证券研究报告总结
核心内容概述
本报告发布于2018年9月5日，主要聚焦于市场动态、行业与公司分析、融资融券数据、新股发行情况、限售股解禁明细等内容，为投资者提供市场趋势与公司表现的综合分析。
市场与策略分析
市场概况
- 减持与增持变化：8月份产业资本减持市值环比减少五成多，为年内第二低；增持市值环比减少两成多，为年内适中水平。
- 主要被减持公司：长电科技、宁波银行、寒锐钴业、开立医疗、绝味食品位列被减持市值前五，减持金额均超过1亿元。
- 主要被增持公司：国投电力、海格通信、川投能源、东旭光电、东江环保位列被增持市值前五，增持金额均在3亿元以上。
主要市场指数表现
| 指数 |
收盘 |
涨幅(%) |
年初至今(%) |
| 沪深300 |
3,363.90 |
1.27 |
-16.55 |
| 上证综指 |
2,750.58 |
1.10 |
-16.83 |
| 深证成指 |
8,554.44 |
1.17 |
-22.52 |
| 中小板指 |
5,910.98 |
1.48 |
-21.76 |
| 创业板指 |
1,455.50 |
0.82 |
-16.95 |
| 道琼斯工业 |
25,964.82 |
-0.09 |
5.04 |
| 标普500 |
2,901.52 |
0.01 |
8.52 |
| 纳斯达克 |
8,109.54 |
0.26 |
17.47 |
| 伦敦富时100 |
7,504.60 |
0.97 |
-2.50 |
| 日经225 |
22,696.90 |
-0.05 |
-0.30 |
| 香港恒生 |
27,973.34 |
0.94 |
-6.50 |
大宗商品价格变化
| 品种 |
收盘 |
净涨跌 |
| 波罗的海航运 |
1,557.00 |
-22.00 |
| NYMEX 原油 |
69.88 |
-0.17 |
| COMEX 黄金 |
1206.9 |
1.10 |
| LME 铝 3 个月 |
2214 |
0.00 |
| LME 铜 3 个月 |
7109 |
0.00 |
| CZCE 动力煤 |
615 |
9.60 |
| DCE 焦炭 |
2381 |
17.50 |
| SHFE 螺纹钢 |
4115 |
28.00 |
| CBOT 黄豆 |
843.4 |
12.40 |
| CBOT 小麦 |
545.4 |
11.20 |
| CBOT 玉米 |
365 |
9.00 |
外汇商品价格变化
| 货币 |
收盘 |
净涨跌 |
| 美元指数 |
95.12 |
0.01 |
| 美元/人民币 |
6.8183 |
-0.0164 |
| 欧元/人民币 |
7.9214 |
-0.0106 |
| 欧元/美元 |
1.1617 |
0.0008 |
| 美元/日元 |
111.112 |
0.002 |
| 英镑/美元 |
1.2873 |
-0.0089 |
| 美元/港币 |
7.8492 |
0.0005 |
行业与公司分析
- 8月营运数据：公司实现销售金额402.5亿元，同比增长20.4%，环比下降1.0%；销售面积382.0万方，同比增长15.0%，环比增长1.6%。
- 销售均价：维持在10538元/平方米，与上月持平。
- 累计销售表现：截至8月末，累计销售金额3850.9亿元，同比增长19.7%；累计销售面积3663.9万平方米，同比增长12.8%。
- 销售目标：已完成全年5500亿元销售目标的70%，预计全年销售额有望达到6000亿元。
- 土地储备：全国228个城市拥有822个项目，总土地储备约3.05亿方，平均楼面地价仅1,682元/平方米，占销售均价的16.1%。
- 潜在货值：实际控制的以旧改为主的土地储备潜在货值超过4.5万亿元。
- 多元化发展：加快旅游、健康、高科技板块扩张，布局文化旅游项目及健康养生谷。
- 盈利预测：预计2018-2020年归母净利润年复合增速为48.1%，给予2018年10倍估值，对应目标价42.24港元，维持“买入”评级。
- 风险提示：销售回款或不及预期。
融资融券交易数据
- 9月3日：沪深两融余额8,572.13亿元，融资余额8,497.14亿元，融券余额74.99亿元。
- 9月2日：沪深两融余额8,623.19亿元，融资余额8,548.18亿元，融券余额75.01亿元。
- 8月31日：沪深两融余额8,575.74亿元，融资余额8,502.80亿元，融券余额72.94亿元。
- 8月30日：沪深两融余额8,615.34亿元，融资余额8,541.37亿元，融券余额73.97亿元。
- 8月28日：沪深两融余额8,621.09亿元，融资余额8,546.24亿元，融券余额74.85亿元。
新股发行动态
| 公司名称 |
证券/申购代码 |
发行股数（万股） |
发行价（元） |
网上中购日 |
网下申购日 |
上市日 |
估值（元） |
| 鹏鼎控股 |
002938 |
23,114.31 |
16.07 |
20180905 |
20180905 |
- |
- |
| 丰山集团 |
603810 |
2,000 |
25.43 |
20180906 |
- |
- |
- |
| 金力永磁 |
300748 |
- |
- |
20180906 |
20180906 |
- |
- |
| 郑州银行 |
002936 |
- |
- |
20180907 |
20180907 |
- |
- |
| 捷昌驱动 |
603583 |
3,020 |
29.17 |
20180911 |
20180911 |
- |
- |
| 长沙银行 |
601577 |
34,215.54 |
7.99 |
20180912 |
20180912 |
- |
- |
| 其他公司 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
本周限售股解禁明细
| 代码 |
简称 |
解禁日期 |
解禁数量（万股） |
占流通A股比例(%) |
占总股本比例(%) |
解禁股份类型 |
| 300699 |
光威复材 |
2018-09-03 |
13,776.72 |
149.75% |
37.44% |
发行前股份限售流通 |
| 002309 |
中利集团 |
2018-09-03 |
108.60 |
0.17% |
0.12% |
股权激励限售流通 |
| 600521 |
华海药业 |
2018-09-03 |
410.66 |
0.33% |
0.33% |
股权激励限售流通 |
| 600623 |
华谊集团 |
2018-09-03 |
94,078.50 |
100.78% |
44.43% |
增发A股原股东配售上市 |
| 000833 |
粤桂股份 |
2018-09-03 |
29,031.30 |
76.78% |
43.43% |
增发A股法人配售上市 |
| 002203 |
海亮股份 |
2018-09-03 |
607.32 |
0.36% |
0.36% |
股权激励限售流通 |
| 300009 |
梅泰诺 |
2018-09-07 |
28,333.33 |
55.04% |
24.18% |
增发A股法人配售上市 |
| 002002 |
鸿达兴业 |
2018-09-08 |
13,121.10 |
6.28% |
5.08% |
增发A股法人配售上市 |
| 000056 |
皇庭国际 |
2018-09-09 |
61,762.20 |
215.87% |
52.55% |
增发A股原股东配售上市 |
投资评级说明
公司评级
- 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
- 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
- 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
- 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下
行业评级
- 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
- 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
- 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下
重要声明
- 本报告由西南证券发布，分析师具有合法证券投资咨询执业资格，所采用数据来源合法合规。
- 本报告不构成对任何个人的投资建议，仅供专业投资者参考。
- 报告内容不构成出售或购买证券的要约或邀请，投资者需自行判断风险。
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注：以上信息基于2018年9月5日的市场数据整理，仅用于参考，不构成投资建议。
