20250926-国泰期货-股指对冲周报_7页_771kb

本周股指期货对冲周报分析指出市场环境温和缩量，科技板块领涨但其他板块表现疲软，政策情绪审慎，基差波动较小且期限结构平坦，对冲盈亏显示盈利与亏损混合。

市场概况：本期市场成交量温和缩减，热点集中在科技领域，如科创50指数周涨幅约6.5%，而上证50、沪深300等大市值指数涨幅弱，小微盘股回调更大。

基差分析：各股指期货合约基差波动受限，IF、IC、IM品种贴水，年化贴水率约1%-12%，IH微升水约2%；基差变动较小，期限结构更平坦，建议保持远月对冲。

对冲盈亏：60日累计对冲记录显示，部分合约如IC和IM出现亏损，IF合约盈利不稳定，IM对冲调整明显。

作者虞堪和李宏磊提供专业视角，强调风险管理、依据数据而非预测。