2017-网信月刊：蓄势整固，回补缺口_8页-2mb

A股市场与行业分析总结

核心内容概述

本报告对2017年上半年A股市场走势及部分重点行业和个股进行了分析，指出市场整体格局向好但量能不足制约行情发展。同时，对石墨电极、港股通A+H股、锂电池等板块的投资机会进行了重点挖掘，并提供了中报预增次新股及财经日历信息。

主要观点

一、A股市场研判

• 市场走势：上半年沪指从3103点反弹至3295点，后因政策调控和去杠杆等因素展开调整，最终以3192点收官。
• 技术分析：大盘周K线收阳，突破整理平台，中期上升趋势进一步确认，7月份可能重回3200-3300点区间。
• 政策与流动性：6月末流动性问题未出现，市场保持强势，中报业绩预增和政策趋缓提升市场情绪。
• 投资建议：市场反弹过程中应避免盲目追涨，可关注股指回落时的低吸机会，建议关注中报行情、深港通A+H股、国企改革、军民融合、产品涨价、新能源汽车、雄安新区建设等板块。

关键行业分析

1. 石墨电极市场

• 市场情况：石墨电极市场出现供不应求格局，缺口约10万吨，预计将持续。
• 价格走势：石墨电极价格从年初1.8万元/吨上涨至6.4万元/吨，涨幅达256%；针状焦价格涨幅超过300%。
• 需求增长：钢企对电炉钢的需求增加，推动石墨电极需求上升，预计全年需求达60万吨。
• 产能与生产周期：国内石墨电极产能约110万吨，但受环保影响，实际产量约50万吨，短期内难以提升。
• 企业表现：方大炭素作为行业龙头，产能占市场三分之一，公司业绩在一季度增长566.55%。
• 投资建议：重点关注方大炭素、碳元科技、中科电气、杭电股份、宝泰隆等标的。

板块掘金

1. 保监会绿灯放行

• 政策动向：保监会允许保险资金参与深港通业务试点，有利于提升A股市场风险偏好。
• 投资机会：港股通标的A+H股概念受益，如浙江世宝、创业环保、洛阳玻璃等。
• AH溢价情况：部分A股相较H股存在较高溢价，如洛阳玻璃（溢价率456.61%）、*ST墨龙（397.29%）等。

个股关注

• 方大炭素（600516）：主营石墨电极，受益于市场供不应求。
• 浙江世宝（002703）：港股通标的A+H股概念，受政策利好影响。
• 当升科技（300073）：主营三元锂电池，受益于新能源汽车发展。

数据聚焦

部分中报预增次新股

财经日历

2017年7月重点财经事件包括：

• 7月5日：首届战略性新兴产业发展高峰论坛开幕
• 7月6日：2017第二届全球VR&AR互动娱乐博览会
• 7月10日：2017中国互联网大会
• 7月11日：2017环境污染与治理研讨会
• 7月12日：2017中国大数据应用大会
• 7月13日：2017夏季全国煤炭交易会
• 7月17日：国民经济运行情况新闻发布会
• 7月18日：季度主要行业增加值初步核算报告
• 7月20日：2017工业经济效益月度报告
• 7月25日：2017第二届云计算与物联网技术大会
• 7月27日：规模以上文化及相关产业生产经营季度报告
• 7月31日：外汇局公布中国货物和服务贸易数据

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