20260201-海通国际-2026年2月金股_13页_1mb

报告摘要

海通国际于2026年2月发布了其金股推荐，涵盖多个行业，包括硬件科技与AI、互联网及服务、新能源与新工业、新消费等。推荐内容基于行业发展趋势、公司基本面表现、市场估值水平及未来增长潜力等多维度分析。

Barney Yao 分析认为AI行业是未来增长核心。
- Alphabet (GOOGL US)：AI搜索功能增强，广告业务持续增长，TPU订单激增，预计云业务全年增速30%以上。
- NVIDIA (NVDA US)：GB300占Blackwell系列的2/3，未来5个季度预计收入5000亿美元，估值具有吸引力。
- 张晓飞 推荐电子行业。
  - 天岳先进(688234CH)：AI潜在映射，具备技术优势。
  - 中微公司(688012CH)：受益于设备超级周期，成长性强。

Sara Hu 推荐互联网行业。
- 腾讯(700HK)：AI投入坚决，广告与游戏业务稳步增长，维持目标价700港元。
- 腾讯音乐(TME US)：订阅业务稳定增长，广告与演唱会业务形成第二增长曲线，目标价为10.1美元。
Daisy Chen 推荐互联网行业。
- 新氧(SY US)：深耕医美行业，具备高增长潜力，采用SoTP估值，目标价10.1美元。
- 亚朵(ATAT US)：中高端酒店市场领先，零售业务增长迅速，目标价55美元。
- 快手(1024 HK)：下沉市场短视频龙头，AI商业化持续推进，目标价93港元。

Ling Tan 推荐互联网金融行业。
- AIA(1299 HK)：长期新业务增长强劲，估值较低，建议配置。
- 富途(FUTU US)：虚拟资产业务增长潜力大，估值折价，建议逢低买入。

孟科含 推荐医药行业。
- 药明康德(603259 CH)：2025年业绩超预期，AI驱动新业务增长，目标价未明确，但估值较低。
- 翰森制药(3692 HK)：创新药收入增长显著，海外拓展加速，建议关注其出海机会。

徐柏乔 推荐新能源行业。
- 宁德时代(3750HK)：储能增长受益，估值处于低位。
- 津上机床中国(1651HK)：AI与机器人带动增长，估值性价比高。
Oscar Wang 推荐新能源车行业。
- 特斯拉(TSLA US)：L3准入释放积极信号，人形机器人进展值得关注。
- 比亚迪(002594 CH)：海外工厂爬产，成本控制能力强。
王凯推荐汽车零部件行业。
- 地平线机器人(9660HK)：AI驱动，业绩超预期，建议关注其增长潜力。
- 福耀玻璃(600660CH)：业绩稳健，海外扩张预期增强，建议择时建仓。
Olivia Mao 推荐先进制造及AI能耗行业。
- Howmet Aerospace (HWM US)：燃气轮机领域领先，订单排产周期长，估值安全。
- Lumen (LUMN US)：数据中心业务增长快，有息负债规模大但利率下降，综合成本降低。
- 东方电气(1072HK)：清洁能源装备龙头，海外市场布局显著，绿氢业务前景广阔。

Catherine Li 推荐中东能源行业。
- MP Materials (ACWA AB)：稀土全产业链龙头，受益于政策与需求共振。
- ACWA Power (ACWA AB)：中东可再生能源龙头，聚焦光伏、光热、风电及海水淡化，业务模式稳健。
- Vestas Wind Systems (VWS DC)：全球风电龙头，技术领先，业务增长强劲。