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股指期货价差日报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的期现价差与跨期价差数据，以及跨品种比值信息。报告日期为2020年2月27日，提供了各品种的最新价差、与前一日的变化、历史1年分位数和全历史分位数。

主要观点与关键信息

期现价差

• IF期现价差：最新值为4.66，较前一日下降25.47，历史1年分位数为92.60%，全历史分位数为77.50%。
• IH期现价差：最新值为7.50，较前一日下降11.98，历史1年分位数为94.60%，全历史分位数为90.70%。
• IC期现价差：最新值为-8.12，较前一日下降7.88，历史1年分位数为90.10%，全历史分位数为71.60%。
• IM期现价差：最新值为5.74，较前一日上升18.79，历史1年分位数为90.00%，全历史分位数为91.20%。

跨期价差

• IF次月-当月：最新值为1.00，较前一日下降8.40，历史1年分位数为92.60%，全历史分位数为62.40%。
• IF李月-当月：最新值为-10.20，较前一日下降7.20，历史1年分位数为97.10%，全历史分位数为85.90%。
• IF远月-当月：最新值为-55.00，较前一日下降7.40，历史1年分位数为78.20%，全历史分位数为36.00%。
• IF李月-次月：最新值为-11.20，较前一日上升1.20，历史1年分位数为79.50%，全历史分位数为42.60%。
• IF远月-李月：最新值为-56.00，较前一日上升1.00，历史1年分位数为68.00%，全历史分位数为30.10%。

IH跨期价差

• IH次月-当月：最新值为5.80，较前一日下降0.40，历史1年分位数为97.90%，全历史分位数为85.70%。
• IH李月-当月：最新值为11.80，较前一日上升3.40，历史1年分位数为99.50%，全历史分位数为85.90%。
• IH远月-当月：最新值为-15.00，较前一日上升0.60，历史1年分位数为50.80%，全历史分位数为46.00%。
• IH李月-次月：最新值为6.00，较前一日上升3.80，历史1年分位数为99.10%，全历史分位数为81.40%。
• IH远月-次月：最新值为-20.80，较前一日上升1.00，历史1年分位数为31.50%，全历史分位数为35.20%。
• IH远月-李月：最新值为-26.80，较前一日上升2.80，历史1年分位数为27.00%，全历史分位数为17.70%。

IC跨期价差

• IC次月-当月：最新值为-14.80，较前一日下降1.20，历史1年分位数为95.40%，全历史分位数为83.50%。
• IC李月-当月：最新值为-77.20，较前一日下降9.00，历史1年分位数为93.40%，全历史分位数为65.40%。
• IC远月-当月：最新值为-167.20，较前一日下降10.00，历史1年分位数为97.90%，全历史分位数为62.90%。
• IC李月-次月：最新值为-62.40，较前一日下降7.80，历史1年分位数为77.40%，全历史分位数为50.20%。
• IC远月-次月：最新值为-152.40，较前一日下降8.80，历史1年分位数为98.70%，全历史分位数为55.80%。
• IC远月-李月：最新值为-90.00，较前一日下降1.00，历史1年分位数为97.10%，全历史分位数为53.90%。

IM跨期价差

• IM次月-当月：最新值为-21.80，较前一日上升7.20，历史1年分位数为80.00%，全历史分位数为76.50%。
• IM李月-当月：最新值为-138.60，较前一日上升13.00，历史1年分位数为50.00%，全历史分位数为38.20%。
• IM远月-当月：最新值为-285.80，较前一日上升29.00，历史1年分位数为75.00%，全历史分位数为32.90%。
• IM李月-次月：最新值为-116.80，较前一日上升5.80，历史1年分位数为50.00%，全历史分位数为23.80%。
• IM远月-次月：最新值为-264.00，较前一日上升21.80，历史1年分位数为70.00%，全历史分位数为25.70%。
• IM远月-李月：最新值为-147.20，较前一日上升16.00，历史1年分位数为95.00%，全历史分位数为28.90%。

