20210815-财信证券-基金新产品周报_主动权益类产品提速发行_消费电子ETF拟成立_8页_1018kb

点评报告总结

核心内容概述

本报告为2021年8月15日发布的基金市场点评，重点分析了本周新发行基金的概况、被动指数型基金的表现及主动权益型基金的配置价值。同时，报告还对相关行业指数进行了对比分析，并提供了风险提示与投资评级说明。

主要观点

1. 基金市场动态

• 本周（2021年8月16日-20日）全市场拟新发行基金共34只，其中：

  • 普通股票型基金3只
  • 被动指数型基金3只
  • 增强指数型基金1只
  • 灵活配置型基金1只
  • 偏股混合型基金18只
  • 短期纯债型基金2只
  • 混合债券型二级基金1只
  • 偏债混合型基金3只
  • 中长期纯债型基金1只
  • 混合型FOF基金1只

• 主动权基金成为本周发行重点，其中权益类产品表现尤为突出。

关键信息

2. 被动指数型基金分析

• 平安中证消费电子主题ETF（560663.OF）：

  • 跟踪中证消费电子主题指数（931494.CSI）
  • 选取50只涉及元器件生产、整机品牌设计及生产的消费电子相关股票
  • 指数以2012年12月31日为基日，1000点为基点
  • 近年涨幅优于电子50指数（931461.CSI），弹性更大
  • 成分股中京东方A、立讯精密、韦尔股份、亿纬锂能、兆易创新单票权重超过5%
  • 包含通信终端及配件、锂电池等子行业

• 消费电子指数 vs 电子50指数：

  • 相似性：均重仓集成电路，权重均超过34%；均包含通用计算机设备、消费电子组件、面板、被动元件、PCB等子行业
  • 差异性：消费电子指数包含通信终端及配件、锂电池等子行业；电子50指数则包含LED、安防、半导体设备等子行业

• 基金经理罗国庆：

  • 在管11只被动指数型基金，近一年跟踪误差不高于0.22%

3. 主动权益型基金亮点

• 嘉合锦明A（012987.OF）：

  • 偏股混合型基金，基金经理李国林
  • 在管产品7只，规模合计12.66亿元
  • 嘉合锦程价值精选A任职年化回报达53.14%，排名152/707
  • 近一年回报达84.71%，收益风险比值较高

• 中加喜利回报一年持有A（012071.OF）：

  • 偏股混合型基金，基金经理冯汉杰
  • 在管产品6只，规模合计22.75亿元
  • 中加转型动力A任职年化回报达39.02%，排名421/1760
  • 近一年Sharpe比为0.24，远高于同类基金

• 泓德睿诚A（012193.OF）：

  • 灵活配置型基金，基金经理秦毅
  • 在管产品6只，规模合计289.56亿元
  • 泓德泓业任职年化回报率达25.18%，在灵活配置型基金中排名220/1356
  • 在管超一年产品Sharpe均超同类平均

风险提示

• 新基金选择建议：

  • 综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素

• 风险提示内容：

  • 历史数据不代表未来业绩
  • 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金
  • 经济、政策等内外因素可能影响基金收益

投资评级系统说明

• 股票投资评级：

  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%–15%
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%–5%
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%–5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

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