2024-06-10-投中研究院-投中统计_5月中企美股募资额创新高_境内外市场零破发_28页_1mb

报告摘要

2024年5月中企IPO市场总结

核心内容

2024年5月，共有13家中国企业在A股、港股和美股成功IPO，合计募资60亿元，所有中企IPO项目零破发。其中，美股市场募资金额显著增加，主要得益于极氪智能的上市。A股和港股市场IPO数量和金额均有所下降，但港股IPO项目储备持续增加。

主要观点

全球市场趋势：全球中企IPO数量及金额整体呈下降趋势，但美股市场因极氪智能的上市，募资金额创历史新高。
零破发现象：所有中企IPO项目在上市首日均未破发，市场情绪整体向好。
行业与地域分布：汽车交通行业募资金额最高，占全行业募资金额的54.52%。上海、浙江、广东、江苏、四川为IPO主要地区。
VC/PE渗透率：本月VC/PE机构IPO渗透率为54%，其中A股市场渗透率较高，港股次之。
重点企业表现：极氪智能以31.32亿元募资额居首，首日涨幅达34.76%；趣致集团首日涨幅达86.84%，为港交所主板最大涨幅。

关键信息

各市场IPO情况

A股市场：
- IPO数量：3家，同比下降90.32%，环比下降40%。
- 募资金额：8亿元，同比下降98.26%，环比下降70.37%。
- 主要企业：欧莱新材（3.84亿元）、瑞迪智驱（3.57亿元）、万达轴承（1.04亿元）。
港股市场：
- IPO数量：6家，同比上涨20%，环比上涨100%。
- 募资金额：16亿元，同比下降30.43%，环比下降42.86%。
- 主要企业：趣致集团（4.48亿元）、盛禾生物（4.20亿元）、迈富时（2.36亿元）。
美股市场：
- IPO数量：4家，环比下降50%。
- 募资金额：36亿元，环比上涨8.4倍。
- 主要企业：极氪智能（31.32亿元）、特海国际（3.74亿元）、课标科技（0.57亿元）、雷特控股（0.43亿元）。

首日涨幅情况

首日涨幅TOP10：
- 万达轴承：227.53%（北交所）
- 欧莱新材：169.48%（科创板）
- 瑞迪智驱：167.79%（创业板）
- EDA集团控股：86.84%（港主板）
- 趣致集团：40.00%（港主板）
- 极氪智能：34.76%（纽交所）
- 汽车街：26.86%（港主板）
- 迈富时：18.46%（港主板）
- 特海国际：13.78%（纳斯达克）
- 盛禾生物：7.56%（港主板）

退出回报分析

VC/PE退出回报：本月VC/PE机构账面退出回报达74亿元，平均回报率2.39倍。
行业回报：汽车交通行业退出回报最高，为40亿元；文娱传媒行业趣致集团回报率高达7.7倍。
交易板块回报：港交所主板退出回报最高，为35亿元；纽交所退出回报次之，为35.59亿元。

行业与地域分布

行业分布：汽车交通（32.71亿元）、电子信息（10.68亿元）、先进制造（9.31亿元）、文娱传媒（4.48亿元）、医疗健康（4.20亿元）。
地域分布：浙江（31.32亿元）、上海（8.23亿元）、广东（5.87亿元）、江苏（5.23亿元）、四川（4.14亿元）。

地区变化

IPO数量增长：四川省、湖南省、陕西省实现IPO数量增长与募资金额增加。
IPO数量与金额下降：与2023年5月相比，全国范围内IPO数量和金额大幅下降，仅部分地区保持增长。

政策热点回顾

减持新规发布：5月24日，证监会、上交所、深交所发布三项减持业务规则，包括预披露义务、离婚分割股票减持限制、违规减持处理措施、董监高买卖股票窗口期调整、交易过户流程优化等。
政策影响：新规对A股市场影响较大，推动市场稳定，但对IPO数量和募资金额形成一定抑制。

数据说明

数据来源：CVSource投中数据。
统计口径：
- 中国企业：A股为沪、深交易所上市企业；港股为业务主要地区在中国的企业；美股为公司总部位于中国的企业。
- 募资金额统计：仅包括新股发行，不包含港股中介绍上市、转板上市及非新股发售部分。
汇率换算：港股与美股IPO募资金额均按上市当日汇率换算为人民币统计。

重点案例分析

趣致集团

IPO情况：于5月27日登陆港交所，募资4.93亿港元，收盘价为35港元/股，涨幅达86.84%。
融资历程：从2013年种子轮至2023年F轮，累计融资超10亿元，主要投资方包括老鹰基金、源渡创投、君联资本等。
退出回报：源渡创投、君联资本、建发新兴投资等机构退出回报率均超过300%，其中源渡创投回报率高达4578.85%。

极氪智能

IPO情况：于5月10日登陆纽交所，募资31.32亿元，为本月最大IPO项目。
行业地位：作为智能电动汽车品牌商，极氪智能在美股市场表现突出，首日市值达497.55亿元。
投资背景：获得博裕资本、宁德时代、哔哩哔哩等机构支持，显示出其在新能源汽车领域的吸引力。

总结

2024年5月，中企IPO市场整体呈现下降趋势，但美股市场因极氪智能的上市而募资金额显著增加。A股和港股市场虽募资金额下降，但港股项目储备增加，市场回暖。汽车交通行业成为募资与退出回报的双料赢家，而上海、浙江、广东等地成为IPO主要区域。政策层面，减持新规对A股市场产生较大影响，但对整体IPO活动形成一定抑制。VC/PE机构在IPO市场中仍占据重要地位，尤其是文娱传媒和汽车交通行业的退出回报突出。

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