跨品种比值

• 中证500/沪深300：比值为1.7786，较前一日下降0.0132，历史1年分位数为97.50%，全历史分位数为81.00%。
• 中证500/上证50：比值为2.7297，较前一日下降0.0084，历史1年分位数为97.10%，全历史分位数为84.50%。
• 沪深300/上证50：比值为1.5348，较前一日上升0.0066，历史1年分位数为86.00%，全历史分位数为94.40%。
• 中证1000/沪深300：比值为1.7540，较前一日上升0.0013，历史1年分位数为97.50%，全历史分位数为71.60%。
• IC/IF：比值为1.7751，较前一日下降0.0054，历史1年分位数为97.10%，全历史分位数为99.40%。
• IC/H：比值为2.7204，较前一日下降0.0006，历史1年分位数为96.70%，全历史分位数为99.40%。
• IF/H：比值为1.5325，较前一日上升0.0043，历史1年分位数为88.50%，全历史分位数为94.20%。
• IM/IF：比值为1.7535，较前一日上升0.0125，历史1年分位数为96.80%，全历史分位数为96.80%。

国债期货价差日报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖TS、TF、T、TL四个国债期货品种的基差、跨期价差及跨品种价差数据，报告日期为2026年2月2日。

主要观点与关键信息

基差

• TS基差：最新值为0.0354，较前一日变化为0.0217，历史1年分位数为8.40%。
• TF基差：最新值为0.0081，较前一日变化为0.0104，历史1年分位数为33.50%。
• T基差：最新值为0.0591，较前一日变化为0.0079，历史1年分位数为42.70%。
• TL基差：最新值为0.6087，较前一日变化为0.5236，历史1年分位数为17.60%。

跨期价差

• TS当季-下季：最新值为-0.0240，历史1年分位数为20.30%。
• TS当季-隔季：最新值为-0.0480，历史1年分位数为16.90%。
• TS下季-隔季：最新值为-0.0240，历史1年分位数为15.70%。
• TF当季-下季：最新值为-0.0300，历史1年分位数为23.10%。
• TF当季-隔季：最新值为0.1650，历史1年分位数为39.00%。
• TF下季-隔季：最新值为0.1950，历史1年分位数为49.40%。
• T当季-下季：最新值为0.0000，历史1年分位数为20.30%。
• T当季-隔季：最新值为0.0400，历史1年分位数为22.70%。
• T下季-隔季：最新值为0.0400，历史1年分位数为24.50%。
• TL当季-下季：最新值为-0.1200，历史1年分位数为-。
• TL当季-隔季：最新值为0.2000，历史1年分位数为-。
• TL下季-隔季：最新值为0.3200，历史1年分位数为-。

跨品种价差

• TS-TF：最新值为-3.4960，历史1年分位数为9.50%。
• TS-T：最新值为-5.9160，历史1年分位数为11.50%。
• TF-T：最新值为-2.4200，历史1年分位数为13.00%。
• TS-TL：最新值为-9.5260，历史1年分位数为-。
• TF-TL：最新值为-6.0300，历史1年分位数为-。
• T-TL：最新值为-3.6100，历史1年分位数为-。

贵金属期现日报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖黄金、白银、铂金、钯金的国内与国外期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等信息，报告日期为2026年2月2日。

主要观点与关键信息

国内期货收盘价

• AU2604合约：收盘价为1161.42，较前一日下跌7.02%，历史分位数为46.10%。
• AG2604合约：收盘价为27941，较前一日下跌9.55%，历史分位数为60.60%。
• PT2606合约：收盘价为714.10，较前一日上涨2.78%，历史分位数为28.70%。
• PD2606合约：收盘价为526.60，较前一日上涨4.48%，历史分位数为74.10%。

外盘期货收盘价

• COMEX黄金主力合约：收盘价为4907.50，较前一日下跌9.30%。
• COMEX白银主力合约：收盘价为85.25，较前一日下跌26.37%。
• NYMEX铂金主力合约：收盘价为2178.20，较前一日下跌17.40%。
• NYMEX钯金主力合约：收盘价为1701.00，较前一日下跌16.41%。

