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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为2021年8月19日橡胶期货及期权市场分析，涵盖内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容。报告由陈栋撰写，提供专业投资咨询建议，但不构成个人投资决策的唯一依据。

主要观点

内外盘行情评述

• 橡胶期货（RU2201）：当日沪胶期货2201合约收盘价为14490元/吨，较前一交易日下跌-405元/吨，跌幅-2.72%。成交量显著增加，但持仓量减少。
• 20号标胶（NR2110）：20号标胶期货2110合约收盘价为11435元/吨，跌幅-2.93%。成交量增加，但持仓量小幅下降。
• 橡胶期权（RU2201）：看涨期权集体下跌，看跌期权集体上涨，反映出市场对价格下行的预期。

市场信息

1. 美国经济数据：7月CPI同比上涨5.4%，创2008年以来新高；核心CPI同比上涨4.3%，略低于预期。密歇根大学消费者信心指数骤降至70.2，为2011年以来最低水平，显示经济复苏乏力。
2. 美联储政策动向：美联储会议纪要释放鹰派信号，暗示可能放慢购债步伐，市场关注下周杰克逊霍尔年会，期待缩减购债的线索。
3. 日本经济数据：二季度GDP环比微升0.3%，按年率计算上涨1.3%，但受疫情和个人消费疲软影响，复苏缓慢。
4. 全球通胀与货币政策：全球通胀压力持续，各国央行对是否收紧货币政策存在分歧，美联储倾向逐步退出宽松政策。
5. 国内经济数据：中国汽车生产上旬同比下降34%，显示需求疲软；国内轮胎企业开工率整体维持低位，反映行业景气度不足。

现货市场报价

• 国内现货市场：沪胶价格走低，云南市场天然橡胶价格下跌100-200元/吨，市场观望情绪浓厚，主流成交一般。
• 主要胶种价格：
  • SCRWF(21年民营)：13000-13100元/吨，较上一交易日下跌100元/吨。
  • TSR20#：价格稳定在12000-12100元/吨。
  • 20年SCR5#：价格下跌200元/吨至11900-12000元/吨。
  • SCR10#：下跌25元/吨至12000-12100元/吨。
  • 9710：下跌150元/吨至12000-12100元/吨。
• 山东市场：天然橡胶价格下跌，下游按需采购，成交以小单为主。

关键信息

• 期价走势：沪胶2201合约本周四单边弱势下行，击穿三条均线；20号标胶2110合约也大幅回落。
• 市场情绪：受美联储鹰派信号及国际油价下跌影响，市场情绪偏空，但短期内有止跌企稳的迹象。
• 后市展望：预计沪胶2201合约期价将在14500-15000元/吨区间内整理运行；20号标胶2110合约期价将在11300-11700元/吨区间内整理运行。
• 库存与需求：国内轮胎企业开工率维持低位，显示需求疲软；上期所天胶库存及青岛保税区橡胶库存走势显示市场供需关系尚未明显改善。

宝城期货营业部信息

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