20230903-申港证券-计算机行业研究周报_AI应用落地节奏加快_关注算力推理端投资机遇_8页_996kb

计算机行业研究周报总结

投资摘要

本周重点关注AI应用侧热点：OpenAI发布ChatGPT企业版，强化安全隐私与性能，B端应用场景价值被凸显，为企业级用户提供高安全保障和无限制访问GPT-4的能力。同时，国内首批大模型通过备案审批，即将全面推广，进一步推动AI产业向产业化方向发展。随着大模型应用加速落地，算力需求将从训练转向推理，投资重点围绕推理芯片、服务器、通用大模型与AI应用。

海外热点

• ChatGPT企业版发布：在企业安全与隐私方面进行加强，支持无限制访问GPT-4、提升执行速度，适合大规模部署及企业级应用，将成为OpenAI盈利重点。
• C端热度下降，B端价值凸显：B端客户付费意愿更强，有助于OpenAI打开第二增长曲线。
• 国内大模型受启发：ChatGPT企业版作为海外经验，将加速国内大模型B端应用的迭代与商用部署。

国内热点

• 大模型备案通过：首批8个大模型（含百度文心一言、抖音云雀等）获准上线，标志着AI大模型C端应用正式大规模推广。
• 算力投资机会：随着AI从主题向产业化转移，算力需求进入推理端主导阶段，投资重点包括推理芯片、服务器、通用大模型及AI应用。

投资建议

推荐关注以下领域及厂商：

• 推理芯片：云天励飞、寒武纪、海光信息
• 服务器：浪潮信息、中科曙光、拓维信息
• 通用大模型：科大讯飞、360
• AI应用：金山办公、万兴科技、中科创达
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板块回顾

本周计算机板块上涨0.79%，在申万一级行业中排名第23。行业前十大权重股表现良好，涨幅集中在视频安防、金融IT等方面。行业市盈率高达65.32倍，分位值73.99%。

市场展望

• AI市场拐点临近，大模型C端与B端逐步商业化。
• 宏观经济及政策推进的风险，以及技术落地不及预期为潜在风险。

本周要闻摘要

• 小爱同学升级：支持生成式大模型，智能问答与生成内容能力提升。
• IDC数据：公有云SaaS服务增长迅速，头部企业优势明显。
• 其他公告：通达海与用友网络发布股权激励与员工持股计划。

风险提示

• 宏观经济风险、政策推进不及预期、技术与市场投落地延迟风险。