2021-06-08-上交所-安徽壹石通材料科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_411页_7mb

报告摘要

安徽壹石通材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

安徽壹石通材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营业务涵盖锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料和低烟无卤阻燃材料三大领域，致力于先进无机非金属复合材料的前沿应用。公司产品广泛应用于新能源汽车、消费电子、芯片封装、覆铜板及防火安全等领域，具有较高的技术壁垒和市场竞争力。

主要观点

公司概况
- 公司成立于2006年1月6日，2015年4月30日整体变更为股份公司。
- 注册资本为13,662.33万元，注册地址位于安徽省蚌埠市怀远经济开发区金河路10号。
- 控股股东为蒋学鑫，实际控制人为蒋学鑫和王亚娟。
- 公司在2015年9月21日挂牌新三板，2019年3月5日终止挂牌。
发行概况
- 发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,554.11万股，不低于发行后总股本的25%。
- 发行方式为向询价对象配售和网上按市值申购相结合，或证券监管部门认可的其他方式。
- 发行后总股本不超过18,216.44万股，不涉及老股东公开发售股份。
财务表现
- 2020年营业收入为19,226.64万元，净利润为4,508.94万元，扣除非经常性损益后净利润为3,069.44万元。
- 2021年1-3月营业收入增长134.96%，净利润和扣非净利润分别增长206.66%和273.77%。
- 公司研发投入占营业收入比例逐年上升，2020年为7.61%。
- 公司资产负债率较低，2020年母公司为15.65%，合并为16.25%。
主营业务
- 公司主要产品包括锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料、低烟无卤阻燃材料。
- 公司在锂电池涂覆材料领域，勃姆石产品出货量在2019年占全球动力锂电池用勃姆石出货量的36%。
- 公司电子通信功能填充材料已进入华为5G产品供应链，低烟无卤阻燃材料通过国家检测，达到最高等级。
技术优势
- 公司拥有多项核心技术，包括勃姆石制备、Low-α高纯石英、流化床气流磨无铁粉碎、陶瓷化阻燃剂制备等。
- 技术覆盖三大业务领域，形成差异化竞争优势，产品符合下游行业对安全可靠性的需求。
市场风险
- 科创板市场具有较高的投资风险，公司存在客户集中度高、对宁德时代依赖、勃姆石市场较小、5G市场开拓、锂电池涂覆材料毛利率下滑等风险。
未来发展战略
- 公司将继续深耕锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料、低烟无卤阻燃材料三大领域，布局纳米、亚微米级勃姆石材料及高浓度浆料，拓展5G、人工智能、自动驾驶等新兴领域所需材料。
- 坚持“销售一代、研发一代、储备一代”的研发理念，提升核心竞争力。

关键信息

主要客户：宁德时代、璞泰来、生益科技、日本雅都玛、陶氏、杭州高新等，客户集中度较高，对宁德时代依赖明显。
主要产品：锂电池涂覆材料（勃姆石）、电子通信功能填充材料、低烟无卤阻燃材料。
主要风险：
- 勃姆石市场较小，存在推广不及预期的风险。
- 新冠疫情对经营业绩造成影响，存在业绩下滑风险。
- 客户集中度高，对宁德时代存在依赖风险。
- 新能源汽车行业波动可能影响锂电池涂覆材料收入。
- 5G市场开拓存在不确定性，收入波动风险高。
- 锂电池涂覆材料毛利率可能下滑，影响盈利能力。
募集资金用途：
- 全部用于主营业务相关的项目及营运资金，包括动力电池涂覆隔膜用勃姆石生产基地、电子通讯用功能粉体材料生产基地、研发中心建设及营运储备资金。
- 募集资金总额预计为36,258.50万元，扣除发行费用后用于上述项目。

结构清晰内容总结

一、公司基本信息

公司名称：安徽壹石通材料科技股份有限公司
成立时间：2006年1月6日（有限公司）
股份公司设立时间：2015年4月30日
注册资本：13,662.33万元
注册地址：安徽省蚌埠市怀远经济开发区金河路10号
控股股东：蒋学鑫
实际控制人：蒋学鑫、王亚娟
所属行业：C30非金属矿物制品业，属于“新材料”行业，符合科创板定位。

二、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过4,554.11万股，不低于发行后总股本的25%
发行方式：向询价对象配售和网上按市值申购相结合
发行前每股净资产：3.55元，发行前每股收益：0.33元
发行后每股净资产与每股收益待定
募集资金用途：用于主营业务相关的项目及营运资金，包括：
- 动力电池涂覆隔膜用勃姆石生产基地
- 电子通讯用功能粉体材料生产基地
- 研发中心建设
- 营运及发展储备资金

三、财务数据与业绩表现

2020年营业收入：19,226.64万元
2020年净利润：4,508.94万元
2020年扣非净利润：3,069.44万元
2021年1-3月营业收入增长134.96%，净利润和扣非净利润分别增长206.66%和273.77%
研发投入占营业收入比例：2020年为7.61%
资产负债率：2020年母公司为15.65%，合并为16.25%

四、主营业务与技术优势

锂电池涂覆材料：勃姆石为主要产品，提高电芯隔膜的耐热性和抗刺穿能力，提升良品率。
电子通信功能填充材料：满足高频高速、低延时、低损耗、高可靠信号传输要求。
低烟无卤阻燃材料：通过专利技术，达到国家最高等级阻燃标准。
技术优势包括：勃姆石制备、Low-α高纯材料、流化床气流粉碎、陶瓷化阻燃剂、轻质球形二氧化硅等。

五、风险提示

市场风险：勃姆石市场较小，存在推广不及预期的风险；5G市场开拓存在不确定性。
客户集中度风险：主要客户为宁德时代、璞泰来等，存在依赖风险。
行业波动风险：新能源汽车销量波动可能影响锂电池涂覆材料收入。
政策风险：新能源汽车补贴退坡，可能影响市场需求及产品价格。
疫情风险：疫情对生产销售活动及经营业绩造成影响，存在不确定性。

六、未来发展战略

布局纳米、亚微米级勃姆石材料及高浓度浆料，满足下游升级需求。
拓展5G、人工智能、自动驾驶等新兴领域所需功能填料。
研发更高效、更环保的阻燃产品，如陶瓷化硅橡胶功能填料。
坚持“销售一代、研发一代、储备一代”的研发理念，保持行业领先地位。

七、募集资金使用

募集资金总额预计为36,258.50万元，用于四大项目：
- 动力电池涂覆隔膜用勃姆石生产基地（12,900万元）
- 电子通讯用功能粉体材料生产基地（10,035.50万元）
- 研发中心建设（3,323万元）
- 营运及发展储备资金（10,000万元）
募集资金到位前，公司可使用自筹资金支付项目款项，到位后严格按制度使用资金。