清科数据-5月并购市场整体回落，机械制造行业较为活跃-2020.6-9页_1mb

2020年5月中国并购市场总结

核心内容

2020年5月，中国并购市场整体呈现回落趋势，交易数量和金额均有所下降。本月共完成95笔并购交易，环比下降19.5%，同比下降31.2%。其中，披露金额的交易有68笔，总交易金额约为629.86亿元人民币，环比下降21.7%，同比下降18.1%。

主要观点

• 市场整体回落：并购交易数量和金额均同比下降，显示市场活跃度有所降低。
• 国内交易为主：国内交易占总交易案例的97.9%，海外交易仅占2.1%。
• 行业分布不均：机械制造行业交易最为活跃，房地产和能源及矿产行业在交易金额上表现突出。
• VC/PE积极参与：VC/PE支持的并购案例占交易总数的17.9%，涉及金额达52.2%，其中机械制造行业为VC/PE支持的重点。
• 地区分布差异：重庆和海南在交易金额上表现亮眼，分别以126.86亿和101.32亿人民币位列第一和第二。

关键信息

交易数量与金额

• 总交易数量：95笔
• 披露金额交易数量：68笔
• 总交易金额：629.86亿元人民币
• 环比变化：交易数量下降19.5%，金额下降21.7%
• 同比下降：交易数量下降31.2%，金额下降18.1%

交易类型分布

• 国内交易：93笔（占97.9%）
• 海外交易：2笔（占2.1%）
• 外资交易：0笔

地域分布

• 北京：10笔（10.5%）
• 浙江：10笔（10.5%）
• 上海：9笔（9.5%）
• 江苏：9笔（9.5%）
• 四川：7笔（7.4%）
• 深圳：7笔（7.4%）
• 重庆：4笔（4.2%）
• 海南：1笔（1.1%），但交易金额最高（101.32亿）

行业分布

• 机械制造：14笔（14.7%），交易金额103.18亿元（16.4%）
• 房地产：10笔（10.5%），交易金额163.78亿元（26.0%）
• 能源及矿产：9笔（9.5%），交易金额86.88亿元（13.8%）
• 生物技术/医疗健康：7笔（7.4%）
• 金融：7笔（7.4%）

金额较大的并购案例

跨境并购案例

• 日盈电子：收购德国EMS GmbH和MST GmbH各49%股权，交易金额0.14亿元人民币

VC/PE渗透情况

• VC/PE支持案例：17笔，环比上升88.9%，金额渗透率达52.2%
• 主要支持行业：房地产（30.8%）、机械制造（16.4%）、能源及矿产（13.8%）

并购退出情况

• 并购退出案例：38笔，涉及企业15家
• 代表性退出案例：桐乡市南海明珠股权投资合伙企业（有限合伙）退出海南金海湾投资开发有限公司，退出金额45.32亿元人民币，账面回报1.91倍

政策背景

2020年5月22日，国务院总理李克强在《政府工作报告》中提出改革创业板并试点注册制，旨在激发企业活力，优化并购重组制度，推动产业整合与升级，解决盲目跨界并购和效率低下的问题。深交所已完成创业板改革并试点注册制配套规则的征求意见。

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