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电子行业周报总结：大基金二期蓄势待发，助力集成电路发展

核心内容

2018年第10周电子行业整体表现强劲，申万电子指数上涨5.40%，在申万28个行业中排名第四。全球主要电子指数中，费城半导体指数上涨1.08%，台湾电子指数下跌0.58%。行业整体呈现积极态势，多个细分板块涨幅显著，尤其以半导体材料和电子系统组装板块涨幅最大，分别达到17.73%和10.09%。

主要观点

大基金二期启动，助力集成电路产业发展

• 大基金一期成果显著：自2014年9月启动以来，大基金一期累计投资1387亿元，撬动社会资本5145亿元，有效推动了我国集成电路行业的发展。IC制造业季度增长率达105.7%，封测业增长54.8%，设计业增长100.53%。
• 大基金二期方案获批：大基金二期正在紧锣密鼓地募资，方案已上报国务院获批。二期投资将重点支持IC设计领域，投资比重提升至20%~25%，并扩展至创新企业。
• 行业前景广阔：未来三年，物联网、5G、汽车电子和AI将成为推动半导体市场增长的核心领域。我国在这些领域具有高需求占比，但集成电路产业仍相对落后，存在较大的发展空间。

行业布局建议

1. 关注高成长性细分板块：如光学元件、显示器件等，这些领域需求持续增长，具备良好的发展潜能。
2. 关注国家重点扶持领域：如半导体，政策支持力度大，发展潜力显著。

关键信息

重点推荐公司：紫光国芯

• 公司简介：紫光国芯是IC设计企业，主要产品包括智能芯片、特种集成电路和存储芯片。
• 产品优势：
  • 智能芯片由北京同方微电子有限公司负责，2017年上半年同比增长35.77%。
  • 存储芯片产品线已形成较完整的系列，涵盖SDR、DDR、DDR2、DDR3 DRAM，同时NAND Flash新产品已开始市场推广。
• 发展前景：随着国家集成电路产业政策的实施和行业景气周期的延续，公司在服务器、PC及消费类领域的应用将持续增长，未来业绩有望进一步提升。

上周涨跌幅情况

• 上涨公司：共198家公司上涨，其中涨幅前五为雪莱特（+39.46%）、通富微电（+22.26%）、北方华创（+21.56%）、和而泰（+21.11%）、安洁科技（+20.00%）。
• 下跌公司：共11家公司下跌，跌幅前五为好利来（-27.47%）、激智科技（-14.35%）、猛狮科技（-10.30%）、兆易创新（-7.01%）、春兴精工（-4.46%）。

行业及公司动态

• 国际合作动态：台湾鸿海集团与夏普计划合资生产车用相机，目标打入全球汽车制造商供应链。
• 研发投入增加：2017年全球前十大半导体厂商总研发支出达359亿美元，同比增长6%。
• 大基金二期募资目标：拟募集315亿美元资金，目标至少1500亿元人民币，将覆盖处理器设计、芯片制造、封装测试等领域。
• 技术前沿动态：苹果在欧洲申请8K微型显示屏专利，高通考虑被博通收购，科技部强调R&D投入的重要性。
• 显示技术进展：2017年柔性AMOLED显示器出货营收同比增长超过三倍，维信诺推出中国首款量产Notch AMOLED全面屏。

风险因素

• 宏观经济风险：全球经济下滑趋势可能影响电子行业整体表现。
• 技术创新风险：新产品替代现有产品可能导致行业竞争加剧。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，信达证券电子行业分析师，具有丰富的IT行业研究经验。
• 蔡靖、袁海宇、王佐玉：均为信达证券研究助理，分别从事计算机和电子行业研究。

免责声明与评级说明

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