赖氨酸价格大幅上涨，关注低空经济材料标的_15页_786kb

行业投资评级总结

核心内容

• 行业评级：基础化工行业维持“强于大市”评级。
• 行业表现：2024年3月18日至22日期间，基础化工板块涨跌幅为 -0.48%，跑赢沪深300指数0.22个百分点。
• 估值情况：截至2024年3月22日，基础化工行业估值（PB）为1.90倍，处于历史低位，具备向上拐点的潜力。
• 需求预期：中国内外需有望改善，特别是房地产政策出台及美国制造业PMI回升，为行业提供支撑。

主要观点

• 供给与库存：行业仍处于持续去库存阶段，供给承压，但盈利触底，估值也处于底部。
• 价格波动：本周部分大宗产品价格上涨，如液氯、氯化亚砜、硫酸等，而辛醇、吡虫啉等产品价格下跌。
• 投资逻辑：2024年行业有望迎来需求改善，推荐低估值行业龙头、中特估、AI材料链及出口链相关标的。

关键信息

本周股价波动

• 上涨个股（涨幅前二十）：

  • 宁科生物（38.07%）
  • 艾艾精工（34.69%）
  • 永悦科技（31.89%）
  • 安诺其（29.26%）
  • 建新股份（27.95%）
  • 辉丰股份（27.22%）
  • 宏昌电子（26.81%）
  • 青岛双星（26.78%）
  • 和顺科技（25.80%）
  • 万丰奥威（22.57%）
  • 吉林碳谷（22.00%）
  • 吉林化纤（20.06%）
  • 康达新材（19.69%）
  • 思泉新材（19.26%）
  • 丹化科技（18.37%）
  • ST澄星（18.33%）
  • 强力新材（17.95%）
  • 宏达股份（17.50%）
  • 沃特股份（17.26%）
  • 扬帆新材（16.99%）

• 下跌个股（跌幅前二十）：

  • 三维股份（-13.59%）
  • 海油工程（-12.39%）
  • 领湃科技（-10.36%）
  • 晨化股份（-10.18%）
  • 永和股份（-9.49%）
  • 飞凯材料（-9.42%）
  • 圣泉集团（-8.67%）
  • 新瀚新材（-8.22%）
  • 国光股份（-7.50%）
  • 瑞丰新材（-7.41%）
  • 利通科技（-7.14%）
  • 东材科技（-6.97%）
  • 泉为科技（-6.87%）
  • 中泰化学（-6.63%）
  • 华恒生物（-6.43%）
  • 联化科技（-6.40%）
  • 三维股份（-6.36%）
  • 东华能源（-6.26%）
  • 通用股份（-6.05%）
  • 康普化学（-6.01%）

本周大宗价格波动

• 上涨产品（涨幅前二十）：

  • 液氯（14.80%）
  • 氯化亚砜（10.71%）
  • 硫酸（8.23%）
  • 邻硝基氯化苯（7.76%）
  • 维生素B12（7.37%）
  • 苯胺（7.36%）
  • 磷酸氢钙（5.96%）
  • 赖氨酸（5.44%）
  • MIBK（4.95%）
  • 豆粕（4.85%）
  • 维生素VC（4.71%）
  • 异丁烯（4.63%）
  • 生猪（4.63%）
  • 中温煤焦油（4.55%）
  • 页岩油（4.40%）
  • 环己烷（4.35%）
  • 烟酰胺（4.23%）
  • 脂肪醇（4.07%）
  • R32（4.00%）
  • 金（3.65%）

• 下跌产品（跌幅前二十）：

  • 兰炭（-10.13%）
  • 吡虫啉（-5.88%）
  • 单晶硅片（-5.70%）
  • 辛醇（-5.53%）
  • 焦炭（-5.34%）
  • 钒铁（-5.26%）
  • 蛋（-5.09%）
  • 无烟煤（-4.86%）
  • DOP（-4.78%）
  • 动力煤（-4.71%）
  • DINP（-4.59%）
  • 乙腈（-4.39%）
  • 纯镍废料（-4.37%）
  • DOTP（-4.28%）
  • 己二酸（-4.13%）
  • 电解镍（-4.11%）
  • 镍板（-4.10%）
  • 氯化钾（-3.83%）
  • 异丁醇（-3.73%）
  • 金川镍（-3.71%）

投资建议

• 主线1：中特估链
  关注中国海油、中国石化、中国石油。

• 主线2：AI材料链
  关注东材科技、圣泉集团。

• 主线3：出口链
  关注润丰股份、赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎、三角轮胎、贵州轮胎、森泰股份。

• 主线4：供给收缩价格弹性可期
  关注巨化股份、三美股份、永和股份。

• 主线5：低估值龙头白马
  关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、扬农化工、新和成、远兴能源、亚钾国际、梅花生物。

• 主线6：资源品价值重估
  关注云天化、川恒股份、兴发集团、亚钾国际、藏格矿业、盐湖股份、新洋丰。

• 主线7：创新药价值高地
  关注江山股份、中旗股份、先达股份、海利尔、利民股份。

• 主线8：国产替代下新材料
  关注侨源气体、凯美特气、杭氧股份、万润股份、国瓷材料、鼎龙股份、圣泉集团、凯盛新材、中研股份、凯立新材。

• 主线9：合成生物学
  关注华恒生物、凯赛生物、金禾实业、百龙创园、嘉必优、华康股份、梅花生物。

• 主线10：北交所
  关注天马新材、利通科技。

风险提示

• 供给格局恶化风险
• 出口不及预期风险
• 地产恢复不及预期风险

投资评级说明

• 股票评级：

  • 买入：预期个股相对基准指数涨幅在20%以上
  • 增持：预期个股相对基准指数涨幅在10%与20%之间
  • 中性：预期个股相对基准指数涨幅在-10%与10%之间
  • 回避：预期个股相对基准指数涨幅在-10%以下

• 行业评级：

  • 强于大市：预期行业相对基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：预期行业相对基准指数涨幅在-10%与10%之间
  • 弱于大市：预期行业相对基准指数涨幅在-10%以下

• 可转债评级：

  • 推荐：预期可转债相对基准指数涨幅在10%以上
  • 谨慎推荐：预期可转债相对基准指数涨幅在5%与10%之间
  • 中性：预期可转债相对基准指数涨幅在-5%与5%之间
  • 回避：预期可转债相对基准指数涨幅在-5%以下

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