20230330-川财证券-研究所晨报_7页_350kb

川财证券研究所晨报总结

核心内容概览

本次川财证券研究所晨报聚焦于宏观经济动态、市场热点、行业研究以及风险提示，涵盖多个领域，包括国企改革、绿色低碳、6G技术、光伏产业、储能、大宗行业等。报告内容结构清晰，信息详实，对当前市场趋势与政策导向进行了深入分析。

主要观点与关键信息

一、市场每日热点

1. 国有企业布局战略性新兴产业
   国资委表示，国有企业将更大力度布局战略性新兴产业，推动传统产业高端化、智能化、绿色化转型升级。

   • 重点方向包括：基础固链、技术补链、优化塑链、融合强链。
   • 目标是塑造有利于企业发展的产业生态、创新生态与社会生态。

2. 中国加快绿色低碳发展
   国家发改委副主任赵辰昕指出，中国加快绿色低碳发展的决心坚定不移，重点推进三项工作：

   • 深入推进煤炭的清洁高效利用
   • 大力发展可再生能源
   • 夯实能源安全基础

3. 第八批国家组织药品集中采购结果公布
   此次集采涵盖39种药品，平均降价56%。

   • 治疗甲流的磷酸奥司他韦干混悬剂平均降价83%
   • 药品种类包括抗感染、心脑血管疾病、抗过敏、精神疾病等常见病、慢性病用药

二、川财研究观点

1. 宏观分析

• 工信部数据显示，截至2022年底，工业企业关键工序数控化率达58.6%，数字化研发设计工具普及率达77%，重点工业互联网平台连接设备超过8100万台（套），覆盖45个行业大类，形成多层次平台体系。
• 1-2月全国规模以上工业企业利润总额同比下降22.9%，主要受量价双因素影响：
  • 营收下降幅度大于成本下降幅度
  • PPI受去年高基数影响，今年价格回落，对盈利形成压力
• 行业结构有望改善，利润将逐渐向中下游转移，政策支持将推动制造业高端化发展。

2. 策略分析

• A股市场：昨日三大指数涨跌分化，上证指数小幅回落，创业板指上涨，北向资金净流入43.23亿元。
• 海外市场：随着人工智能的火热，海外芯片股特别是存储芯片股持续走强，英特尔、美光科技涨幅超7%。
• 6G发展：中国对6G发展持开放态度，2018年已成立6G工作推进组，推动技术研究与试验。
  • 重点技术包括：超高频通信、多天线技术、基于AI的自适应无线电技术等
  • 建议关注6G产业链相关标的，如三维通信、通宇通讯等。

3. 行业研究

• 绿金：2022年度绿色制造名单公布，包括绿色工厂874家、绿色设计产品643个、绿色工业园区47家、绿色供应链管理企业112家。
• 光伏：2023年1-2月，光伏产业运行良好，各环节产量创新高。
  • 多晶硅、组件产量同比增长均超60%
  • 晶硅电池出口同比增长156%
  • 硅料、组件价格稳中有降，单晶致密料价格区间为22.0-24.4万元/吨，单晶PERC组件价格约1.75元/W
• 储能：国家及地方储能政策密集出台，推动新型储能发展。
  • 24省市规划“十四五”期间新型储能装机目标，2025年预计达65.85GW
  • 建议关注大储领域头部企业
• 大宗行业：淡水河谷与中国多家企业签署合作文件，推动新能源+智能网联发展，涉及生物炭开发、大型电动平地机联合开发等项目。

4. 区域研究

• 川渝地区融合发展：
  • 重庆市与四川省政府印发《推动川南渝西地区融合发展总体方案》，目标2025年地区生产总值达2万亿元
  • 重点发展食品饮料、汽车摩托车等优势产业集群
  • 培育白酒生产基地、智能酿造基地，推动新能源+智能网联方向，提升汽摩产业全球竞争力

三、风险提示

• 宏观经济不及预期
• 出现严重信用事件
• 政策变化不及预期

附：分析师信息

• 分析师：张卓然
• 执业证书：S1100522070001
• 联系方式：zhangzhuoran@cczq.com
• 办公地址：
  • 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层
  • 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层
  • 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
  • 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

附：研究机构信息

• 川财证券有限责任公司成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司，现由中国华电集团资本控股有限公司等大型企业共同持股。
• 川财证券研究所下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员主要来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究与咨询服务。

附：证券投资评级说明

• 公司评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级

• 行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级

附：重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播或引用。
• 报告基于公开信息编制，不保证信息真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者应自行承担投资风险，必要时咨询专业顾问。
• 本报告版权为川财证券所有，未经授权不得擅自使用。