现货价格

• 伦敦金：现值为4880.03，较前一日下跌9.25%。
• 伦敦银：现值为85.26，较前一日下跌26.42%。
• 现货铂金：现值为2300.00，较前一日下跌17.62%。
• 现货钯金：现值为1820.00，较前一日下跌13.58%。
• 上金所黄金T+D：现值为1163.99，较前一日下跌6.39%。
• 上金所白银T+D：现值为27530，较前一日下跌8.23%。
• 上金所铂金9995：现值为638，较前一日下跌9.31%。

基差

• 黄金TD-沪金主力：基差为2.57，较前一日上涨8.29%，历史分位数为46.10%。
• 白银TD-沪银主力：基差为-411，较前一日上涨482，历史分位数为60.60%。
• 伦敦金-COMEX金：基差为-27.47，较前一日上涨6.17%，历史分位数为28.70%。
• 伦敦银-COMEX银：基差为0.01，较前一日上涨-0.07，历史分位数为74.10%。

比价

• COMEX金/银：比值为57.57，较前一日上涨10.83%，历史分位数为97.50%。
• 上期所金/银：比值为41.57，较前一日上涨1.13%，历史分位数为97.10%。
• NYMEX铂/钯：比值为1.28，较前一日下跌0.02%，历史分位数为95.00%。
• 广期所铂/钯：比值为1.36，较前一日下跌0.02%，历史分位数为96.80%。

利率与汇率

• 10年期美债收益率：现值为4.26%，较前一日上涨0.02%，历史分位数为97.50%。
• 2年期美债收益率：现值为3.52%，较前一日下跌0.01%，历史分位数为97.10%。
• 10年期TIPS国债收益率：现值为1.90%，较前一日上涨0.01%，历史分位数为97.50%。
• 美元指数：现值为97.12，较前一日上涨0.95%，历史分位数为88.50%。
• 离岸人民币汇率：现值为6.9589，较前一日上涨0.0107，历史分位数为94.20%。

库存与持仓

• 上期所黄金库存：现值为103029千克，较前一日无变化。
• 上期所白银库存：现值为455068千克，较前一日下跌5.59%。
• COMEX黄金库存：现值为35748596盎司，较前一日下跌0.36%。
• COMEX白银库存：现值为405886807盎司，较前一日下跌0.58%。
• COMEX黄金注册仓单：现值为19038541盎司，较前一日上涨1.35%。
• COMEX白银注册仓单：现值为104879945盎司，较前一日下跌3.03%。
• SPRD黄金ETF持仓：现值为1087吨，较前一日上涨0.57%。
• SLV白银ETF持仓：现值为15523吨，较前一日无变化。

贵金属观点

• 短期消息面叠加资金情绪影响波动风险较大，关注20日均线的支撑，不排除多次测试。
• 黄金可在行情稳定后再择机配置买入平值或浅虚值看涨期权代替多头。
• 做多金银比套利可轻仓参与。
• 监管限制和宏观消息面情绪等因素影响反复报价或在70-110美元区间波动幅度较大。
• 节前机构ETF持续减仓观望使流动性下降，建议保持谨慎观望等待市场波动回落。
• 单边头寸可以运用卖出期权等方式锁定风险。
• 铂钯价格将转入盘整阶段，建议保持观望等待行情调整到位再尝试买入或短线做高抛低吸操作。

资金流向及重点席位持仓变化日报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的资金流向及重点席位持仓变化日报，报告日期为2026年2月2日，提供了资金流向及重点席位的持仓变化信息。

主要观点与关键信息

• 报告中提供了资金流向及重点席位的持仓变化数据，但未列出具体数值，仅提及数据来源为Wind和广发期货研究所。
• 报告提醒投资者注意市场风险，建议谨慎操作。

免责声明

• 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货不对信息的准确性或完整性作出任何保证。
• 报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。
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• 广发期货提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎。