2018-一季度PE人民币基金募资保持领先，IT行业投资活跃，IPO仍为主流退出渠道_11页_249kb

2010年第一季度中国私募股权投资市场总结

核心内容

2010年第一季度，中国私募股权市场保持活跃，新基金募集和投资案例数量均有所增长，但退出交易数量显著下降。人民币基金在募资中占据主导地位，IT和机械制造行业成为投资热点，IPO仍是主要退出渠道。

基金募资情况

总体情况

• 新募基金数量：17支
• 募资总额：36.78亿美元
• 环比变化：较2009年第四季度下降49.4%
• 同比变化：较2009年第一季度增长约5倍

基金类型分布

• 成长基金：13支，募资14.55亿美元，占比39.6%
• 并购基金：2支，募资12.91亿美元，占比35.1%
• 中信资本中国基金Ⅱ：本季度募资规模最大的新基金

募资币种分布

• 人民币基金：占据主导地位，募资数量和金额均占比较高。
• 外币基金：募资金额略低于人民币基金，但单支基金平均金额较高。
• QFLP试点：上海浦东的QFLP试点方案引发热议，或将推动外资设立人民币基金。

投资情况

总体情况

• 投资案例数：36起
• 投资总额：9.72亿美元
• 环比变化：较上季度下降12.2%
• 同比变化：较去年同期上升33.3%

行业分布

• IT行业：案例数最多，共5起
• 机械制造行业：投资金额最高，达3.86亿美元，主要由弘毅投资、中国建银投资有限公司和湘江产业投资基金推动
• 连锁及零售行业：投资案例数较少，但仍有3起

地域分布

• 北京：案例数最多，共12起，占34.3%
• 上海：7起，占20.0%
• 湖北：4起，排名第三，投资金额达3.89亿美元，位居第一
• 其他地区：投资案例较少，地域分布相对分散

投资策略分布

案例数

• 成长资本：28起，占比77.8%
• PIPE类投资：6起，占比16.7%
• 其他策略：占比较小

投资金额

• 成长资本：4.64亿美元，占比47.7%
• PIPE类投资：4.89亿美元，占比50.3%
• PIPE类投资：成为本季度投资金额占比最高的策略，与成长资本平分秋色

退出情况

总体情况

• 退出案例数：15起
• 环比变化：较2009年第四季度下降71.7%

退出方式

• IPO退出：14起，占93.3%
• 股权转让退出：1起

退出金额

• 最大退出案例：金石投资参股的北京昊华能源股份有限公司，融资额达4.89亿美元
• 最高市盈率：东方财富信息股份有限公司，市盈率116.93，投资方为海通开元

行业分布

• 连锁及零售：3起，占比20%
• 生物技术/医疗健康：3起，合计占40%
• 其他行业：退出案例分布较为均匀

关键信息

• 人民币基金在募资中保持活跃，预计未来将占据市场主导地位。
• IT和机械制造行业成为投资热点，显示市场对高成长性企业的偏好。
• 湖北地区在本季度投资金额上表现突出，可能与当地重点产业政策有关。
• PIPE类投资在本季度投资金额中占比最高，显示出其在当前市场中的重要性。
• IPO仍是主流退出渠道，但退出交易数量大幅下降，可能与市场调整有关。

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