2018汤森路透上半年并购报告_14页-1mb

报告摘要

2018汤森路透上半年并购与股权发行报告总结

核心内容概览

2018年上半年，中国在全球并购与股权发行市场表现活跃，交易规模和数量均有所增长。报告涵盖了中国并购、海外并购、入境并购、国内并购以及股权发行（ECM）等多个方面，展现了中国企业在全球资本市场的活跃度与影响力。

中国并购交易增长

总交易金额：2018年上半年中国并购交易总额达 3227亿美元，同比增长 13%，交易数量增长 3.9%。
历史最高值：这是自2016年（3726亿美元）以来，中国并购交易的最高值。
平均交易规模：已披露交易的平均规模增长至 1.351亿美元，较2017年同期增长 12%。
最大交易：中国三峡集团以 286亿美元 收购葡萄牙电力公司EDP Energias de Portugal，成为当年亚太地区最大并购交易，也是中国及亚太地区最大的能源和电力并购交易。
行业分布：
- 工业行业占 17.3% 市场份额，交易金额达 558亿美元，同比增长 51.2%。
- 金融业占 15.3%，材料行业 13.8%，能源电力行业 12.7%。

中国海外并购增长显著

总交易金额：中国海外并购交易总额达 746亿美元，同比增长 41.8%，为自2016年以来最高值。
主要推动因素：中国三峡集团对EDP Energias de Portugal的 286亿美元 收购占中国海外交易总额的 38%。
行业分布：
- 能源和电力行业占 42.2% 市场份额，交易金额 315亿美元，同比增长 386.8%，尽管交易数量下降 34.2%。
- 工业行业交易金额 126亿美元，同比增长 58.2%，占 16.9% 市场份额。
- 材料行业占 7.7% 市场份额。
目标国家：
- 葡萄牙是中国海外并购的主要目标国，占 38.4% 市场份额，交易金额达 286亿美元。
- 美国交易金额 16亿美元，同比下降 79.1%。
- “一带一路”沿线国家交易总额 78亿美元，同比下降 11.2%。

中国入境并购创历史新高

总交易金额：外资针对中国企业的并购交易总额达 317亿美元，同比增长 44.1%，为自1980年以来的最高值。
主要收购方：
- 美国是最大收购方，交易金额 169亿美元，占 53.2% 市场份额。
行业分布：
- 金融业占 54.3% 市场份额，交易金额 172亿美元，同比增长 618%。
- 医疗保健占 15.7%，交易金额 50亿美元，同比增长 319.5%。
- 房地产占 12.6%，交易金额 40亿美元，同比增长 55%。
最大交易：加拿大养老金计划投资委员会（CPP Investments）以 140亿美元 收购蚂蚁小微金融服务集团，成为当年中国入境并购最大交易。

中国国内并购稳步上升

总交易金额：国内并购交易总额达 2074亿美元，同比增长 0.8%，交易数量增长 11.9%。
行业分布：
- 工业行业交易金额 377亿美元，同比增长 45.4%，占 18.2% 市场份额。
- 材料行业占 18.2% 市场份额。
- 高科技、金融业、房地产分别占 13.8%、13.1%、11.2%。

中国私募股权并购创新高

总交易金额：私募股权支持的并购交易达 298亿美元，同比增长 193.7%。
主要驱动因素：蚂蚁小微金融服务集团 140亿美元 上市前融资，由多家国际投资者参与。
行业分布：
- 金融业占 53.4% 市场份额。
- 工业行业占 18.4%。
- 高科技行业占 18.2%，交易金额 54亿美元，同比增长 95.5%。

中国企业股权发行情况

总股权发行金额：达 672亿美元，同比增长 22.9%，尽管发行数量下降 37.1%。
IPO情况：
- 中国境内企业A股和离岸市场IPO总金额达 215亿美元，同比下降 5.3%，发行数量下降 65.8%。
- 小米IPO预计募资 50亿美元，将提升中国公司IPO募资额和香港交易所的全球排名。
- 中国股票增发募资总额达 323亿美元，同比增长 23.5%。
可转债及股权相关发行：
- 中国可转债或股权相关发行募资达 134亿美元，同比增长 129.8%，为同期最好成绩。
- 中国石油天然气集团公司发行的 32亿美元 可转债是当年全球最大可转债发行。
行业分布：
- 高科技行业募资 213亿美元，占 31.7% 市场份额。
- 金融业募资 108亿美元，占 16.1%。
- 工业与能源电力分别占 12.8% 和 11.2%。
全球IPO市场表现：
- 中国IPO募资占全球 23.9%，达 215亿美元，位列全球第一。
- 美国占 22.9%，达 209亿美元，同比下降 2.6%。
- 纽约证券交易所占 20.2% 市场份额，募资 181亿美元。
- 纳斯达克占 11.9%，募资 107亿美元。
- 香港证券交易所占 6.3%，募资 49亿美元，同比下降 6%。
- 法兰克福证券交易所因 Siemens Healthineers 的 52亿美元 IPO，占 9.5% 市场份额。
- 中国最大的IPO为 Foxconn Industrial Internet 在上海证券交易所的 43亿美元 发行。