 公司加快募集资金投资项目建设，包括“光模块生产线建设项目”、“研发中心建设项目”和“补充营运资金项目”。
- 公司坚持技术改造和产品升级，强化投资者回报机制，制定五年分红回报规划。
利润分配政策：
- 公司承诺严格履行利润分配政策，每年度现金分红不少于可供分配利润的20%。
- 若有重大投资计划，现金分红比例最低为40%或80%。
保荐人意见：
- 保荐人认为公司具备良好的持续盈利能力，所处行业具有成长性，公司业务模式和管理体系健全，发展前景良好。
重要承诺与约束措施：
- 公司及主要责任主体承诺不虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对未履行承诺的后果承担法律责任。
- 若违反承诺，将面临公开说明、道歉、停止获得薪酬或分红、回购违规股份等措施。

关键信息

募集资金用途：
- 光模块生产线建设项目：25,993.82万元
- 研发中心建设项目：4,458.78万元
- 补充营运资金项目：6,000.00万元
- 合计：36,452.60万元
发行前后的财务指标：
- 发行前每股净资产：9.03元
- 发行后每股净资产：11.47元
- 发行前总股本：5,820万股
- 发行后总股本：不超过7,760万股
财务数据：
- 2015年净利润：9,445.03万元
- 2015年加权平均净资产收益率：19.74%
- 2015年基本每股收益：1.62元
主要财务指标变化：
- 流动比率：3.39
- 速动比率：2.05
- 每股经营活动产生的现金流量净额：0.56元
市场前景与技术发展：
- 光通信技术不断发展，光模块产品将向小型化、低成本、高速率、远距离、热插拔方向发展。
- 公司需持续进行技术开发与产品升级，以应对市场变化和客户需求。
发行安排：
- 发行日期：2016年2月23日
- 招募说明书签署日期：2016年2月19日
- 上市交易所：深圳证券交易所

结构清晰总结

公司概况：成都新易盛通信技术股份有限公司，注册资本5,820万元，主营光模块制造及技术服务。
发行概况：拟发行不超过1,940万股A股，发行价21.47元，市盈率18.58倍，市净率1.87倍。
风险提示：技术升级、知识产权、市场、毛利率、应收账款、存货、产品质量、大客户流失、价格下降、税收政策变化等风险。
股份锁定与减持承诺：不同股东有不同的锁定期和减持限制，若违反承诺，将面临回购及赔偿。
稳定股价措施：控股股东、公司及高管可采取增持或回购措施，若未实施则可能实施现金分红。
填补回报措施：加快项目投资、技术升级、利润分配机制完善。
利润分配承诺：公司承诺严格执行利润分配政策，现金分红比例不低于20%。
保荐人意见：公司具备持续盈利能力，符合相关政策要求。
约束措施：公司及责任主体对未履行承诺将承担法律责任，包括公开说明、道歉、停止薪酬、回购股份等。

总结

本招股说明书全面披露了公司首次公开发行股票的概况、风险提示、股份锁定承诺、稳定股价预案、填补回报措施、利润分配政策及约束措施等关键信息。公司致力于提升技术研发能力、优化产品结构、扩大市场份额，并确保投资者权益。公司及主要责任主体作出多项承诺，如股份锁定、减持价格、稳定股价、填补回报、利润分配等，若未履行将面临相应的约束措施。保荐人认为公司具备良好的持续盈利能力，发展前景积极。

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