2025年两会专题系列报告之二：高端制造篇：新质生产力引领智造升级，政策赋能构建新生态_48页_3mb

新质生产力引领智造升级，政策赋能构建新生态

核心内容

2025年两会期间，高端制造成为政策支持的重点领域，核心内容围绕“传统产业升级”“战略新兴产业攻坚”“未来产业布局”展开。政府工作报告首次将“具身智能”“6G通信”“低空经济”等纳入未来产业培育体系，并提出“技术攻关-场景落地-生态聚合”三位一体的发展路径，推动产业向高质量、智能化、绿色化方向发展。

主要观点

1. 传统产业升级：加快制造业重点产业链高质量发展，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，推动制造业数字化转型。
2. 战略新兴产业攻坚：持续推进“人工智能+”行动，支持大模型在智能终端和智能制造装备的广泛应用，扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展。
3. 未来产业布局：重点发展具身智能、6G通信、量子计算、低空经济等，构建新增长极，强化技术突破和商业化应用。

关键信息

• 智能新能源汽车与自动驾驶：被定位为“新一代智能终端”，政府安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新。推动L4级自动驾驶、车云一体化等核心技术突破，行业进入“量质齐升”阶段。
• 人形机器人：被列为“未来产业”和“数字经济创新”的结合体，政策支持从技术攻关、场景落地、生态聚合多维度推动产业发展。预计2027年形成安全可靠的产业链体系。
• 低空经济：首次与商业航天并列，政策支持推动其安全健康发展。预计2025年市场规模突破1.5万亿元，eVTOL适航认证和物流商业化落地加速。
• 其他高端制造：包括工业母机、高端装备等领域，推动智能化、绿色化转型，加大国产替代力度。

地方政府发展趋势

1. “人工智能+”融合：北京、上海、重庆等地积极推动“人工智能+”行动，布局智能网联新能源汽车、工业大模型等。
2. 未来产业投入增长机制：多地探索建立未来产业投入增长机制，如安徽组建未来产业发展基金，江苏构建“10+X”未来产业体系。
3. 制造业数字化转型：湖北、浙江等地推进数智化改造，完成1万家规上工业企业转型，强化算力基建支撑。

两会代表/委员建议

1. 推动传统产业改造提升：发展基础工业体系，构建高端装备生态，深化“数据要素×工业制造”行动，推进设备更新政策。
2. 激发数字经济创新活力：加大算力资金支持，加速工业软件与装备国产替代，构建全国统一数据市场。
3. 培育壮大新兴产业、未来产业：聚焦6G技术顶层设计，探索低空经济基建及技术攻关，发展耐心资本支持未来产业。

投资策略

1. 智能新能源汽车与自动驾驶：关注头部车企与供应链（如比亚迪、吉利、华为、小米），智能化核心环节（如激光雷达、智驾芯片），以及充电网络与车路协同基建（如充电桩运营商、路侧单元供应商）。
2. 人形机器人：关注技术平台型企业（如具身大模型、灵巧手），关键零部件国产化（如减速器、伺服电机、传感器），以及场景应用先锋（如工业制造、医疗康养）。
3. 低空经济：关注核心技术突破（如航空电池、飞控系统），空域管理与基建（如卫星导航、低空通信网络），以及运营服务商业化（如无人机物流、城市空中交通）。
4. 其他高端制造：关注国产替代（如工业母机、高端刀具）、出口链韧性（如机械出口、船舶制造）、绿色化转型（如工程机械电动化、船舶减排技术）。

政策支持

• 消费提振：安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，推动智能网联新能源汽车消费。
• 科技创新：强化“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用，推动5G、工业互联网、算力资源布局。
• 国企改革：高质量完成国有企业改革深化提升行动，推动国资车企整合，提升技术与市场竞争力。
• 开放合作：鼓励车企与科技企业合作，如华为与多家车企合作，小米与蔚来、小鹏、理想合作，宁德时代与多家车企联合推出换电车型。

风险提示

• 技术不确定性：智能驾驶、人形机器人等前沿技术仍处于发展阶段，存在技术突破不达预期的风险。
• 政策执行风险：政策支持力度大，但具体执行效果可能受地方落实情况影响。
• 市场竞争加剧：随着政策推动，行业竞争加剧，可能导致价格战与利润压缩。
• 供应链风险：部分核心零部件依赖进口，国产替代进程可能受技术瓶颈影响。

未来趋势

1. 汽车支持政策延续：销量提振对产业链业绩支持效果明显，建议关注头部自主车企及新势力及配套产业链。
2. 国企改革与合作模式：国央企整车厂通过合作模式加快电动智能转型，关注东风、上汽、长安、广汽等企业。
3. 高阶智驾市场爆发：伴随政策与法规逐步清晰，高阶智驾市场将迎爆发式增长，建议关注激光雷达、智驾芯片、线控底盘等产业链环节。

结论

2025年高端制造发展聚焦“新质生产力”与“人工智能+”融合，推动产业向高端化、智能化、绿色化方向转型。政策支持力度加大，尤其是智能新能源汽车、人形机器人、低空经济等领域的布局，为行业发展提供系统性支撑。投资策略应围绕技术突破、政策红利、产业链协同等核心要素，把握未来产业增长机遇。