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长江期货研究咨询部产品总结

核心内容概览

本报告由长江期货股份有限公司研究咨询部发布，主要围绕“趋势之星”策略组合中的铁矿石2301品种进行分析与建议。报告内容涵盖投资咨询业务资格、风险说明、重点关注品种、模拟交易资金管理、产品逻辑介绍等多个方面，旨在为投资者提供参考信息，同时强调风险提示与免责声明。

主要观点

1. 风险等级与产品说明

• 本产品风险等级为 R3，建议投资者根据自身投资目标和财务状况谨慎判断。
• 产品为 推广版，滞后三天发布，不作为及时交易参考。
• 所有推荐数据来源于 文华财经交易软件 和 同花顺iFind数据库。
• 单品种交易机会的不确定性风险可能高于整个策略组合，建议投资者将单品种资金占有率控制在 30%以内。

2. 品种趋势跟踪 - 铁矿石2301

• 方向：空头关注。

• 关注度：★★（表示重点关注）。

• 基本面分析：

  • 青岛港PB粉价格上涨49元，超特粉上涨40元。
  • 铁水产量持续下滑，247家钢厂日均铁水产量降至219.24万吨，环比下降7.02万吨。
  • 钢厂盈利率仅为 9.96%，高炉停产检修增多。
  • 澳巴发运量环比减少21.7万吨，供应端有所收缩。
  • 港口库存增加，钢厂库存减少，表明钢厂主动去库存。
  • 随着钢厂亏损减产，利润回升，市场预期钢厂将逐步复产，存在补库需求。
  • 短期钢材需求未明显改善，整体上行空间有限，建议 暂时观望。

• 技术分析：

  • 关注 2301日线级别重要高点压力。
  • 建议关注 3460-3480 区间，以及 3400-3420 区间的支撑力度。

3. 模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元。
• 保证金比例：10%。
• 最大回撤值：80点（3480 - 3400）。
• 最大仓位：6.25手（按公式计算：50万元 * 1% / (80 * 10%)），建议控制在 6手以内。
• 温馨提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的 1%，策略组合中的关注提示不具有确定性。

关键信息

• 产品逻辑：
  • Step1：利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。
  • Step2：通过产业估值+驱动模型选择基本面影响预期与技术指标变动方向一致的品种。
  • Step3：在基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。
  • 模型跟踪品种：包括股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣等。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 任何关于投资收益的承诺均无效，不承担任何法律责任。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容可能随时修改，无需提前通知。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格涨跌的确定性判断。
• 未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，亦不得投入商业使用。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn