20211231-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_396kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种近期的市场走势、基本面变化及操作建议，涵盖动力煤、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铅、沪锌、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铝、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁及贵金属等。整体来看，市场情绪受奥密克戎毒株传播、季节性因素及政策影响，呈现震荡偏弱或震荡偏强的格局。

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主要观点与关键信息

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约偏弱运行，现货价格连续下跌。
• 基本面：主产地部分煤矿已完成生产任务，贸易商发运积极性低，电厂库存充足，以长协补库为主。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，上方压力较大。
• 操作建议：680元/吨附近短空，止损参考690元/吨。

沪铜

• 市场走势：沪铜2202小幅上涨。
• 基本面：铜矿供应增长，但冷料紧张，硫酸价格回落，炼厂生产压力大；国内库存减少，供应偏紧。
• 技术面：主流多头减仓，面临71000关口阻力。
• 操作建议：69800-70800区间操作，止损各500。

沪镍

• 市场走势：NI2202大幅续涨。
• 基本面：菲律宾将解除露天矿禁令，但雨季影响供应；国内电解镍产量稳定，镍铁产量增长有限；不锈钢出口需求改善，支撑镍价。
• 技术面：关注5日均线支撑。
• 操作建议：多单继续持有。

沪锡

• 市场走势：沪锡2202小幅下跌。
• 基本面：缅甸加大锡矿抛储量，但运输受阻；国内环保限产影响生产；海外库存低位，供应紧张。
• 技术面：关注5日均线支撑。
• 操作建议：多头思路。

不锈钢

• 市场走势：SS2202小幅下跌。
• 基本面：国内限电限产政策放宽，铬铁价格走弱，成本下移；出口需求回升，库存消化明显。
• 技术面：测试60日均线阻力。
• 操作建议：逢回调做多。

沪铅

• 市场走势：沪铅主力2202合约震荡上行。
• 基本面：新能源汽车发展对铅电替代趋势明显，供给受限，年末交投意愿减弱。
• 技术面：MACD红柱缩小，日线布林带向上延伸。
• 操作建议：15700-15300区间高抛低吸。

沪锌

• 市场走势：沪锌主力2202合约减仓上行。
• 基本面：欧洲能源问题严峻，锌供应端受压；国内环保限产影响镀锌企业开工，下游需求偏弱。
• 技术面：MACD红柱缩小，布林带向上延伸。
• 操作建议：暂时观望。

铁矿石

• 市场走势：I2205合约区间整理。
• 基本面：现货供应宽松，贸易商出货情绪不高，钢厂按需采购。
• 技术面：MACD指标运行于0轴下方。
• 操作建议：690-650区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：RB2205合约窄幅波动。
• 基本面：工信部“十四五”规划对产能控制形成支撑，但产量与库存回升压制钢价。
• 技术面：MACD指标运行于0轴下方。
• 操作建议：以MA5日均线为多空分水岭。

热卷

• 市场走势：HC2205合约震荡偏弱。
• 基本面：现货交投清淡，产量回升，库存小幅下滑，关注冬奥会及冬储进展。
• 技术面：MACD指标低位整理。
• 操作建议：4500下方震荡偏空交易。

沪铝

• 市场走势：AL2202合约高位运行。
• 基本面：国内电解铝产能小幅提升，欧洲能源价格飙涨支撑铝价。
• 技术面：MACD红柱缩窄，关注20600压力。
• 操作建议：回调买入为主。

焦煤

• 市场走势：JM2205合约震荡偏强。
• 基本面：洗煤厂停产，精煤库存缩减，钢厂复产备货推动需求。
• 技术面：MACD红柱平稳，关注均线支撑。
• 操作建议：2180-2230区间操作。

焦炭

• 市场走势：J2205合约偏弱运行。
• 基本面：环保压力下焦企产能利用率下滑，焦煤成本上涨快于焦炭，吨焦盈利下滑。
• 技术面：MACD红柱平稳，关注60日均线支撑。
• 操作建议：2880-2930区间操作。

锰硅

• 市场走势：SM2205合约大幅下跌。
• 基本面：市场供大于求，供应收缩预期释放，招标价格维持低位。
• 技术面：MACD红柱转绿柱。
• 操作建议：日内短线操作。

硅铁

• 市场走势：SF2205合约大幅下跌。
• 基本面：兰炭供应趋紧，成本支撑增强，但供需矛盾不突出。
• 技术面：MACD红柱缩窄。
• 操作建议：日内短线操作。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属高开上行，重回震荡区间。
• 基本面：疫情避险情绪支撑，但美国失业数据改善限制涨势。
• 技术面：MACD红柱缩短，KDJ跌势暂缓。
• 操作建议：沪金银主力暂时观望。