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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为2021年8月20日橡胶期货及期权市场分析，由陈栋撰写，包含内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容。报告旨在为投资者提供市场动态及趋势预测，同时提醒注意投资风险。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2201合约：

  • 开盘价：14420元/吨
  • 最高价：14465元/吨
  • 最低价：14225元/吨
  • 最新价：14240元/吨
  • 结算价：14345元/吨
  • 涨跌：-470元/吨
  • 幅度：-3.20%
  • 成交量：443860手
  • 持仓量：197926手
  • 仓差：-2210手

• 20号标胶2110合约：

  • 开盘价：11330元/吨
  • 最高价：11415元/吨
  • 最低价：11205元/吨
  • 最新价：11230元/吨
  • 结算价：11305元/吨
  • 涨跌：-365元/吨
  • 幅度：-3.15%
  • 成交量：16104手
  • 持仓量：18126手
  • 仓差：-1889手

• 橡胶期权：

  • 期权价格整体下跌，看涨期权集体走低，看跌期权有所上涨。
  • 期权合约中，虚值看跌期权涨幅较大，如ru2201P17750合约上涨48元/吨，幅度达42.48%。
  • 实值看跌期权如ru2201P13000合约下跌8元/吨，幅度-3.52%。

2. 市场信息

• 美国CPI数据：7月CPI同比增长5.4%，核心CPI同比上涨4.3%，增速略有放缓。
• 消费者信心指数：8月初值骤降至70.2，创2011年12月以来最低水平，显示经济复苏乏力。
• 美联储政策：会议纪要释放鹰派信号，暗示可能开始放慢购债步伐，但尚未明确收紧货币政策。
• 日本经济数据：二季度GDP环比微升0.3%，经济复苏缓慢，个人消费疲软是主要因素。
• 美国零售数据：7月零售销售额环比下降1.1%，汽车及零部件销售下滑是主要拖累。
• 全球通胀与货币政策：各国央行对通胀的应对策略存在分歧，美联储可能在杰克逊霍尔年会上释放缩减购债信号。

3. 现货市场报价

• 沪胶：
  • 云南市场天然橡胶现货价格暂稳，但整体呈下跌趋势。
  • 主流价格下跌150-250元/吨，市场观望情绪浓厚。
  • 主流参考价格：19年SCRWF 13000-13100元/吨，越南3L混合12800元/吨，越南10#胶12100-12200元/吨，RSS3# 17100-17200元/吨。
• 库存与开工率：
  • 上期所天胶库存维持在较高水平。
  • 国内轮胎企业全钢胎和半钢胎开工率均有所下降，显示需求疲软。

4. 今日点评

• 沪胶2201合约受美联储会议纪要及国际油价下跌影响，大幅下跌-3.20%，至14240元/吨。
• 20号标胶2110合约同样下跌-3.15%，至11230元/吨。
• 橡胶期权方面，看涨期权集体下跌，看跌期权集体上涨，显示市场对价格下行的预期增强。

5. 后市展望

• 预计沪胶2201合约期价将在14000-14500元/吨区间内整理运行。
• 20号标胶2110合约期价预计维持在11200-11500元/吨区间内整理。

关键信息

• 市场情绪受美联储政策预期及国际油价影响，呈现弱势。
• 现货市场成交量偏低，市场观望氛围浓厚。
• 橡胶期权市场反映价格下行预期，虚值看跌期权涨幅显著。
• 各地宝城期货营业部信息已列出，便于投资者咨询。

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