20220103-中国银河-2022年度机械行业策略报告_硬科技+新能源_引领装备升级新征程_35页_1mb

机械行业2022年度策略报告总结

核心内容

2022年机械行业投资核心关键词为“硬科技”、“新能源”和“专精特新”，建议自下而上寻找具备成长性的α机会。机械行业作为中游制造业的重要组成部分，其产品多为资本品，与下游行业景气度密切相关。

主要观点

1. 硬科技投资机会

• 元宇宙带动3C自动化：随着5G和VR/AR技术的发展，元宇宙概念将推动3C自动化投资，建议关注博众精工、科瑞技术等具备技术、客户及规模优势的企业。
• 半导体设备国产化：本土晶圆厂产能扩张和制程技术提升带动半导体设备需求，重点关注精测电子、北方华创、中微公司等。
• 机器人自动化：机器换人与智能制造趋势下，机器人行业有望保持年均20%以上增长，埃斯顿为投资标的。

2. 新能源投资机会

• 新能源发电设备：光伏与风电设备受益于碳中和趋势，关注技术迭代和降本增效带来的投资机会，包括迈为股份、捷佳伟创、金辰股份等。
• 新能源汽车设备：锂电设备和新能源汽车工艺变化（如压铸机、高压连接器）将推动行业增长，重点关注先导智能、杭可科技、利元亨等。

3. 专精特新企业

• 政策鼓励专精特新企业，推动中国制造业由大转强，关注具备高附加值和全球竞争力的“隐形冠军”企业。

关键信息

2022年制造业投资趋势

• 制造业投资预计保持正增长，但增速可能放缓。
• 房地产投资可能面临负增长，基建投资预计小幅增长。

2022年重点细分子行业预测

风险提示

• 制造业投资低于预期
• 新技术渗透不及预期
• 市场竞争加剧
• 原材料价格大幅上涨
• 设备出口不及预期

投资建议

重点推荐以下公司：

• 先导智能
• 帝尔激光
• 天宜上佳
• 精测电子
• 埃斯顿

行业数据与趋势

• 全球半导体销售额：2021年1-10月达4403亿美元，同比增长23.33%
• 中国光伏装机预测：2021年新增装机预计达40-50GW，2025年全球新增装机预计达270-330GW
• 中国工业机器人密度：2020年为246台/万人，仍有提升空间
• 新能源汽车渗透率：2021年国内渗透率13.9%，预计2022年提升至23%

附录

• 2021年机械行业表现：上半年与大盘走势一致，下半年强于大盘
• 子行业表现：工业母机及新能源设备涨幅居前
• 个股表现：新能源产业链相关个股表现突出
• 2022年投资趋势：以硬科技、新能源和专精特新为主线

总结

2022年机械行业投资机会主要集中在与制造业投资相关的高景气细分行业，尤其是新能源、硬科技和专精特新领域。随着科技革命和能源革命的推进，机械行业将逐步向中高端制造转型，推动国产替代和技术创新，建议关注具备技术优势、客户优势和规模优势的龙头企业及“隐形冠军”企业。