2020年中国显示面板行业概览_31页_1mb

2020年中国显示面板行业总结

核心内容

2020年中国显示面板行业正处于技术变革与市场拓展的关键阶段。当前，市场主流面板包括LCD和OLED两种类型，二者在不同应用领域展现出各自的竞争优势。LCD面板主要应用于电视市场，而OLED面板则在智能手机领域渗透率逐年提高，预计2022年将达30.2%。同时，OLED面板在电视、VR设备、智能穿戴等领域也展现出广阔的应用前景。

主要观点

• LCD与OLED共存：LCD在大尺寸领域仍具价格优势，而OLED则在小尺寸领域占据中高端市场。未来两者市场份额差距将逐渐缩小。
• 大屏需求驱动LCD增长：随着电视尺寸增大，LCD面板需求面积上升，推动其市场增长。
• OLED面板渗透率提升：OLED在智能手机市场的渗透率将从2016年的2.9%提升至2022年的30.2%，成为主流显示技术之一。
• 技术与成本挑战：OLED面板制造工艺复杂，设备与材料依赖进口，成本较高，良率较低，限制其发展。
• 中国厂商崛起：中国面板厂商在LCD领域占据主导地位，但在OLED领域仍面临韩国三星和LG的垄断。

关键信息

显示面板技术与市场

• LCD面板：依靠背光模组发光，具有成本低、寿命长等优势，但响应速度和视角较OLED差。主要应用在电视市场，2018年全球LCD电视面板需求面积占70.8%。
• OLED面板：自发光，具有更快的响应速度、更广的视角、更高的色彩饱和度、更轻薄等优势，主要应用于智能手机，未来将向VR、智能穿戴等新兴领域拓展。

显示面板制造流程

• LCD制造流程：分为Array、Cell、Module三阶段，其中Array和Cell环节工艺复杂，设备投资高。
• OLED制造流程：与LCD类似，但Cell环节增加蒸镀和封装工艺，对设备要求更高，尤其是蒸镀设备，被日本Canon Tokki公司垄断。

产业链分析

• 上游材料：LCD面板材料包括背光模组、彩色滤光片、玻璃基板等，其中背光模组成本占比最高（30%-50%），彩色滤光片主要由日本企业掌控。
• 中游厂商：中国厂商在LCD领域占据全球70%的产能，而OLED领域则由韩国三星和LG主导，占据全球95%的市场份额。
• 下游应用：LCD主要应用于电视、手机、电脑、平板等传统市场，OLED则逐渐渗透至VR、智能穿戴、车载显示等新兴领域。

市场规模与趋势

• 市场规模：2017-2019年显示面板市场规模下滑，2020年或将出现行业拐点，市场规模有望回升。
• 未来趋势：OLED面板在智能手机和电视领域的渗透率将显著提高，预计2024年OLED面板销售额占比将达40%。

投资风险

• LCD产能过剩：中国面板厂商产能扩张迅速，导致LCD市场供大于求，价格下滑。
• 周期性波动：显示面板行业受供需变化影响显著，具有明显的周期性特征。
• 技术迭代：OLED技术快速演进，对现有生产线形成挑战。

企业推荐

• 和辉光电：专注于AMOLED面板，已建成4.5代和6代生产线，产品应用于智能手机、智能穿戴、VR设备等。融资历史显示其获得多轮融资，具备较强的成长潜力。
• 柔宇科技：全球领先的柔性OLED面板厂商，拥有6代柔性OLED生产线，产品涵盖折叠手机、VR设备等。吸引大量投资，具有显著的市场前景。
• 惠科股份：专注于LCD电视面板，具备多条高世代生产线，市场份额位居全球前10，中国前3，具有显著的产能和产品优势。

结构总结

显示技术对比

显示面板产业链

• 上游：材料供应商、设备供应商、组装零件供应商。
• 中游：LCD和OLED面板制造厂商。
• 下游：电视、手机、电脑、平板、车载、VR设备等应用市场。

企业推荐

• 和辉光电：拥有先进的6代AMOLED生产线，产品应用于智能手机、智能穿戴等。
• 柔宇科技：拥有全球领先的6代柔性OLED生产线，产品涵盖折叠手机、VR设备等。
• 惠科股份：专注于LCD电视面板，具备多条高世代生产线，市场份额领先。

投资与市场机遇

• LCD市场：虽进入存量阶段，但大尺寸化推动其需求增长。
• OLED市场：智能手机、VR、智能穿戴等新兴领域将推动其渗透率上升。
• 行业风险：LCD产能过剩、周期性波动、OLED技术壁垒、中美贸易摩擦等。

总结

2020年，中国显示面板行业在LCD与OLED技术并存的背景下，正经历从传统显示技术向新一代显示技术的过渡。LCD面板因成本低、寿命长在大尺寸市场占据主导地位，而OLED面板凭借其自发光、轻薄等优势在智能手机领域迅速崛起。随着技术进步和产能释放，OLED面板在电视、VR、智能穿戴等新兴市场的渗透率将不断提升。尽管中国厂商在LCD领域优势明显，但在OLED领域仍需突破技术与供应链瓶颈，以实现更大市场份额。