文档总结
核心内容概览
本报告为中原证券于2018年9月5日发布的晨会聚焦内容，涵盖市场分析、财经要闻、行业公司中报点评、重点数据更新等多个部分。内容主要包括市场走势分析、主要行业公司业绩表现、限售股解禁信息、沪深港通活跃个股以及新股申购信息。
主要观点
市场分析
- 市场格局：当前市场处于存量博弈状态，风险已部分释放，大幅杀跌可能性较小。
- 后市预期：整体保持谨慎乐观，预计未来两市震荡上扬。
- 板块机会：超跌及次新股、5G与半导体、大金融与地产板块有望反弹。
财经要闻
- 337调查：美国企业对大疆无人机提起专利侵权诉讼，可能对相关企业造成影响。
- 逆回购暂停：央行连续十日暂停逆回购操作，显示市场流动性较好。
- 沪伦通进展：多家企业表达参与沪伦通意愿，预计年底启动。
- 财政支出：全国财政社会保障和就业支出同比增加11.3%，基本养老保险基金补助支出同比增加12.7%。
行业公司点评
齐翔腾达 (002408)
- 业绩表现：上半年营收增长60.83%，净利润增长56.02%，主要受益于甲乙酮、顺酐价格上涨。
- 业务前景：顺酐业务持续增长，甲乙酮价格保持高位，盈利有保障。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.61元和0.69元，PE分别为20.2倍和17.8倍。
龙净环保 (600388)
- 业绩表现：上半年营收增长9.63%，净利润增长11%，非电领域订单回升。
- 业务拓展：加速拓展非电领域，如钢铁、建材、冶金等，布局工业废水处理与土壤修复。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.74元和0.84元，PE分别为14.0倍和12.4倍。
千禾味业 (603027)
- 业绩表现：上半年营收微降0.2%，净利润下降12%，销售和费用问题影响业绩。
- 业务分析：销售趋缓、渠道库存增加、产品毛利率下降，但未来有望改善。
- 投资建议：维持“买入”评级，预计2018年EPS为0.37元，对应PE为42.4倍。
光线传媒 (300251)
- 业绩表现：上半年营收下降29.96%，但净利润大幅增长426.05%，受益于出售新丽传媒。
- 业务亮点：电视剧与网剧业务增长显著，动漫业务有望爆发。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.87元和0.35元，PE分别为9.3倍和23.3倍。
天齐锂业 (002466)
- 业绩表现：上半年营收增长36.24%，净利润增长41.71%，业绩符合预期。
- 业务分析：锂化合物及衍生品贡献主要营收，但下半年受产品价格波动影响，业绩增速趋缓。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为1.96元和2.21元，PE分别为27.3倍和24.2倍。
东方证券 (600958)
- 业绩表现：上半年营收下降7.59%，净利润下降59.23%，自营业务拖累业绩。
- 业务亮点：资管业务增长显著，高净值客户是经纪业务重点。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.30元和0.39元，PE分别为29.27倍和22.51倍。
海通证券 (600837)
- 业绩表现：上半年营收下降14.58%，净利润下降24.67%，投资业务承压。
- 业务亮点：国际业务增长，CDR业务为未来增长提供支撑。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.62元和0.69元，PE分别为13.82倍和12.42倍。
招商证券 (600999)
- 业绩表现：上半年营收下降18.31%，净利润下降29.21%，投行与投资业务承压。
- 业务亮点：国际业务增长，CDR与场外期权资格带来新机遇。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.67元和0.73元，PE分别为19.55倍和17.95倍。
浪潮信息 (000977)
- 业绩表现：上半年营收增长110.49%，净利润增长36.22%，受益于JDM模式与智能工厂。
- 业务亮点：服务器与存储业务领先，云服务器市场份额全球第一。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.55元和0.86元，PE分别为47.89倍和30.51倍。
光大银行 (601818)
- 业绩表现：上半年营收增长5.85%，净利润增长7.12%，不良率下降。
- 业务亮点：净息差改善，资产负债结构优化，不良偏离度消除。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年BVPS分别为5.41元和5.86元，PB分别为0.68倍和0.63倍。
广发证券 (000776)
- 业绩表现：上半年营收下降26.37%，净利润下降33.55%，但业务均衡。
- 业务亮点：CDR业务及场外期权资格为公司打开成长空间。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2018、2019年EPS分别为0.81元和0.91元，PE分别为16.65倍和14.82倍。
关键信息
大宗商品表现
| 大宗商品 |
最新价 |
涨跌幅 (%) |
| 美元指数 |
95.15 |
-0.04 |
| COMEX黄金 |
1207.00 |
0.02 |
| NYMEX原油 |
70.10 |
0.33 |
| 铁矿石 |
484.50 |
1.04 |
| 螺纹钢 |
4690.00 |
-0.09 |
| LME铜 |
5948.00 |
-0.45 |
| LME铝 |
2089.50 |
-1.67 |
| BDI指数 |
1579.00 |
-2.17 |
国际市场表现
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌幅 (%) |
| 道琼斯 |
25656.98 |
-0.3 |
| 标普500 |
2856.98 |
-0.17 |
| 纳斯达克 |
8091.25 |
-0.23 |
| 德国DAX |
12208.88 |
-1.11 |
| 富时100 |
7459.11 |
-0.61 |
| 日经225 |
22696.05 |
-0.05 |
| 恒生指数 |
27973.34 |
0.94 |
重点数据更新
限售股解禁明细
沪深港通前十大活跃个股
新股申购信息
| 股票名称 |
申购代码 |
发行总量 (万股) |
申购上限 (万股) |
发行价 (元) |
| 鹏鼎控股 |
002938 |
6934.00 |
6.90 |
16.07 |
IPO信息
| 公司名称 |
公司代码 |
中购日期 |
发行数量 (万股) |
中购上限 (万股) |
发行价 (元) |
| 鹏鼎控股 |
002938 |
2018-09-05 |
6934.00 |
6.90 |
16.07 |
| 金力永磁 |
300748 |
2018-09-06 |
1248.00 |
1.20 |
5.39 |
| 丰山集团 |
732810 |
2018-09-06 |
2000.00 |
2.00 |
25.43 |
| 郑州银行 |
002936 |
2018-09-07 |
18000.00 |
18.00 |
- |
| 捷昌驱动 |
732583 |
- |
- |
- |
- |
总结
整体来看，2018年9月初，市场呈现震荡上扬趋势，部分行业公司业绩表现亮眼，如齐翔腾达、龙净环保、浪潮信息等，但也有部分公司如东方证券、广发证券等因投资业务拖累业绩表现不佳。此外，国际局势、政策变化、市场流动性等因素对市场和企业均产生影响，投资者需关注相关风险。
