20240926-中山证券-电子行业周报_高端电视出货量快速增长_10页_1018kb

电子行业周报核心总结

市场整体表现
本周电子行业表现弱于大盘。申万一级电子指数上涨499%，跑输上证综指16个百分点，跑输沪深300指数228个百分点。申万二级行业中，半导体和光学光电子表现相对较好，而元件、其他电子Ⅱ、消费电子等也实现增长，但普遍跑输指数。

本地化数据亮点

• 国内智能手机销量增速回升：中国7月智能手机出货量同比增长28.3%，增速较6月回升。
• 高端电视市场复苏并保持增长：2024年上半年高端电视出现复苏趋势，第二季度增速加快，预计未来几年将延续增长势头，到2028年市场规模有望达到300亿美元。

全球动态

• 全球半导体市场行情火热：7月全球半导体销售额同比增长18.7%，但亦有细分领域出现库存调整。
• 扫描机器人设备出货量大幅增长：2024年第二季度，全球智能扫地机器人出货量同比增长15.7%，中国市场均价上涨至485美元。

行业分化及风险
尽管2024年第二季度全球半导体收入创历史新高，但行业存在明显分化：约50%受访公司收入较去年同期下降。同时中国AR/VR头显市场今年上半年同比下滑29.1%。分析师建议关注产业链补库、国产替代、高性能消费电子产品及其上游设备材料板块，但需警惕需求不及预期、行业格局恶化及贸易摩擦的风险。

投资建议
报告提出，在行业经历较长库存清空后，建议关注有较高国产替代潜力、独立于景气度波动的上游设备及材料，以及受益于智能硬件增长的趋势品牌消费电子企业。同时，半导体设计公司因下游补库推动其业绩有望回升。

动态与风险提示
报告中提到中微公司因核心技术人员变动的公告，强调需注意行业竞争与外部因素带来投资风险。