2016-03-20-深交所-景嘉微_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_317页_4mb

长沙景嘉微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

长沙景嘉微电子股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,350万股，且不少于发行后股份总数的25%。每股面值为1.00元，发行价格为13.64元，预计发行日期为2016年3月22日，发行后总股本不超过13,350万股。

公司承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担法律责任。同时，保荐机构、证券服务机构、公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员也作出相应承诺，若因信息披露问题导致投资者损失，将依法赔偿。

主要观点

一、风险提示

1. 创业板市场风险
   创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等，投资者需审慎决策。

2. 公司风险因素

   • 较高利润率不能持续的风险：若核心技术无法满足客户需求、团队流失、采购价格下降等，将影响公司盈利能力。
   • 客户集中度较高的风险：公司主要客户为中航工业下属单位，占营业收入比例高，若客户需求下降或合作关系变化，将对公司经营产生重大影响。
   • 新产品的研发风险：研发周期长、投入高、风险大，若新产品未能通过鉴定或技术失败，将影响公司未来业绩增长。
   • 核心原材料采购风险：部分核心元器件需进口，且生命周期短，若无法采购将影响公司生产交付。
   • 军工产品采购特点带来的业绩波动性风险：公司产品面向军方，采购量受国防工业发展影响，存在业绩波动风险。

3. 成长性风险
   尽管公司具备良好的成长性和技术优势，但未来可能因市场、政策、技术等不确定因素导致公司发展受阻。

二、股东承诺与稳定股价预案

1. 锁定期承诺
   控股股东及主要股东承诺在上市后36个月内不转让所持股份，若公司股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长。

2. 减持意向与方式
   股东承诺在锁定期满后两年内减持不超过初始持股的20%，减持方式包括二级市场交易、大宗交易、协议转让等。

3. 稳定股价措施

   • 公司回购股票：若上市后三年内股价低于每股净资产，公司将启动回购，回购价格不低于每股净资产，资金总额不低于上一年度净利润的5%，不高于20%。
   • 控股股东、实际控制人增持：若股价低于每股净资产，控股股东将按不低于上年度现金分红30%的金额增持股份，若未履行承诺，将支付现金补偿。
   • 董事及高级管理人员增持：若股价低于每股净资产，董事及高管将按不低于上年度薪酬30%的金额增持股份，若未履行承诺，将支付现金补偿。

三、填补即期回报措施

1. 提升公司实力：扩大业务规模，巩固图形显控市场优势，拓展小型专用化雷达市场。
2. 加快募投项目：推进科研生产基地建设、JM5400图形芯片研发及补充流动资金。
3. 完善公司治理：优化制度，加强内部控制，完善激励机制。
4. 加强研发投入：保持技术优势，推出高质量产品，提升公司业绩。
5. 强化利润分配机制：优先以现金分红方式分配利润，完善分红政策，保障中小股东权益。

四、股利分配政策

公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先现金分红。现金分红比例不低于可供分配利润的20%，股票分红需考虑公司成长性、每股净资产等因素。利润分配政策需经董事会及股东大会审议通过，且需充分听取中小股东意见。

五、主要财务数据

• 资产总额：2015年为5.48亿元，2014年为4.21亿元，2013年为3.15亿元。
• 负债总额：2015年为1.54亿元，2014年为1.16亿元，2013年为0.92亿元。
• 所有者权益：2015年为3.94亿元，2014年为3.05亿元，2013年为2.23亿元。
• 营业收入：2015年为2.40亿元，2014年为2.05亿元，2013年为1.63亿元。
• 净利润：2015年为0.89亿元，2014年为0.82亿元，2013年为0.64亿元。
• 财务指标：流动比率保持在4.7倍以上，资产负债率控制在28%以下，每股净资产稳步增长。

关键信息

• 发行方式：采用网下询价与网上申购相结合的方式，或法律法规允许的其他方式。
• 发行费用：共计6,302万元，其中承销保荐费用4,892万元，审计验资费用550万元，律师费用410万元，信息披露费用400万元，其他费用50万元。
• 募集资金用途：科研生产基地建设、JM5400型图形芯片研发及补充流动资金，共计45,694万元，净额39,392万元。
• 公司业务：公司主营高可靠军用电子产品，包括图形显控模块、小型专用化雷达等，产品广泛应用于军用飞机、车辆、舰艇等领域。
• 主要客户：中航工业下属单位，占公司营业收入比例高达93.24%（2013年）至87.41%（2015年）。
• 核心技术：公司拥有大量专利、软件著作权，具备较强的研发能力，已成功研发JM5400型图形芯片，逐步替代M9芯片。

结构与内容概述

• 目录：涵盖释义、概览、发行概况、风险因素、公司基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、公司治理、财务信息、募集资金运用等。
• 风险因素：详细列明了公司经营、市场、财务、税收、募集资金使用、管理等风险。
• 承诺与约束机制：公司及股东、董事、高管均作出相关承诺，若未履行将承担赔偿责任。
• 财务数据：详细列明公司合并资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务指标。
• 募集资金运用：明确募集资金投入方向及金额，确保公司持续发展。

总结

长沙景嘉微电子股份有限公司作为一家专注于高可靠军用电子产品的研发、生产和销售的企业，具有较高的技术水平和较强的研发能力。公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，发行后总股本不超过13,350万股，每股发行价13.64元，市盈率21.25倍。公司承诺招股说明书的真实性，并制定了详细的稳定股价及填补即期回报措施，包括公司回购、控股股东及高管增持等。公司主要客户集中于中航工业，存在客户集中度高的风险。此外，公司面临新产品研发、核心原材料采购、军工产品采购特点带来的业绩波动等风险。公司已采取多项措施降低风险，包括战略储备、自主研发、完善治理等，以保障公司持续盈利能力与成长性。