20251208-华鑫证券-计算机行业周报_DeepSeek发布V3.2双模型_谷歌DeepThink引领推理革命_19页_1mb

总结报告

报告背景

本报告为华鑫证券2025年12月发布的计算机行业周报，主题覆盖AI算力和技术动态，包括DeepSeek和Googlemodel发布、市场趋势和投资建议。

关键技术发布

• DeepSeek发布V3.2双模型：标准版DeepSeek-V3.2平衡推理能力和输出效率，性能达GPT-5级别；Speciale版专注极致推理，在复杂任务上媲美Gemini-3.0-Pro，采用DSA稀疏注意力机制降低计算成本，通过强化学习和Agent任务合成提升性能。
• GoogleDeepThink模型：新一代Gemini3DeepThink”，在多项测试中表现出色，尤其在逻辑推理和创造性任务上领先，采用并行思考机制，并由华人科学家团队领导，市场份额和访问量增长显著。

AI市场动态

• 应用增长：Character.AI周访问量环比+4.85%，Kimi等AI应用保持活跃；谷歌DeepThink模型网页端访问量环比增14%。
• 融资动向：BlackForestLabs完成3亿美元融资，推出FLUX.2模型系列，采用流匹配技术，提升推理速度和视觉理解能力，战略转向超级模型开发。
• 算力情况：算力租赁价格平稳，黄仁勋相关动态显示AI算力建设持续推进。
• 行情表现：AI应用和算力指数本周上涨1.11%和1.55%，重点股票如唯科科技首销强劲，显示端侧AI商业化进展。

投资建议

推荐关注并买入以下股票：唯科科技（301196.SH）、能科科技（603859.SH）、合合信息（688615.SH）、迈信林（688685.SH），这些公司分别涉及算力、工业AI和商业数据领域，预计EPS和PE显示强劲增长。

风险提示

• AI底层技术迭代慢于预期。
• 政策监管和版权风险。
• AI应用落地效果低于预期及公司业绩不及预测。

结语

报告强调AI行业正迈向深层智能，端侧和开源模型进步显著，建议投资者把握AI商业化浪潮。