20250909-国泰期货-铁矿石_下游开工恢复预期支撑原料估值_2页_703kb

铁矿石市场分析总结（2025年9月9日）

一、核心内容概述

本报告主要分析2025年9月9日铁矿石市场的基本面数据、宏观及行业新闻，并评估当前市场趋势强度，为专业投资者提供参考。报告强调下游产业的开工恢复预期对铁矿石原料估值的支撑作用。

二、基本面数据

1. 期货市场表现

• 期货合约I2601昨日收盘价为792元/吨，小幅上涨2.5元/吨，涨幅为0.32%。
• 昨日持仓为512,120手，持仓变动为+10,723手，显示市场参与者信心略有增强。

2. 现货价格走势

• 进口矿整体价格小幅下跌，卡粉、PB、金布巴、超特价格均下降2元/吨。
• 国产矿价格则出现上涨，邯邢和莱芜分别上涨5元/吨。

3. 价差分析

• I2601与超特、金布巴的基差均有所收窄，表明期货价格与现货价格趋于一致。
• I2509与I2601价差扩大，显示远期合约价格相对上涨。
• I2601与I2605价差略有缩小，市场预期短期波动较小。
• 卡粉与PB、金布巴、超特价差保持稳定，未出现明显变动。

三、宏观及行业新闻

• 中国制造业PMI回升：国家统计局数据显示，8月份中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点，表明制造业活动略有回暖，可能对铁矿石需求形成支撑。

四、趋势强度分析

• 趋势强度：θ
• 取值范围：[-2, 2]
• 分类：弱、偏弱、中性、偏强、强
• 当前趋势强度未明确给出数值，但整体市场情绪偏向中性偏强，需结合后续数据进一步判断。

五、主要观点与结论

• 铁矿石价格整体呈现震荡偏弱态势，但下游产业开工恢复预期可能对原料估值形成支撑。
• 期货市场持仓增加，显示市场参与度提升，但价格波动仍受供需关系影响。
• 现货价格中，进口矿价格小幅下跌，国产矿价格小幅上涨，反映市场对国产矿的偏好增强。
• 价差变化显示市场对短期走势趋于谨慎，远期合约价格相对上涨，可能预示市场对未来的乐观预期。
• 宏观层面，制造业PMI小幅回升，为铁矿石需求提供一定支撑，但需关注后续政策及经济数据变化。

六、风险提示

• 市场价格波动较大，受宏观经济、政策调控、供需变化等多重因素影响。
• 报告仅用于专业投资者参考，不构成投资建议，投资者应自行评估风险并谨慎决策。

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